หุ้น‘ไอพีโอ’เริ่มดี๊ด๊า

สุธากัญจน์แจกกำไร67%เตือนแพงไป‘อิชิตัน’เคาะราคาขาย13บาทให้ส่วนลด24%

สุธากัญจน์ แจกกำไรคนจองหุ้น 67% แชมป์ในปีนี้ กู้ภาพไอพีโอฟื้นตัว แต่แพงกว่าที่นักวิเคราะห์ให้ อิชิตันเคาะราคา 13 บาท

บริษัท สุธากัญจน์ (SUTHA) เป็นน้องใหม่ตัวที่สามของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย แจกกำไรคนจองซื้อหุ้นได้สูงสุดของปีนี้ถึง 67.57% วันแรกราคาปิดที่จุดสูงสุด 6.20 บาท เพิ่มขึ้น 2.50 บาท จากราคาจอง 3.70 บาท ให้ผลตอบแทนสูงกว่าหุ้น AJD (บริษัท คราวน์ เทค แอดวานซ์) ที่ 38.40% และบริษัท พี.ซี.เอส.แมชีน กรุ๊ปโฮลดิ้ง (PCSGH) 1.74%

นายคมกฤต มีคำสัตย์ ผู้อำนวยการฝ่ายตลาดทุน บริษัทหลักทรัพย์ เคที ซีมิโก้ ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดการการจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้นสุธากัญจน์ เปิดเผยว่า สาเหตุที่ราคาหุ้น SUTHA ปรับตัวขึ้นท่ามกลางตลาดหุ้นติดลบ เนื่องจากนักลงทุนมองถึงโอกาสการเติบโตในอนาคต บริษัทขยายตลาดไปประเทศเพื่อนบ้านมากขึ้น เช่น ลาว เพื่อรองรับการเปิดเสรีประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (เออีซี)

นอกจากนั้น บริษัทจะมีรายได้ใหม่จากธุรกิจออกแบบวิศวกรรม เครื่องผลิตปูนขาวให้กับลูกค้าต่างชาติ ซึ่งปีที่ผ่านมาได้เซ็นสัญญาขายให้กับนักลงทุนในอินโดนีเซีย ประกอบกับ SUTHA เป็นบริษัทปูนขาวแห่งแรกที่เข้าตลาดหุ้น จึงทำให้นักลงทุนให้ความสนใจลงทุน

อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปิดที่ 6.20 บาท ถือว่าสูงกว่าที่นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ให้ราคาเป้าหมายในปีนี้ เช่น บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส ให้ราคา 4.80 บาท จากประมาณการกำไรต่อหุ้นในช่วง 3 ปีข้างหน้า เติบโต 18% อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้นเฉลี่ย (ROE) ปีนี้สูงถึง 28% และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4%

บล.ทิสโก้ให้เป้าหมายช่วง 4.304.80 บาท และ บล.เคเคเทรด ให้เป้าหมาย 4.44 บาท จากประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ที่ 111 ล้านบาท เติบโต 10% จากปี 2556

สำหรับการเสนอขายหุ้นให้ประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ) ของบริษัท อิชิตัน (ICHI) นายเล็ก สิขรวิทย์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทที่ปรึกษา เอเซีย พลัส ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน กล่าวว่า ได้กำหนดราคาขายหุ้น ICHI หุ้นละ 13 บาท ซึ่งถือว่ามีความเหมาะสมและต่ำกว่าราคาเหมาะสมที่ฝ่ายวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ให้ไว้ที่ 17 บาท คิดเป็นส่วนลดประมาณ 2425% คำนวณจากกำไรในปี 2556 พี/อีอยู่ที่ 15 เท่า ต่ำกว่าพี/อีเฉลี่ยของเครื่องดื่มที่ 2030 เท่า และหากคำนวณจากกำไรในปี 2557 หลังเพิ่มทุนจดทะเบียนเป็น 1,300 ล้านบาท พี/อีน่าจะลดลงอีก

การจัดสรรหุ้นจำนวน 300 ล้านหุ้น มูลค่ารวม 3,900 ล้านบาท แบ่งให้ผู้มีอุปการคุณ 70 ล้านหุ้น นักลงทุนสถาบัน 80 ล้านหุ้น ส่วนที่เหลือเป็นนักลงทุน กำหนดวันเปิดจองซื้อ วันที่ 911 เม.ย. และคาดว่าจะเข้าซื้อขายในตลาดหลัก ทรัพย์ฯ วันที่ 21 เม.ย.นี้

“มั่นใจในปัจจัยพื้นฐานของอิชิตันและเป็นสินค้าที่คนต้องกิน ต้องใช้ และคนหันมาดูแลสุขภาพมากขึ้น ทำให้เครื่องดื่มสมุนไพรได้รับความนิยมมากขึ้น” นายเล็ก กล่าว

นายประพันธ์ ศิริวิริยะกุล กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัท เกษตรไทย อินเตอร์เนชั่นแนล ชูการ์ คอร์ปอเรชั่น (KTIS) กล่าวว่า บริษัทฯ จะเสนอขายหุ้นไอพีโอ จำนวน 957,827,000 หุ้น ในวันที่ 21-23 เม.ย.นี้ และคาดว่าจะสามารถเข้าเทรดในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในวันที่ 28 เม.ย. 2557

สำหรับกลุ่มบริษัท เกษตรไทย เป็นผู้ประกอบธุรกิจน้ำตาลเป็นอันดับ 3 ของประเทศ มีโรงงานน้ำตาลโรงเดียวที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำลังการผลิต 5.5 หมื่นตันอ้อย/วัน โดยมีทุนเรียกชำระแล้ว 3,274,573,000 บาท ราคาพาร์ที่ 1 บาท

วัตถุประสงค์ในการเข้าระดมทุนครั้งนี้ เพื่อขยายกำลังการผลิตของโรงงานน้ำตาล ใช้งบลงทุนสร้างโรงงานปุ๋ยชีวภาพ 50 ล้านบาท ลงทุนในโรงไฟฟ้าชีวมวลจากชานอ้อย 2 แห่ง กำลังการผลิตรวม 100 เมกะวัตต์ ซึ่งจะใช้เงินลงทุนจำนวน 1,920 ล้านบาท โครงการผลิตน้ำเชื่อมและน้ำตาลทรายขาวบริสุทธิ์พิเศษ จะใช้เงินลงทุนจำนวน 980 ล้านบาท