"กลต."เข้มเทอมฟันด์ ย้ำบลจ.-ตัวแทนขายเปิดชื่อผู้ออกตราสารฯ

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ส่งหนังสือลงวันที่ 5 พ.ค. 2560 ถึงบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) และตัวแทนขาย เรื่องซักซ้อมแนวทางการเปิดเผยข้อมูลและการขายกองทุนตราสารหนี้ที่กำหนดอายุการลงทุน (เทอมฟันด์) 

ในกรณี บลจ.ให้ดำเนินการ 2 เรื่อง เรื่องแรก จัดการลงทุนให้เป็นไปตามที่ได้กำหนดไว้แล้ว โดยคำนึงถึงประโยชน์ของกองทุนและผู้ลงทุนเป็นสำคัญอย่างเคร่งครัด ทั้งนี้ บลจ.จะสงวนสิทธิในการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ที่ลงทุนหรือสัดส่วนการลงทุนได้เฉพาะเมื่อมีความจำเป็นเพื่อรักษาผลประโยชน์ของผู้ลงทุนเป็นสำคัญ โดยการเปลี่ยนแปลงนั้นต้องไม่ทำให้ความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ลงทุนเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ และ บลจ.ต้องแจ้งรายละเอียดของพอร์ตการลงทุนจริงให้ผู้ขายทราบทั้งก่อนและหลังการซื้อสินทรัพย์เพื่อลงทุน ซึ่งอย่างน้อยต้องประกอบด้วยชื่อผู้ออกตราสาร คุณภาพของตราสาร (เครดิตเรตติ้ง) สัดส่วนการลงทุน และอัตราผลตอบแทน

เรื่องที่ 2 จัดทำหนังสือชี้ชวนและเอกสารประกอบการขายด้วยข้อมูลที่ถูกต้อง ครบถ้วนและเพียงพอต่อการตัดสินใจลงทุน และไม่มีลักษณะที่ทำให้เกิดความเข้าใจผิดเกี่ยวกับผลตอบแทนหรือความเสี่ยงของตราสารที่ลงทุน โดยเฉพาะข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการประมาณการผลตอบแทนของเทอมฟันด์ นอกจากนี้ในการแจ้งข้อมูลพอร์ตการลงทุนจริงให้ลูกค้าทราบ ขอให้แสดงควบคู่กับข้อมูลที่ปรากฏในเอกสารประกอบการขาย โดยระบุรายชื่อผู้ออกตราสาร สัดส่วนการลงทุน และคุณภาพของตราสารในลักษณะที่สามารถเปรียบเทียบได้

ในกรณีผู้ขาย การให้บริการต้องคำนึงถึงประโยชน์ของลูกค้าและให้ความสำคัญกับการส่งมอบผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ตรงกับสิ่งที่เสนอขายกับลูกค้า ดังนั้นในการเสนอขายเทอมฟันด์ที่มีประมาณการผลตอบแทนซึ่งแสดงรายละเอียดตราสารที่จะลงทุนในหนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ ที่ใช้ในการเสนอขายแก่ลูกค้า ต้องมีมาตรการติดตามการลงทุนเพื่อให้มั่นใจว่าความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนจริงกับพอร์ตที่ใช้ในการเสนอขายไม่แตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ โดยต้องทำข้อตกลงกับ บลจ.ให้แจ้งรายละเอียดของพอร์ตลงทุนจริงทั้งก่อนและหลังการซื้อสินทรัพย์เพื่อลงทุน ซึ่งอย่างน้อยต้องประกอบด้วยชื่อผู้ออกตราสาร คุณภาพตราสาร สัดส่วนการลงทุน และผลตอบแทน ในกรณีที่พบว่าคุณภาพหรือสัดส่วนการลงทุนของตราสารที่ลงทุนแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อเป็นการแสดงถึงความรับผิดชอบต่อลูกค้า ผู้ขายต้องดำเนินการใดๆ เพื่อไม่ให้ลูกค้าได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว นอกจากนี้ต้องมีมาตรการดำเนินการกับ บลจ.เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์ลักษณะดังกล่าวกับลูกค้าของผู้ขายเกิดขึ้นอีก