บล.หนีไม่พ้นกำไรรูด

ปี 2556 ปีทอง โบรกเกอร์ ROE พุ่ง 2 หลักถ้วนหน้า ปี 2557 เหนื่อยวอลุ่มตลาดลด แข่งขันเดือด ลงทุนไอทีหนัก

นางภัทธีรา ดิลกรุ่งธีระภพ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์ (บล.)ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า มูลค่าการซื้อขายในตลาดหุ้นเฉลี่ยต่อวันของปี 2556 สูงเกือบถึง 5 หมื่นล้านบาท ส่งผลบวกต่อภาพรวมของธุรกิจหลักทรัพย์ จนทำให้อัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ของบริษัทหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ รวมถึงดีบีเอส วิคเคอร์ส สามารถเพิ่มขึ้นมาอยู่ในช่วง 12-15% จากในอดีตอยู่ในระดับต่ำกว่า 10% มาเป็นเวลานาน

อย่างไรก็ตาม นับเป็นความท้าทายในการทำธุรกิจสำหรับปี 2557 ว่าจะสามารถรักษาระดับ ROE ให้อยู่ในระดับสูงเช่นนี้ต่อไปได้อย่างไร เพราะประเมินว่ามูลค่าการซื้อขายของตลาดหุ้นในปี 2557 น่าจะลดลงจากปีนี้ โดยคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4-4.5 หมื่นล้านบาทต่อวัน

ขณะที่มีผู้ประกอบการรายใหม่เข้าสู่อุตสาหกรรม น่าจะก่อให้เกิดการแข่งขันสูงขึ้น รวมถึงธุรกิจหลักทรัพย์เองในช่วงระหว่าง 1-2 ปีนี้ ต้องมีการลงทุนพัฒนาระบบเทคโนโลยีอย่างมาก เพื่อให้สอดรับและเชื่อมโยงกับระบบเทคโนโลยีของตลาดหลักทรัพย์ที่มีการปรับปรุงใหม่ ทั้งงานหลังบ้านและงานให้บริการลูกค้า

“บริษัทหลักทรัพย์อื่นๆ รวมของดีบีเอสเอง ในปีนี้สามารถสร้าง ROE ได้ดีสูงขึ้น จากอดีตทำได้ในระดับตัวเลขหลักเดียวมานาน แต่ปีนี้สามารถขึ้นมายืน 2 หลักได้ ซึ่งเป็นระดับที่ผู้ถือหุ้นอยากเห็นตัวเลขนี้ แต่ก็เป็นโจทย์ยากว่าจะสามารถรักษาความสามารถในการทำกำไรได้ในระดับนี้ต่อไปในปี 2557 ได้อย่างไร”นางภัทธีรา กล่าว

สำหรับกลยุทธ์ในการทำธุรกิจของ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส ในปี 2557 นั้น คงจะเน้นการพัฒนาสินค้าและทำการตลาดโปรแกรมเทรด เพื่อช่วยลูกค้าในการตัดสินใจลงทุนทางระบบอินเทอร์เน็ต พร้อมกับจะเปิดให้บริการให้ลูกค้าสามารถไปลงทุนต่างประเทศผ่านระบบอินเทอร์เน็ตได้

นอกจากนี้ จะกลับมาให้ความสำคัญและทำการตลาดสินค้าในส่วนของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) มากขึ้น หลังจากเว้นว่างมานาน ส่วนธุรกิจวาณิชธนกิจ โดยเฉพาะการเป็นที่ปรึกษาทางการเงินในการนำเข้าตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งบริษัทเน้นลูกค้ารายใหญ่ ก็มีลูกค้ามากขึ้นกว่าปี 2556

ด้านนายก้องเกียรติ โอภาสวงการ ประธานกรรมการบริหาร บล.เอเซีย พลัส (ASP) กล่าวว่า มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในปี 2557 ลดลงจากปีนี้ จะมีผลกระทบต่อเนื่องต่อภาพรวมของโบรกเกอร์อย่างแน่นอน และทำให้สัดส่วนรายได้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทลดลงจากปี 2556 ที่มีราว 60% ของรายได้รวมด้วย

อย่างไรก็ดี ในปี 2557 บริษัทจะเน้นกระจายรายได้ไปยังธุรกิจอื่นที่ยังมีโอกาสขยายตัวสูงจากฐานที่ยังต่ำ ทั้งธุรกิจรับจ้างบริหารทรัพย์สินที่เป็นตลาดเฉพาะของบริษัท และยังมีผลิตภัณฑ์การลงทุนที่แตกต่างจากคู่แข่ง รวมถึงธุรกิจการลงทุนของบริษัทที่มีการลงทุนในต่างประเทศที่เชื่อว่าจะสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดี และธุรกิจสายวาณิชธนกิจที่ยังคงดีต่อเนื่องจากปีนี้

นักวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ยังคงลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มหลักทรัพย์ แต่มีความน่าสนใจระยะสั้น เลือกซื้อเพื่อรับเงินปันผลสำหรับปี 2556 เท่านั้น คาดว่าน่าจะให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 10% ต่อปี โดยแนะนำหุ้น บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดให้ผลตอบแทน 10% คิดเป็น 30 สตางค์/หุ้น กำไรของกลุ่ม บล.นิวไฮ ปี 2556 ส่วนปี 2557 คาดว่าจะลดลงเฉลี่ย 23.6% มาอยู่ที่ 2,450 ล้านบาท เนื่องจากมูลค่าการซื้อขายอยู่ที่ 3.57 หมื่นล้านบาท ลดลง 15% ท่ามกลางปัจจัยนอกและในประเทศรุมเร้า โดยมีคู่แข่งใหม่เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 4 ราย