ศูนย์วิจัยประสานเสียงส่งออกปีนี้วืด

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ปรับลดคาดการณ์การส่งออกไทยในทั้งปี 2556 เหลือ 4% เหตุภาพรวมเศรษฐกิจคู่ค้าอ่อนแอ

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ให้มุมมองการส่งออกของไทยในเดือนพ.ค.2556 สะท้อนภาพความอ่อนแอของสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าหลัก โดยเฉพาะจีน ซึ่งขณะนี้เป็นตลาดส่งออกอันดับหนึ่งของไทย โดยมูลค่าการส่งออกในเดือนพ.ค. พลิกกลับมาหดตัวลงอีกครั้งในรอบ 3 เดือนที่ 5.25% (YoY) เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน (มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่า จะหดตัวลง 4.35%) เทียบกับที่ขยายตัว 2.89% (YoY) อนึ่ง การส่งออกที่ไม่นับรวมทองคำ หดตัวลง 6.0% (YoY) ในเดือนพ.ค. พลิกจากที่ขยายตัว 3.3% (YoY) ในเดือนเม.ย.

การส่งออกไทยเดือนพ.ค.2556...กลับมาหดตัวมากกว่าที่คาดอีกครั้ง

ภาพรวมการส่งออกของไทยในเดือนพ.ค.2556 พลิกกลับมาหดตัวอีกครั้งที่ 5.25% (YoY) โดยมีมูลค่าส่งออก 19,830 ล้านเหรียญสหรัฐ ตามการหดตัวของมูลค่าการส่งออกไปยังตลาดหลัก 3 อันดับแรก ได้แก่ จีน ที่หดตัว 16.31% YoY ตามสัญญาณชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และการส่งออกไปยังญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ที่หดตัว 7.63% YoY และ 6.89% YoY จากฐานที่สูงในช่วงเดียวกันปีก่อน

ทั้งนี้ การส่งออกสินค้าเกษตรยังคงหดตัวต่อเนื่องที่ 18.60% (YoY) ในเดือนพ.ค. (เทียบกับที่หดตัว 8.29% YoY ในเดือนเม.ย.) นำโดย การส่งออกข้าว ยางพารา กุ้ง ไก่ และน้ำตาล ที่ปรับตัวลดลง ขณะที่ การส่งออกสินค้าอุตสาหกรรมหดตัวลง 0.15% (YoY) เป็นผลมาจากมูลค่าส่งออกในหมวดเครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ แผงวงจรไฟฟ้า และเครื่องใช้ไฟฟ้าและส่วนประกอบ ที่ปรับลดลงเป็นสำคัญ อย่างไรก็ดี การส่งออกรถยนต์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ เคมีภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์ยาง และเม็ดพลาสติก รวมทั้งเครื่องจักรกลและส่วนประกอบ สามารถรักษาอัตราการขยายตัวไว้ได้

ด้านการนำเข้าในเดือนพ.ค. มีมูลค่า 22,135 ล้านเหรียญสหรัฐ หดตัวลง 2.14% (YoY) (เทียบกับที่ขยายตัว 8.91% YoY ในเดือนเม.ย.) ตามการหดตัวลงของการนำเข้าสินค้าทุน และสินค้าวัตถุดิบและกึ่งสำเร็จรูป ที่ 1.90% (YoY) และ 7.12% (YoY) ตามลำดับ ทั้งนี้ ตัวเลขตามฐานศุลกากร ไทยบันทึกยอดขาดดุลการค้าต่อเนื่องที่ 2,304 ล้านเหรียญสหรัฐ ในเดือนพ.ค. จากที่ขาดดุล 4,141 ล้านเหรียญสหรัฐ ในเดือนเม.ย.

แนวโน้มการส่งออกครึ่งปีหลัง: ทิศทางเศรษฐกิจประเทศคู่ค้ายังไม่แน่นอน

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย มองว่า สัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน (ซึ่งมีสัดส่วนการส่งออกสูงเป็นอันดับ 1 ที่ 11.7% ของการส่งออกรวมของไทย) ที่ลากยาวกว่าที่หลายฝ่ายได้ประเมินไว้นั้น มีผลกระทบโดยตรงต่อการฟื้นตัวของภาคการส่งออกของไทย ทำให้หากเศรษฐกิจจีนยังคงมีภาพที่ซบเซาต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลังแล้ว สินค้าส่งออกหลายรายการของไทยก็อาจต้องเผชิญกับภาวะที่ยากลำบากมากขึ้น ขณะที่ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ก็จะยังคงมีแรงกดดันต่อเนื่องต่อไป โดยจากการวิเคราะห์สินค้าที่ไทยส่งออกไปยังจีน 20 อันดับแรก ศูนย์วิจัยกสิกรไทย พบว่า กว่าครึ่งของสินค้าทั้งหมดที่มีจีนเป็นตลาดหลักอันดับหนึ่ง เป็นสินค้าในกลุ่มเกษตรและวัตถุดิบขั้นกลาง ซึ่งมีแนวโน้มจะได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนมากกว่าสินค้ากลุ่มอื่นๆ โดยเปรียบเทียบ

สินค้าส่งออกจากไทยไปยังจีน 20 อันดับแรกในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2556

 

