Long Options ง่ายๆ 6 ขั้นตอน

หลัง Settrade เปิดตัว Options Wizard ซึ่งเป็นโปรแกรมที่ช่วยให้ผู้ลงทุนเทรด Option ด้วยขั้นตอนง่ายๆ เพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาก็มีผู้ลงทุนเข้ามาสอบถามรายละเอียดที่บูธ TFEX ในงาน Money Expo พัทยาเป็นจำนวนมาก ดังนั้นในสัปดาห์นี้ คอลัมน์นัดพบ TFEX จึงขอนำเสนอขั้นตอนพร้อมรายละเอียดที่ผู้ลงทุนควรทราบเพื่อพิจารณาว่าจะเข้ามาลองเทรด Options หรือไม่กันนะครับ

Options เป็นอนุพันธ์ที่ได้รับความนิยมสูงในตลาดต่างประเทศ โดยในเอเชียก็มีการซื้อขายอยู่มาก เช่น Kospi 200 Options ของตลาดเกาหลี หรือ Taifex Options ในตลาดไต้หวัน ด้วยลักษณะเฉพาะตัวของสินค้าประเภทนี้ที่เป็นสิทธิให้ซื้อขายสินค้าอ้างอิงตามราคาใช้สิทธิที่ระบุไว้ ทำให้ผู้ลงทุนสามารถเลือกกลยุทธ์ได้หลากหลาย แต่ในขณะเดียวกันก็อาจจะค่อนข้างซับซ้อนในการทำความเข้าใจสำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยหรือเพิ่งเริ่มเข้ามาซื้อขาย ทั้งนี้ในตลาดต่างประเทศที่มีการซื้อขาย Options เองก็จะมีโปรแกรมเข้ามาช่วยให้ผู้ลงทุนซื้อขายได้ง่ายขึ้น ซึ่งเป็นไปในลักษณะเดียวกับที่ Settrade ให้จัดทำโปรแกรม Options Wizard ให้ผู้ลงทุนได้ใช้งาน

โปรแกรม Options Wizard จะเข้ามาช่วยผู้ลงทุนในการเลือกซื้อ หรือการ Long SET50 Options ที่มีซื้อขายใน TFEX ทั้ง 4 อายุสัญญา ทั้งประเภท Call และ Put Options ซึ่งในตลาดปัจจุบันกว่า 66 ซีรี่ส์ให้เลือกซื้อขาย โดยโปรแกรมมีขั้นตอนใช้งานดังนี้

ขั้นตอนที่ 1 คาดเดาทิศทางดัชนี SET50 : ตามที่เรามักจะพูดกันว่า เริ่มแรกผู้ลงทุนต้องมีทิศทางในใจก่อนที่จะเข้ามาซื้อขายสินค้าใน TFEX ซึ่ง Options ก็เช่นเดียวกัน โดยในขั้นตอนนี้หากผู้ลงทุนคาดว่าจะขึ้น และระบุความเห็นดังกล่าวเข้าสู่โปรแกรม ก็จะมีการกรองกลยุทธ์ในฝั่งขาขึ้น อันได้แก่ การ Long Call Options มาให้เป็นตัวเลือก แต่หากผู้ลงทุนเลือกว่าตลาดน่าจะปรับตัวต่ำลง โปรแกรมก็จะไปเลือกกลยุทธ์ที่สร้างกำไรในช่วงขาลงให้ ซึ่งก็คือการ Long Put Option ที่เราสามารถใช้สิทธิขายตามราคาใช้สิทธิที่ระบุได้ในอนาคตนั่นเอง

ขั้นตอนที่ 2 เลือกจำนวนวันซื้อขายคงเหลือ : เป็นข้อมูลที่ระบุช่วงเวลาที่ผู้ลงทุนคาดการณ์ทิศทางตามที่ระบุไว้ในขั้นตอนแรกว่าแนวโน้มดังกล่าวจะเกิดในช่วงใดในอนาคต สอดคล้องกับสัญญา Options ที่มีซื้อขายจริงใน TFEX ณ ช่วงเวลานั้นๆ โดยจะแสดงจำนวนวันคงเหลือของแต่ละสัญญาให้ตัดสินใจสะดวกขึ้น

