ถึงเวลาเทรด Options ได้ง่ายๆ

เมื่อกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา คอลัมน์ นัดพบ TFEX ได้มีโอกาสไปเกาะติดงานเปิดตัวผู้ดูแลสภาพคล่องของ Options ใน TFEX พร้อมทั้งเปิดตัวระบบซื้อขายใหม่ Options Wizard ที่ Settrade พัฒนามาเพื่อเป็นตัวช่วยให้ผู้ลงทุนตัดสินใจซื้อออปชั่นได้อย่างสะดวก และง่ายยิ่งขึ้นในสัปดาห์นี้ คอลัมน์นัดพบ TFEX ขอนำข้อมูลและประเด็นที่น่าสนใจในงานดังกล่าวมาบอกเล่ากันนะครับ

Options เป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมในตลาดต่างประเทศ เพราะสามารถเลือกใช้งานสร้างกลยุทธ์การลงทุนและใช้ควบคู่กับสัญญา Futures ที่อ้างอิงตัวแปรเดียวกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ TFEX ได้จัดให้มีซื้อขายออปชั่นมาตั้งแต่ปี 2550 ถัดจาก SET50 Index Futures โดยมีเป้าหมายหลักที่จะสร้างองค์ประกอบของตลาด Derivatives ให้มีความครบถ้วนสมบูรณ์ ผู้ลงทุนสามารถที่จะออกแบบกลยุทธ์การลงทุนหรือใช้ในการจัดการพอร์ตได้ตามวัตถุประสงค์ที่ต้องการ

แต่เนื่องจากผู้ลงทุนไทยยังไม่คุ้นเคยกับสินค้าอนุพันธ์ อีกทั้งการเทรด Options มีความซับซ้อนกว่าสัญญา Futures ที่ผู้ลงทุนใช้การคาดการณ์แนวโน้มเข้ามาตัดสินใจซื้อขาย นอกจากนี้สัญญา Options ในแต่ละเดือน หรือในแต่ละ Contract Month ก็มีหลายซีรี่ส์ ตามจำนวนราคาใช้สิทธิ อีกทั้งยังมี Options คือ Call Option และ Put Options ดังนั้นการตัดสินใจซื้อขาย Options จึงมีรายละเอียดที่แตกต่างจาก Futures และเป็นอีกประเด็นที่ทำให้การซื้อขาย Options ยังไม่เกิดสภาพคล่องมากขึ้นสักเท่าไรนัก

ที่ผ่านมาอาจมีคนตั้งข้อสังเกตว่า การที่ Options มีสภาพคล่องต่ำอาจเป็นเพราะไม่มี Market Maker ช่วยดูแลสภาพคล่อง ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว ตลาด TFEX ได้รับความสนับสนุนจาก Broker เข้ามาทำหน้าที่นี้อยู่แล้ว โดยในช่วงแรกจะเป็นในรูปของการตอบสนองเมื่อมีผู้ลงทุนร้องขอที่เรียกว่า Respond to Quote Request โดยการทำหน้าที่ในลักษณะนี้จะเริ่มจากผู้ลงทุนแจ้งให้เจ้าหน้าที่การตลาดส่งคำสั่งร้องขอเข้ามา แล้ว Market Maker จึงส่ง Quote ตามซีรี่ส์ที่ผู้ลงทุนต้องการกลับไป

ในปี 2558 นี้ ตลาด TFEX ได้ปรับแนวการดูแลสภาพคล่องของ Market Maker ให้เข้าเสนอราคาซื้อ ราคาขายอย่างต่อเนื่อง หรือ Continuous Quote ซึ่งเป็นรูปแบบที่ใช้กับสัญญา Futures อื่นๆ ในปัจจุบัน ไม่ว่าจะเป็น Gold Futures หรือ Oil Futures โดยการดูแลสภาพคล่องในรูปแบบนี้ Market Maker จะเข้ามาช่วยเสนอราคาซื้อ ราคาขาย ตลอดเวลาซื้อขายทำให้ ผู้ลงทุนไม่จำเป็นต้องร้องขอก่อน ทำให้ผู้ลงทุนมีราคาให้พิจารณาว่าจะซื้อหรือขายตามที่ต้องการได้ง่ายขึ้นกว่าที่จะรอการตอบสนองของ Market Maker แบบวิธีเดิม

อย่างไรก็ตาม ก็ยังมีประเด็นเรื่องความซับซ้อนของการตัดสินใจว่าจะเลือก Call Options หรือ Put Options และเลือกซีรี่ส์ว่าควรเป็นระดับใด ซึ่งในส่วนนี้ Settrade ในฐานะผู้เสนอบริการส่งคำสั่งซื้อขาย Futures และ Options ได้พัฒนาโปรแกรมซื้อขายที่ช่วยเลือก Options สำหรับผู้ลงทุนทางอินเทอร์เน็ต โดยมีชื่อว่า Options Wizard ภายใต้แนวคิดที่ต้องการให้การซื้อขาย Options เป็นเรื่องง่ายๆ ผู้ลงทุนแค่มีแนวโน้มในใจว่าตลาดจะขึ้นหรือลง หรือมีระดับดัชนี SET50 ที่คาดการณ์ไว้ในใจเพียงเท่านั้น

โปรแกรมนี้เปิดให้ผู้ลงทุนเลือกระยะเวลาและระบุจำนวนเงินลงทุนตามที่ต้องการ แล้วโปรแกรมจะช่วยเลือกสัญญา Options ที่สร้างกำไรสูงสุดตามการคาดการณ์ของผู้ลงทุนมาให้เลือกซื้อ พร้อมคำนวณอัตราผลตอบแทนให้ด้วย โดยในช่วงการพัฒนาได้มีการรวบรวมความเห็นจากทั้งโบรกเกอร์และผู้ทรงคุณวุฒิด้านวิชาการในมหาวิทยาลัย ทำให้ Options Wizard เป็นเครื่องมือที่แปลงข้อมูลของสินค้าที่มีความซับซ้อนมาเป็นทางเลือกให้ผู้ลงทุนตัดสินใจเลือกต่อไปได้ง่ายดาย

อย่างไรก็ตาม ในช่วงเริ่มแรก Options Wizard จะแนะนำเฉพาะในส่วนของกลยุทธ์ด้านการ Long Options เช่น Long Call Options หรือ Long Put Options เพื่อสร้างความคุ้นเคยในระยะแรกให้ผู้ลงทุนก่อนโปรแกรมสามารถใช้ควบคู่กับโปรแกรม Streaming และมีพอร์ตลงทุนเชื่อมโยมกับ Streaming ผู้ลงทุนที่สนใจสามารถใช้งานได้ผ่านโบรกเกอร์ที่ให้บริการ Internet Trading ทุกรายตั้งแต่วันนี้เป็นต้นไป