ประเภทคำสั่งซื้อขาย ใน Options Wizard

หลังจากที่คอลัมน์นัดพบ TFEX ได้นำเสนอการใช้งานโปรแกรม Options Wizard เพื่อซื้อ Options ทำกำไรตามทิศทางของ SET50 Index กันไปแล้ว ได้มีข้อสอบถามเกี่ยวกับคำสั่งซื้อ Options ประเภทต่างๆ ที่มีอยู่ในโปรแกรม ดังนั้นในสัปดาห์นี้ คอลัมน์นัดพบขอนำเสนอประเภทคำสั่งที่ปรากฏในโปรแกรม Options Wizard นะครับ

โปรแกรม Options Wizard ถูกสร้างขึ้นเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับผู้ลงทุนในการตัดสินใจซื้อ Options ตามสถานการณ์และระดับดัชนีที่คาดการณ์ โปรแกรมออกแบบมาให้ผู้ลงทุนใช้งานได้ง่าย โดยช่วยคัดกรองทางเลือกให้ผู้ลงทุนตัดสินใจเลือก 6 ทางด้วยกัน แต่ละทางโปรแกรมจะคำนวณจากราคาของ Options ที่มีการเสนอขายอยู่ ณ ช่วงเวลาที่ผู้ลงทุนใช้โปรแกรม ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว การซื้อขายของตลาด TFEX ไม่ว่าจะเป็น Futures หรือ Options จะมีการปรับเปลี่ยนตามการเคลื่อนไหวของสินค้าอ้างอิง ดังนั้นสำหรับ SET50 Options ย่อมมีการเปลี่ยนแปลงราคาตามดัชนีที่ปรับเปลี่ยนตลอดชั่วโมงการซื้อขายเช่นกัน

ดังนั้น หากในช่วงที่ผู้ลงทุนกำลังตัดสินใจว่าจะเลือกซื้อออปชั่นในทางเลือกใดอยู่ ราคาเสนอขายที่ดีที่สุดของออปชั่น Series ดังกล่าวก็อาจมีการเปลี่ยนแปลง และส่งผลให้กำไรที่ผู้ลงทุนอาจจะได้รับแตกต่างไปจากที่ระบบแสดงผลออกมา การเลือกใช้คำสั่งที่เหมาะสมก็จะสามารถช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถซื้อขายได้ตามต้องการ โปรแกรม Options Wizard มีตัวเลือกให้ผู้ลงทุนสามารถปรับคำสั่งซื้อใหม่ได้ โดยหากกำหนดรูปแบบการส่งคำสั่งซื้อให้ประเภทคำสั่งแบบ Limit ระบบก็จะจับคู่ในราคาที่ไม่เกินที่กำหนดไว้ โดยโปรแกรมจะกำหนดระยะเวลาการทำงานของคำสั่ง หรือที่เราเรียกกันว่า Validity เป็นแบบ IOC (Immediate Or Cancel) กล่าวคือ จะจับคู่ซื้อขายทันทีเมื่อส่งคำสั่งดังกล่าวเข้าระบบ โดยจะพยายามจับคู่ให้มากที่สุดเท่าที่จะสามารถทำได้ หากมีปริมาณการซื้อขายคงเหลือที่ยังจับคู่ไม่ได้ทันที ระบบจะยกเลิกปริมาณที่เหลือให้โดยอัตโนมัติ ซึ่งหลายท่านอาจจะคุ้นเคยกันในชื่อ FaK (Fill and Kill) นั่นเอง

การกำหนดประเภทคำสั่งและ Validity เบื้องต้นในโปรแกรม Options Wizard ในลักษณะนี้ จะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถจับคู่ออปชั่นได้ ณ ระดับราคาที่จะสร้างผลตอบแทนตามเงื่อนไขที่ในทางเลือกที่ผู้ลงทุนเลือกไว้ในตอนแรก อย่างไรก็ตาม จำนวนสัญญาที่จะจับคู่ได้จะขึ้นอยู่กับคำสั่งเสนอขายที่อยู่ในกระดานซื้อขาย ณ ช่วงเวลานั้นๆ ว่ามีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ การส่งคำสั่งผ่าน Options Wizard แต่ละครั้งอาจมีการจับได้เต็มจำนวนตามที่ระบุ หรือได้แค่เพียงบางส่วน หรืออาจจะจับคู่ไม่ได้หากมีการขยับของราคาไปก่อนหน้านั้น

อย่างไรก็ตาม โปรแกรม Options Wizard ได้เพิ่มทางเลือกของประเภทคำสั่งแบบ Market Order ให้ผู้ลงทุนสามารถปรับเปลี่ยนได้ 3 ประเภท คือ คำสั่ง MP, MP-MKT และ MP-MTL เพื่อให้ผู้ลงทุนที่ต้องการซื้อออปชั่นใช้ประกอบการตัดสินใจได้เพิ่มเติม โดยคำสั่งแบบ MP คือ Special Market Order คำสั่งจับคู่กับด้านตรงข้ามที่ราคาตลาด หากจับคู่ไม่หมด ระบบจะส่งใหม่ในราคาที่ดีกว่า Last Price 1 Spread ในขณะที่ MP-MKT คือ Market Order คำสั่งจับคู่กับด้านตรงข้ามที่ราคาตลาด หากจับคู่ไม่หมดระบบจะยกเลิกที่เหลืออัตโนมัติ และ MP-MTL คือ Market to Limit Order ระบบจะจับคู่กับด้านตรงข้ามที่ Best Price เพียงราคาเดียว หากจับคู่ไม่หมดระบบจะส่งคำสั่งตั้งรอที่ Last Price

ในส่วนของ Validity ได้มีการให้ทางเลือกเพิ่มเติมหากผู้ลงทุนต้องการให้อายุของคำสั่งซื้อในโปรแกรม Options Wizard ปรากฏภายใต้เงื่อนไขอื่นๆ อีก 2 รูปแบบ คือ FOK (ถ้าจับคู่ไม่ได้ทั้งหมด ก็จะไม่เอาเลย ให้ยกเลิกคำสั่งทิ้งไป) และ Day (ถ้าจับคู่ไม่ได้ ให้คำสั่งอยู่ในระบบถึงแค่สิ้นวัน) ทำให้ผู้ลงทุนสามารถปรับใช้โปรแกรมนี้ในการเทรดออปชั่นได้หลากหลายตามกลยุทธ์ที่ต้องการ