ซีไอเอ็มบีคลอดไอบาลานซ์

ช้อนซื้อหุ้นราคาถูกเหมาะตลาดผันผวนจ่ายผลตอบแทนทุกไตรมาส22.5%

บลจ.ซีไอเอ็มบี คลอดกองทุนผสม “ไอบาลานซ์” รับตลาดผันผวน จ่ายผลตอบแทน 2.5% ทุกไตรมาส

นายจุมพล สายมาลา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซีไอเอ็มบีพรินซิเพิล เปิดเผยว่า บริษัทได้ออกกองทุนเปิดซีไอเอ็มบีพรินซิเพิล บาลานซ์ อินคัม (iBALANCED) เป็นกองทุนผสมที่มีความเสี่ยงปานกลาง เน้นลงทุนในหุ้น 65% และตราสารหนี้ 35% ซึ่งเหมาะกับตลาดผันผวนในปัจจุบัน

ทั้งนี้ กองทุนจะพยายามคงสัดส่วนลงทุนไว้ในระดับดังกล่าว โดยมีกลยุทธ์การลงทุนแบบ “ซื้อถูกขายแพง” (Rebalancing) กรณีเช่นตลาดหุ้นลง 5% สัดส่วนหุ้นที่กองทุนลงทุนไว้จะลดเหลือ 60% และทำให้ตราสารหนี้โตจาก 35% เป็น 40% กองทุนก็จะขาย 5% ส่วนเพิ่มของตราสารหนี้ออก เพื่อกลับมาซื้อหุ้นให้สัดส่วนกลับไปเป็น 65% เช่นเดิม

“ในตอนที่หุ้นลงทำให้กองทุนมีเงินมาซื้อหุ้น นั่นคือ ‘ซื้อถูก’ ส่วนการขายแพง กรณีเช่นตลาดหุ้นขึ้น 5% สัดส่วนหุ้นจาก 65% จะโตเป็น 70% เราก็จะทยอยขายหุ้นที่ราคาปรับเพิ่มขึ้นออก แล้วนำเงินที่ขายได้นั้นมาลงทุนในตราสารหนี้ ก็คือ ‘ขายแพงนั่นเอง’” นายจุมพล กล่าว

นอกจากนี้ จุดเด่นของกองทุนได้ตั้งเป้าหมายจ่ายคืนผลตอบแทนทุกไตรมาส โดยรับซื้อคืนอัตโนมัติประมาณ 22.5% ต่อไตรมาส หรือประมาณ 810% ต่อปี โดยกองทุนจะเปิดขายครั้งแรกตั้งแต่วันที่ 28 ส.ค.4 ก.ย. 2556 ลงทุนขั้นต่ำ 1,000 บาท และสามารถซื้อขายได้ทุกวัน

นายเจษฎา สุขทิศ ประธานเจ้าหน้าที่สายการลงทุน บลจ.ซีไอเอ็มบีพรินซิเพิล กล่าวว่า แนวโน้มตลาดหุ้นยังคงผันผวน หลังจากตัวเลขจีดีพีออกมาต่ำกว่าที่คาด ตลาดจึงคาดว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว ส่งผลให้นักลงทุนต่างชาติเทขายหุ้น ประกอบกับเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวจากกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้ว รวมถึงการลดปริมาณของมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) ทำให้กระแสเงินลงทุนเกิดการไหลออกไปประเทศพัฒนาแล้วต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทยยังมีปัจจัยบวกสนับสนุน คือ อัตรากำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ไทยยังอยู่ในเกณฑ์ดี แม้บริษัทได้ปรับลดประมาณการการเติบโตกำไรของ บจ.ลงมาเหลือ 15% ในปีนี้ จากเดิมมองไว้ที่ 17-18% ลดเหลือ 15% ส่วนในปีหน้าเติบโตเหลือ 18% จากเดิมมองไว้ที่ 20%

“ตลาดหุ้นปรับตัวลงมามากจนซื้อขายที่ระดับสัดส่วนกำไรต่อราคาหุ้น (พี/อี) ต่ำกว่าที่ควร ซึ่งจะเป็นปัจจัยดึงดูดนักลงทุนและคาดว่าตลาดอาจได้รับแรงกระตุ้นระยะสั้นจากแนวโน้ม พ.ร.บ. 2 ล้านล้านบาท จะผ่านสภา” นายเจษฎา กล่าว

พร้อมกันนี้ ยังมองว่าจากนี้ไปจนถึงสิ้นปี 2556 ตลาดหุ้นจะให้ผลตอบแทนประมาณ 1015% แต่ดัชนีจะผันผวนต่อเนื่องตลอดปี ดังนั้นกองทุน iBALANCED จึงเหมาะกับสภาวะปัจจุบันมากกว่าการลงทุนแบบโมเมนตัมที่เน้นจับสัญญาณตลาดเมื่อเห็นว่าตลาดเริ่มขึ้นจะเข้าลงทุนแบบถือยาว ซึ่งจะใช้ได้ผลในภาวะตลาดแบบทางเดียวต่อเนื่องกันเป็นระยะเวลายาว

นายเจษฎา กล่าวว่า สำหรับกลุ่มหุ้นที่สนใจ คือ กลุ่มสื่อสาร ซึ่งยังได้ประโยชน์จาก 3จี ที่ทำให้รายได้เพิ่มขึ้น อีกทั้งบริษัทที่ได้ประโยชน์จากทีวีดิจิตอล กลุ่มวัสดุก่อสร้าง แม้เศรษฐกิจชะลอตัว แต่หุ้นบางตัวยังมีการเติบโตที่ดีจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของภาครัฐ อีกทั้งหุ้นกลุ่มนี้ผันผวนน้อย รวมทั้งสนใจหุ้นกลุ่มพลังงานได้รับปัจจัยบวกจากเศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัว

ปัจจุบันกองทุน CIMBPRINCIPAL iBALANCED ในเบื้องต้นเปิดให้ลงทุนในหน่วยลงทุนชนิด Multi Share Class 1 ชนิด คือ Class R Auto Redemption

นายจุมพล กล่าวต่อว่า สำหรับแผนงาน 5 ปีของบริษัทตั้งเป้าเติบโตเฉลี่ยปีละ 25% โดยปัจจุบันมีขนาดสินทรัพย์ประมาณ 2.8-2.9 หมื่นล้านบาท ตั้งเป้าปีนี้เติบโตประมาณ 30% หรือมีสินทรัพย์แตะ 3 หมื่นล้านบาทต้นๆ โดยในช่วงที่เหลือของปีเตรียมออกผลิตภัณฑ์ใหม่เพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า