บินไทยขายหุ้นกู้ จ่ายต้นทุนถูกลง

การบินไทยประสบความสำเร็จขายหุ้นกู้ 7,000 ล้านบาท ดอกเบี้ยถูกลง รายใหญ่เมินผลกระทบธุรกิจการบินปั่นป่วน

นายรัช ตันตนันตา ผู้อำนวยการใหญ่ฝ่ายการเงินองค์กร บริษัท การบินไทย (THAI) เปิดเผยว่า ในวันที่ 30 เม.ย. 2558 ที่ผ่านมา บริษัทสามารถขายหุ้นกู้ได้ทั้งหมด 7,000 ล้านบาท ให้แก่นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่เสนอขายวงจำกัด แบ่งเป็น 4 ชุด ได้แก่ หุุ้นกู้ที่มีอายุ 2 ปี วงเงิน 1,200 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 3.75% ต่อปี อายุ 5 ปี วงเงิน 1,500 ล้านบาท จ่ายดอกเบี้ย 4.32% อายุ 7 ปี มูลค่า 2,000 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 4.62% และอายุ 10 ปี วงเงิน 2,300 ล้านบาท ดอกเบี้ย 4.92% ต่อปี

หุ้นกู้ดังกล่าวเสนอขายโดยบริษัทได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ A+ จากบริษัท ทริสเรทติ้ง โดยมีธนาคารกรุงเทพเป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้และธนาคารกรุงศรีอยุธยาเป็นนายทะเบียน

บริษัท การบินไทย ประสบความสำเร็จในการขายหุ้นกู้ครั้งนี้ ท่ามกลางผลการดำเนินงานย่ำแย่ โดยปี 2557 ประสบปัญหาขาดทุนสุทธิ 15,611.62 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2556 ที่มีขาดทุนสุทธิ 12,047 ล้านบาท รวมถึงอุตสาหกรรมการบินกำลังเผชิญกับวิกฤตครั้งใหญ่ หลังจากองค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ หรือไอซีเอโอ เรียกร้องให้กรมการบินพลเรือน (บพ.) แก้ข้อบกพร่องที่มีนัยสำคัญต่อความปลอดภัย (SSC) แล้วส่งผลให้สายการบินเช่าเหมาลำ หรือชาร์เตอร์ไฟลต์ห้ามบินในบางเส้นทาง เช่น ญี่ปุ่น และห้ามสายการบินที่ให้บริการเที่ยวบินประจำเพิ่มเที่ยวบิน พร้อมมีการตรวจสอบเข้มงวดยิ่งขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการดำเนินงานสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม บริษัท การบินไทยยังสามารถรักษาอันดับความน่าเชื่อถือที่ระดับ A+ ได้ และที่สำคัญ การเสนอขายหุ้นกู้ยังได้รับเงื่อนไขที่ดี ในเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ถูกลงเรื่อยๆ เพราะนอกจากดอกเบี้ยในตลาดที่ลดลงแล้ว นักลงทุนรายใหญ่และสถาบันให้ความเชื่อมั่นว่าบริษัท การบินไทย สามารถผ่านพ้นสถานการณ์ต่ำสุดไปแล้ว จึงสนใจเข้ามาลงทุนหุ้นกู้ที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่ดีตัวหนึ่ง เมื่อเทียบกับความเสี่ยงและดอกเบี้ยเงินฝากในระบบธนาคารพาณิชย์

ในปี 2557 บริษัท การบินไทย มีการออกหุ้นกู้ 2 ครั้ง ในวันที่ 30 เม.ย. ออก 3 ชุด มูลค่า 4,000 ล้านบาท แบ่งเป็น อายุ 5 ปี วงเงิน 1,230 ล้านบาท อัตราดอกเบี้ย 4.46% อายุ 7 ปี มูลค่า 1,340 ล้านบาท ดอกเบี้ย 4.76% และอายุ 10 ปี มูลค่า 1,430 ล้านบาท ดอกเบี้ย 4.98% และในวันที่ 7 ก.พ. ออกหุ้นกู้มูลค่า 3,200 ล้านบาท อายุ 5 ปี วงเงิน 1,200 ล้านบาท ดอกเบี้ย 4.71% อายุ 7 ปี วงเงิน 1,000 ล้านบาท ดอกเบี้น 5.14% และอายุ 10 ปี วงเงิน 1,000 ล้านบาท ดอกเบี้ย 5.58%

“การบินไทยออกหุ้นกู้โดยมีดอกเบี้ยลดลง เช่น อายุ 5 ปี เมื่อต้นปี 2557 จ่ายดอกเบี้ย 4.71% เดือน เม.ย.จ่าย 4.46% ครั้งล่าสุดเหลือ 4.32%”

ขณะเดียวกัน บริษัท การบินไทยมีการออกตั๋วแลกเงิน (บี/อี) อย่างต่อเนื่อง ล่าสุดวันที่ 26 ธ.ค. 2557 ออกจำนวน 4 ชุด และวันที่ 9 ม.ค. 2558 ออกชุดที่ 5 ระดมเงินไม่เกิน 6,000 ล้านบาท อายุของตั๋วไม่เกิน 270 วัน กำหนดชำระคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด เสนอขายแบบพีีพีให้นักลงทุนรายใหญ่และนักลงทุนสถาบันเช่นเดียวกับหุ้นกู้

สำหรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายในตลาดซื้อคืนพันธบัตรหรืออาร์พี เมื่อเดือน มี.ค. 2557 คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ธนาคารแห่งประเทศไทยมีมติลดดอกเบี้ยลง 0.25% เหลือ 2% ล่าสุดวันที่ 29 เม.ย. 2558 ที่ผ่านมา กนง.มีการเซอร์ไพรส์ตลาดโดยการปรับลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% เหลือ 1.5% นับเป็นการปรับลดดอกเบี้ยลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สองจากเดือน มี.ค. เพิ่งปรับลดไป 0.25% เหลือ  1.75%

ด้านราคาหุ้นบริษัท การบินไทย ได้ปรับตัวลงไปต่ำสุดเกือบต่ำกว่า 11 บาท ก่อนจะฟื้นตัวมาปิดที่ระดับ 12.60 บาท