USD Futures

สัปดาห์นี้ TFEX ขอขยายความต่อจากครั้งที่แล้ว เกี่ยวกับบริการใหม่ในการแลกเงินดอลลาร์ฯ จริงที่ธนาคารกรุงไทยหลังการซื้อขาย USD Futures โดยในครั้งนี้ ลองมาดูตัวอย่างกันนะครับว่าอัตราแลกเปลี่ยนที่ผู้ส่งออกนำเข้าสามารถไปแลกเงินดอลลาร์ฯ ได้ที่ธนาคาร จะเป็นอย่างไร และช่วยจัดการความเสี่ยงได้มากน้อยแค่ไหน

ผู้ส่งออกสามารถใช้ USD Futures ผ่านการขาย (Short) Futures เพื่อล็อกอัตราแลกเปลี่ยนขายได้ตั้งแต่วันนี้ ขณะที่ผู้นำเข้าก็สามารถใช้ USD Futures ด้วยการซื้อ (Long) Futures เพื่อล็อกอัตราแลกเปลี่ยนซื้อได้ตั้งแต่วันนี้ด้วยเช่นกัน โดยเมื่อถึงเวลาที่ได้รับเงินหรือต้องจ่ายเงินจริง เช่น ในอีก 1 เดือน หรือ 2 เดือนข้างหน้า กำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นใน TFEX จะไปชดเชยกับการที่เงินบาทแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลงซึ่งเกิดจากขายดอลลาร์ฯ ของผู้ส่งออกและการซื้อดอลลาร์ฯ ของผู้นำเข้าที่เกิดขึ้นที่ธนาคาร

อัตราแลกเปลี่ยนของธุรกรรมใน TFEX นั้น ในวันซื้อขายวันสุดท้ายของสัญญา USD Futures จะมีการประกาศราคาที่ใช้ชำระราคาครั้งสุดท้ายโดยอ้างอิงจากอัตราของธุรกรรมระหว่างสถาบัน (Interbank Rate) ซึ่ง Thomson Reuters นำข้อมูลการเสนอซื้อขายดอลลาร์ฯ ที่ธนาคารในประเทศเสนอราคามาคำนวณหาอัตราอ้างอิงของวันนั้น

ดังนั้น การจัดให้มีบริการพิเศษในการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ได้จริงที่ธนาคารกรุงไทย ซึ่งได้เกริ่นไปก่อนหน้านี้ จะช่วยลดช่องว่างส่วนต่างของราคาของธุรกรรมทั้งสองแห่งข้างต้น โดยธนาคารกรุงไทยจะรับซื้อดอลลาร์ฯ จากผู้ส่งออกที่เข้ามาขาย USD Futures และจะขายดอลลาร์ฯ ให้กับผู้นำเข้าที่ซื้อ USD Futures เพื่อการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน โดยอัตราแลกเปลี่ยนที่ธนาคารจะทำธุรกรรมกับผู้ส่งออกและนำเข้าที่เป็นลูกค้าของ TFEX จะอ้างอิงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในการชำระราคาครั้งสุดท้าย และมีอัตราพรีเมียม/ดีสเคาท์ เพิ่มเติม ซึ่งจะมีการประกาศอย่างชัดเจนตั้งแต่ต้นเดือนก่อนที่ USD Futures สัญญาเดือนนั้น จะครบกำหนดอายุ

ในเบื้องต้น การเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อขาย USD Futures สามารถไปทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์ฯ ที่ธนาคารได้เดือนละครั้ง ด้วยอัตราพรีเมียม/ดีสเคาท์ ของดอลลาร์ฯ ที่มีการประกาศเป็นการล่วงหน้านั้น จะทำให้ผู้ส่งออกและผู้นำเข้าสามารถรับทราบรายได้และค่าใช้จ่ายของตนในรูปเงินบาท ตั้งแต่วันที่เข้ามาซื้อขาย USD Futures ใน TFEX ได้ทันที