SET แกว่งไซด์เวย์ ทีมนายกฯ พบ FETCO จับตามาตรการกระตุ้นตลาดทุน
SET แกว่งไซด์เวย์/ปรับตัวขึ้น ทีมนายกฯ พบสภาธุรกิจตลาดทุนไทย รีบาวด์ที่แนวรับ 1,270/1,267 จุด กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ HMPRO และ WHA
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดแกว่งไซด์เวย์/ปรับตัวขึ้น นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ วันนี้นายกฯ และคณะไปพบสภาธุรกิจตลาดทุนไทย (FETCO) ซึ่งเคยเสนอให้รัฐออกมาตรการจูงใจ เช่น ยกเว้นภาษีเงินปันผลหาก ถือหุ้นเกิน 1 ปี และลดหย่อนภาษีสำหรับการลงทุนตรงในตลาดหุ้น 5 แสนบาท โดยลงทุนอย่างน้อย 3 ปี หากทำได้จะช่วยหนุนตลาด ทางเทคนิคตลาดรีบาวด์ที่แนวรับ 1270/1267 ระยะสั้นต้องกลับไปยืนเหนือ 1283/1293 ได้จะกลับมาเป็นบวก การปรับตัวลงไม่ควรหลุดแนวรับอีก
ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบแคบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ปัจจัยในประเทศยังอยู่ระหว่างรอติดตามแผนการออก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ ซึ่งจะมีผลต่อการเรียกความเชื่อมั่นการลงทุนให้ฟื้นตัวและการไหลเข้าของ Fund Flow ในระยะถัดไป
ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ อาทิ PMI และ PCE ซึ่งหากออกมาแย่กว่าตลาดคาด จะมีผลต่อการพิจารณาตัดสินใจเร่งลดดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในระยะถัดไป
อย่างไรก็ดี มอง SET เริ่มมี Upside จำกัดและอาจชะลอการขึ้นสั้นบ้าง หลังดัชนีปรับขึ้น 19% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ Downside ยังจำกัดเช่นกัน หลังเริ่มเห็น Fund Flow ชะลอการขาย ประเมิน SET มีแนวต้านบริเวณ 1320 จุด และมีแนวรับ 1280 จุด
ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 2 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดครึ่งหลังปี 2568 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC
2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรครึ่งแรกปี 2568 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB
3. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากสถานการณ์น้ำท่วมในไทย แนะนำ TASCO BJC HMPRO GLOBAL เนื่องจากจากสถิติระหว่างปี 2558-2567 (ยกเว้นปี 2563 ที่เกิดวิกฤตโควิด-19) พบว่าราคาหุ้นจะปรับขึ้นได้ดีเมื่อซื้อลงทุนช่วงกลาง ก.ย. และไปขายต้น พ.ย. โดยคาดหวังได้ผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ยราว 2.6% และ 2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จาก เร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภค ท่องเที่ยวและการลงทุน แนะนำ กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL TNP) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP HTC ICHI) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA WHA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ HMPRO มีปัจจัยกระตุ้นจากอานิสงส์การออกมาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐบาลใหม่ และความต้องการซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังสถานการณ์น้ำท่วมในไตรมาส 3/2568 คาดแนวโน้ม SSS หดตัวในอัตราที่ช้าลง ประเมินกำไรเติบโต 10%YoY ในปี 2569 จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมและมาร์จิ้นที่ดีขึ้น ราคาเป้าหมายระยะสั้น 7.70 บาท
WHA ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากแนวโน้มกำไรปี 2568 ที่คาดว่าจะเติบโตแข็งแกร่ง ทำสถิติใหม่ที่ 4.8 พันล้านบาท +11.8%YoY โดยมีหนังสือแสดงเจตจำนง (LOI) ในมือรวม 1,464 ไร่ รองรับเป้าหมายการขายที่ดินปีนี้และคาดว่าจะมีการโอนที่แข็งแรงในไตรมาส 4/2568 ด้วยมาร์จิ้นขั้นต้นที่ดี ราคาเป้าหมายระยะสั้น 3.70 บาท