ขั้นตอนที่ 3 กำหนดจำนวนเงินลงทุน : เมื่อระบุกลยุทธ์ตามภาวะตลาดและช่วงเวลาลงทุนแล้ว ขั้นตอนต่อไปเป็นการระบุจำนวนเงินที่ผู้ลงทุนต้องการที่จะใช้ซื้อ Options ในครั้งนั้น โดยในส่วนนี้จะเป็นเงื่อนไขที่สำคัญอีกประการในการที่จะให้ระบบไปคัดเลือก Options รุ่นที่มีโอกาสสร้างกำไรได้สูงสุดภายใต้งบลงทุนดังกล่าว ทั้งนี้ผู้ลงทุนต้องเข้าใจว่าเงินลงทุนดังกล่าวจะใช้ในการ Long Options ซึ่งจะมีค่าเท่ากับราคาพรีเมียมคูณด้วยตัวคูณที่ 200 บาทต่อ 1 จุด และรวมถึงต้นทุนอื่นๆ ที่ Broker เรียกเก็บจากการ Long Options

ขั้นตอนที่ 4 เลือกซื้อออปชั่น : เมื่อผู้ลงทุนระบุข้อมูลครบทั้ง 3 ขั้นตอน ก็จะมีข้อมูลทั้งด้านกลยุทธ์ อายุของสัญญา และจำนวนเงินลงทุนให้โปรแกรมไปคัดเลือก Options ซึ่งมีการเสนอขายอยู่ใน TFEX โดยโปรแกรมจะเลือกออปชั่นมาเฉพาะตัวที่ตรงกับเงื่อนไขตามที่ผู้ลงทุนกำหนด และสร้างเป็นทางเลือกให้พิจารณาทั้งหมด 6 ทางเลือก

ขั้นตอนนี้ ผู้ลงทุนต้องทำการประเมินระดับดัชนี SET50 ว่าจะเปลี่ยนแปลงไปอยู่ที่เท่าไร ซึ่งโปรแกรมได้อำนวยความสะดวกด้วยการคำนวณผลตอบแทนที่จะเกิดขึ้นว่า หากดัชนีเปลี่ยนแปลงไปถึงระดับดังกล่าวแล้วผู้ลงทุนจะได้ผลตอบแทนจากการใช้สิทธิประมาณกี่เท่าตัว

ขั้นตอนที่ 5 ศึกษาข้อมูลออปชั่น Series ที่ต้องการก่อนตัดสินใจซื้อ : แต่ละตัวเลือกในขั้นตอนที่ 4 นั้น จะบอกถึงผลตอบแทนที่ผู้ลงทุนจะได้สูงสุดหากดัชนีปรับตัวไปถึงระดับคาด ซึ่งในความเป็นจริงดัชนีอาจปรับตัวไม่ถึงจุดดังกล่าว ทำให้ผู้ลงทุนมีโอกาสได้กำไรต่ำกว่าระดับที่แสดงไว้ และหากดัชนีเปลี่ยนแปลงไม่มากหรือปรับไปในทิศทางตรงข้ามผู้ลงทุนก็อาจจะขาดทุนเงินลงทุนทั้งจำนวนก็ได้ ดังนั้นผู้ลงทุนต้องพิจารณาความเหมาะสมของตัวเลือกด้วย โดยโปรแกรมจะให้รายละเอียดจุดคุ้มทุนและระดับขาดทุนสูงสุดให้ผู้ลงทุนได้ตัดสินใจ ซึ่งผู้ลงทุนควรพิจารณาก่อนที่จะส่งคำสั่งซื้อในขั้นตอนต่อไป

ขั้นตอนที่ 6 ส่งคำสั่งซื้อ Options : เมื่อผู้ลงทุนพิจารณาว่าต้องการซื้อ Options Series ที่ดังกล่าวก็กดซื้อ เพื่อส่งคำสั่งดังกล่าวเข้าตลาด TFEX ซึ่งมีขั้นตอนการยืนยันการส่งคำสั่งเช่นเดียวกับการซื้อขายทั่วไป ซึ่งโปรแกรมจะมีการกำหนดประเภทคำสั่งและเงื่อนไขคำสั่งเป็นแบบ Limit และ IOC ตามลำดับเพื่อให้ผู้ลงทุนสามารถจับคู่ได้ตามราคาตลาดทันที แต่ผู้ลงทุนสามารถเปลี่ยนประเภทคำสั่งและเงื่อนไขคำสั่งได้ตามที่ต้องการ นอกจากนี้ผู้ลงทุนสามารถปรับราคาซื้อได้ตามที่ต้องการหรือตามสภาพตลาดที่อาจเปลี่ยนแปลง