วิธีหาหุ้นที่ขึ้นเร็ว แต่ลงช้าสำหรับ Single Stock Futures (3)

ตอนที่แล้วผมได้ยกตัวอย่างผลการทดลองแบบง่ายของการเลือกหุ้นที่มี Relative Strength เพื่อให้ได้มุมมองว่าการซื้อหุ้นที่มี Relative Strength นั้นมีแนวโน้มที่จะได้ผลตอบแทนที่ดี จึงเป็นหุ้นอ้างอิงที่น่าจะเก็บไว้ใน Watch List สำหรับติดตามเพื่อหาจังหวะลงมือซื้อขายอีกทีหนึ่ง เนื่องจากมักจะเป็นหุ้นที่ราคาปรับตัวขึ้นเร็วกว่าหุ้นตัวอื่นในตลาด

สำหรับบทความนี้ผมจะมาแนะนำเกี่ยวกับวิธีการนำความรู้เกี่ยวกับ Relative Strength ไปใช้งาน ผ่าน Indicator ที่เรียกว่า Price Ratio

Price Ratio เป็นเครื่องมือตัวหนึ่งในการวิเคราะห์ Relative Strength โดยการเอาราคาหุ้นที่เราสนใจหารด้วยดัชนีที่ใช้อ้างอิง ซึ่งถ้าเราจะวัดความแข็งแกร่งของหุ้นไทยก็จะใช้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์เป็นตัวอ้างอิง ดังนั้นเวลาคำนวณ Price Ratio ของหุ้นไทยจะใช้สูตร Price Ratio = ราคาหุ้น/ดัชนีตลาดหลักทรัพย์

ค่า Price Ratio เพียงค่าเดียวไม่สามารถนำไปใช้ประโยชน์ได้ การใช้งาน Price Ratio เราจะดูการเปลี่ยนแปลงของค่า Price Ratio เมื่อเทียบกับค่าของ Price Ratio จึงนิยมวาดออกมาเป็นกราฟเส้นที่ใช้ข้อมูลของ Price Ratio มาวาดต่อเนื่องกัน

การวิเคราะห์กราฟ Price Ratio สิ่งที่ให้ความสำคัญ คือ ทิศทาง แนวโน้มของกราฟ Price Ratio ซึ่งมีสิ่งที่ต้องทำความเข้าใจอันดับแรกก่อน คือ ทิศทางแนวโน้มของกราฟ Price Ratio ไม่ได้บอกถึงทิศทางแนวโน้มของราคาหุ้น ส่วนแนวทางในการแปลความหมายของกราฟ Price Ratio มีวิธีดังต่อไปนี้

1) ทิศทางแนวโน้มของ Price Ratio เป็นขาขึ้น แปลความหมายได้ว่า หุ้นตัวนั้น เวลาที่ราคาขึ้น จะขึ้นเร็วกว่าตลาด และเวลาที่ราคาปรับตัวลดลง จะลงช้ากว่าตลาด ซึ่งเป็นลักษณะของหุ้นที่มี Relative Strength

2) ทิศทางแนวโน้มของ Price Ratio เป็นขาลง แปลความหมายได้ว่า หุ้นตัวนั้น เวลาที่ราคาขึ้น จะขึ้นช้ากว่าตลาด และเวลาที่ราคาปรับตัวลดลง จะลงเร็วกว่าตลาด ซึ่งเป็นลักษณะของหุ้นที่มี Relative Weakness

3) ทิศทางแนวโน้มของ Price Ratio เป็น Sideways หรือเป็นแนวราบ แปลความหมายได้ว่า หุ้นตัวนั้น เวลาที่ราคาขึ้นหรือลงจะขึ้นลงใกล้เคียงกับตลาด

แนวโน้มของกราฟ Price Ratio ที่สามารถเป็นไปได้ทั้งหมด ทั้ง 3 แบบ คือ ทิศทางขาขึ้น ขาลง หรือแกว่งแคบ ถ้าเลือกซื้อหุ้นที่มี Relative Strength ควรจะเลือกหุ้นที่มีทิศทางแนวโน้มของกราฟ Price Ratio เป็นขาขึ้น และหลีกเลี่ยงหุ้นที่มีทิศทางของกราฟ Price Ratio เป็นขาลง

นอกจากนั้น ยังมีเทคนิคเพิ่มเติมสำหรับการสร้างความมั่นใจว่า หุ้นที่สนใจมีแนวโน้มราคาอยู่ในทิศทางแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยดูได้จากขณะที่ราคาหุ้นมีการปรับฐาน แต่กราฟของ Price Ratio ยังปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อ ซึ่งแปลว่า

ขณะที่ตลาดหุ้นปรับตัวลดลง แต่หุ้นตัวนี้ปรับตัวลดลงน้อยกว่าตลาด แสดงให้เห็นว่าหุ้นตัวนี้ไม่ค่อยมีแรงขาย ดังนั้นจึงแนะนำให้สามารถหาจังหวะซื้อหุ้นตัวนี้ขณะที่ราคาปรับตัวลดลง โดยเชื่อว่าการลดลงของราคาเป็นแค่การปรับฐาน ไม่ใช่การเปลี่ยนทิศทางของแนวโน้มขาขึ้นเป็นขาลง

ข้อควรระวังในการใช้งานซื้อหุ้นที่มี Relative Strength คือ หุ้นที่แข็งแกร่ง ที่ราคามีการปรับตัวขึ้นมานาน เนื่องจากการเคลื่อนที่ของราคาหุ้นมีลักษณะเป็นวัฏจักรขึ้นและลงสลับกันไป ไม่มีหุ้นตัวไหนที่ราคาขึ้นตลอดโดยไม่มีวันลง

ดังนั้น ควรระมัดระวังในการซื้อหุ้นที่มี Relative Strength แต่อยู่ในช่วงปลายของวัฏจักรขาขึ้น เนื่องจากเป็นช่วงที่ราคาใกล้ถึงจุดสูงสุดแล้ว

จะรู้ได้อย่างไรว่าราคาหุ้นน่าจะอยู่ใกล้ช่วงปลายของวัฏจักรขาขึ้นแล้ว ผมมีไอเดียที่จะแนะนำ คือ ให้ลองปรับกราฟราคาหุ้นเป็นกราฟรายสัปดาห์ (แท่งเทียน 1 แท่งแทนการเคลื่อนที่ของราคาใน 1 สัปดาห์) แล้วสังเกต RSI (Relative Strength Index) ซึ่งเป็น Indicator ที่ใช้วัด Momentum ถ้ามีค่าประมาณ 70 หรือสูงกว่า ก็ให้ซื้อหรือถือหุ้นตัวนั้นด้วยความระมัดระวัง เพราะน่าจะกำลังอยู่ในช่วงปลายของวงจรขาขึ้นแล้ว

อย่างไรก็ตาม วิธีที่แนะนำนี้เป็นเพียงแนวทางในการหาระดับที่ใช้เพื่อเตือนให้ระมัดระวังในการเทรด และติดตามกราฟการเคลื่อนที่ของราคาให้ใกล้ชิดมากขึ้นเท่านั้น ไม่ได้การันตี หรือบอกว่าเมื่อค่า RSI ของกราฟรายสัปดาห์ มีค่าประมาณ 70 แล้วจะเป็นการสิ้นสุดวงจรขาขึ้น

สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจการซื้อขายอนุพันธ์ใน TFEX สามารถหาข้อมูลอื่นๆ เพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขาย Futures หรือ Options ได้จากโบรกเกอร์ที่ท่านใช้บริการ หรือเว็บไซต์ www.tfex.co.th