DELTA ดิ่งหนักรับ Cash Balance วันแรก! ฉุดหุ้นไทยร่วง -8.04 จุด หลุด 1,500 จุด

แดงเดือด! เปิดตลาดหุ้นไทยวันแรกหลังหยุดยาวเทศกาลสงกรานต์ ดัชนีหุ้นไทยปิดการซื้อขายในช่วงเช้าของวันที่ 16 เมษายน 2569 อยู่ที่ 1,498.80 จุด ลดลง 8.04 จุด คิดเป็น -0.53% มูลค่าการซื้อขาย 51,485.49 ล้านบาท

โดยดัชนีปรับขึ้นสูงสุด 1,510.08 จุด ลดลงต่ำสุด 1,493.98 จุด

เหตุจากหุ้น "บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA" ถูกขึ้นบัญชีมาตรการกำกับการซื้อขาย ส่งผลให้ราคาหุ้นปิดซื้อขายในช่วงเช้าแตะที่ 306 บาท ลดลง 11.00 บาท คิดเป็น -3.47% มูลค่าการซื้อขาย 3,287.73 ล้านบาท โดยราคาขึ้นสูงสุด 316 บาท และลดลงต่ำสุด 301 บาท

บทวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ ระบุว่าจากกรณีการถูกขึ้นบัญชีมาตรการกำกับการซื้อขายของหุ้น DELTA ล่าสุด ประเมิน SET Index จะปรับตัว Underperform เมื่อเทียบกับดัชนีบ้านเราตัวอื่นๆที่มีน้ำหนักของหุ้น DELTA น้อยกว่าเช่น SET50 และ SET100 หรือเมื่อเทียบกับดัชนีที่ไม่มีหุ้น DELTA อย่าง SETHD และ SETESG เป็นต้น 

ส่วนตราสารอนุพันธ์ เช่น SET50 futures ก็จะได้รับแรงกดดันน้อยกว่าภาพของ SET Index ด้วยเช่นเดียวกัน ในเชิงกลยุทธ์ยังคงแนะนำ Selective การถือครองไปยังหุ้นกลุ่ม Bunker stocks (ADVANC, TRUE, BJC, CPAXT, AMATA, WHA, BDMS, BCH, CHG) ต่อไปเช่นเดิม ตราบใดที่คาดการณ์ EPS ในตลาดยังไม่ได้สะท้อนผลกระทบ 2nd round effect จากภาวะสงครามมากนัก

ตลท. ประกาศให้หุ้น DELTA เป็นหลักทรัพย์ที่เข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 (ห้ามคำนวณวงเงินซื้อขาย และ Cash Balance) โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 16 - 30 เม.ย.นี้ ถือเป็นสิ่งที่เข้าใจได้

เนื่องจากเป็นการประกาศที่มาพร้อมกับการพุ่งขึ้นสู่ระดับราคา Record high พร้อมกับความผันผวนของราคาหุ้นในขาขึ้น (Upside volatility) สูงกว่าช่วงของการเข้าสู่มาตรการกำกับการซื้อขายรอบอื่นๆในอดีตที่ผ่านมา

ฝ่ายวิเคราะห์มองข่าวนี้ถือเป็นปัจจัยที่เตรียมเข้ามากดดันราคาหุ้น DELTA ในระยะสั้น โดยเฉพาะในช่วง 1-3 วันแรก ตามเหตุการณ์เชิงประจักษ์ที่เคยเกิดขึ้นในอดีต

ส่วนผลกระทบต่อภาพดัชนีหุ้นไทย ประเมินปัจจัยนี้จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อตัวดัชนี SET มากกว่าดัชนี SET50 และ SET100 เนื่องจากปัจจุบัน น้ำหนักของหุ้น DELTA ในดัชนี SET อยู่สูงถึงเกือบระดับ 20% แล้ว

ผิดกับน้ำหนักในดัชนี SET50 และ SET100 ที่เพิ่งถูก Capped weight ไปในช่วงปลายเดือนมีนาคม จนมีน้ำหนักล่าสุดอยู่ที่ราว 10.5% ในทั้ง 2 ดัชนีตามลำดับ อิงข้อมูล ณ วันที่ 9 เมษายนที่ผ่านมา

ในระยะถัดไป คงจะต้องตามติดอย่างใกล้ชิดว่า อิทธิพลเชิงบวกที่มีต่อ SET และความผันผวนของหุ้น DELTA จะลดลงในช่วงเวลาของการติดเกณฑ์มาตรการกำกับการซื้อขายหรือไม่

หากปัจจัยทั้งสองยังคงเพิ่มขึ้น มีความเป็นไปได้ที่ตัวหุ้นอาจถูกให้ต่ออายุการติดเกณฑ์ต่อไป คล้ายกับเหตุการณ์ที่เคยเกิดขึ้นในช่วงเดือนต.ค.-พ.ย.ปีก่อน แต่ในทางกลับกัน หากตัวแปรทั้งสองทยอยปรับลดลงก็มีโอกาสที่ตัวหุ้นจะหลุดออกจากมาตรการกำกับได้ทันทีในช่วงปลายเดือนนี้

การจะถูกให้ต่ออายุหรือไม่ในรอบนี้ถือว่ามีความสำคัญอย่างมากกับ DELTA ต่อการดำรงอยู่ในดัชนีสำคัญอย่าง SET50 และ SET100 ประจำรอบการคำนวณถัดไปในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 เนื่องจากตัวหุ้นได้ติดเกณฑ์ในรอบการคำนวณครั้งนี้มาแล้ว 2 เดือน

เมื่อบวกกับคราวนี้จะเป็นทั้งสิ้น 3 เดือนด้วยกัน หากในเดือน พ.ค. มีการติดเกณฑ์อีกครั้ง จะทำให้ตัวหุ้นหลุดออกจากดัชนีสำคัญทั้งสองในรอบครึ่งปีหลังทันที.