- ศูนย์วิจัยกสิกรไทย มองว่า กลุ่มสินค้าเกษตรเป็นกลุ่มสินค้าที่อาจได้รับผลกระทบค่อนข้างมากจากสัญญาณที่อ่อนแอของเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะการส่งออกยางพารา ที่เดิมก็ประสบปัญหาสต็อกยางพาราของจีนที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว ขณะที่ ผลิตภัณฑ์มันสำปะหลัง และผลไม้สด แช่เย็น แช่แข็งและแห้งนั้น แม้ว่าจะได้รับผลกระทบบ้างจากความซบเซาต่อเนื่องของอุปสงค์ในจีน แต่เนื่องจากสินค้ากลุ่มนี้เป็นสินค้าที่ถูกนำไปใช้ในอุตสาหกรรมพลังงานและเป็นกลุ่มสินค้าอาหาร จึงน่าจะทำให้ผลกระทบอยู่ในระดับที่รุนแรงน้อยกว่า

ส่วนข้าวนั้น แม้ว่าข้าวไทยจะเป็นสินค้าที่ได้รับความนิยมในจีน แต่จากการที่จีนเป็นตลาดส่งออกข้าวหลักของไทยในแถบเอเชียและเป็นประเทศผู้นำเข้าข้าวที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับที่ 2 ของโลก ทำให้ภาพรวมของการส่งออกข้าวของไทย อาจต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ท้าทายการฟื้นตัวในช่วงครึ่งปีหลังมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประกอบภาพเข้ากับการสูญเสียความสามารถในการแข่งขันด้านราคา (แม้ว่าราคาขายข้าวไทยในตลาดโลกจะมีแนวโน้มลดลง หลังมีการปรับลดราคารับจำนำข้าวขาวความชื้นไม่เกิน 15% ลง) และปริมาณสต็อกข้าวในโลกที่เพิ่มขึ้นมากตามผลผลิตของประเทศคู่แข่งสำคัญทั้งอินเดียและเวียดนาม

- ส่วนกลุ่มสินค้าวัตถุดิบขั้นกลาง อาทิ  เคมีภัณฑ์ ผลิตภัณฑ์ยาง และเม็ดพลาสติก ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบจากความซบเซาในภาคอุตสาหกรรมของจีนเช่นกัน โดยเฉพาะตลาดรถยนต์จีนซึ่งเริ่มมีสัญญาณชะลอลง ขณะที่ คอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ รวมทั้งแผงวงจรไฟฟ้า ที่เดิมก็ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจโลกและการย้ายฐานการผลิตของผู้ประกอบการจีนไปยังประเทศเอเชียอื่นอยู่แล้ว ก็อาจเผชิญกับความยากลำบากในการฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปีท่ามกลางสัญญาณการชะลอตัวของภาคการผลิตในจีน 

โดยสรุป การส่งออกของไทยในเดือนพ.ค.2556 ที่หดตัวลงอีกครั้ง สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าสำคัญ (โดยเฉพาะจีน) มากขึ้น ประกอบกับการส่งออกสินค้าเกษตรและสินค้าอุตสาหกรรมสำคัญบางรายการ ก็ยังคงเผชิญความยากลำบากในการฟื้นตัวตลอดช่วงครึ่งแรกของปี

สำหรับแนวโน้มการส่งออกในช่วงที่ครึ่งหลังของปี 2556 นั้น แม้เงินบาทที่กลับมาเคลื่อนไหวในทิศทางที่สอดคล้องกับสกุลเงินอื่นๆในภูมิภาคมากขึ้น จะช่วยลดแรงกดดันต่อภาคการส่งออกของไทยลงไปบ้าง แต่ปัจจัยฉุดรั้งการเติบโตที่ยังคงมีผลต่อเนื่องจากช่วงครึ่งแรกของปี ทั้งการสูญเสียความสามารถทางการแข่งขันด้านราคา ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบการผลิตของสินค้าบางประเภท ผนวกกับความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน (ซึ่งในอีกด้านหนึ่งก็คงส่งผลกระทบต่อการค้าในอาเซียน ซึ่งเป็นตลาดศักยภาพของไทย ให้ชะลอตัวลงด้วยเช่นกัน) น่าจะส่งผลทำให้การฟื้นตัวของการส่งออกของไทยในช่วงครึ่งหลังล่าช้ากว่าที่คาดไว้เดิม ด้วยเหตุนี้ ศูนย์วิจัยกสิกรไทย จึงปรับลดคาดการณ์อัตราการเติบโตของมูลค่าการส่งออกในปี 2556 ลงมาที่ 4.0% จากเดิมที่คาดไว้ที่ 7.0% ซึ่งอาจส่งผลทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของไทยเผชิญความเสี่ยงที่จะพลิกกลับมาบันทึกยอดขาดดุล หลังจากที่เกินดุลต่อเนื่องตลอดในช่วง 7 ปีที่ผ่านมา 

โดยในช่วงครึ่งปีหลัง สินค้าอุตสาหกรรมในกลุ่มเครื่องจักรกลและอุปกรณ์ รวมไปถึงกลุ่มวัสดุก่อสร้าง โดยเฉพาะเหล็กและผลิตภัณฑ์ น่าจะยังสามารถประคองมูลค่าการส่งออกให้อยู่ในระดับที่ค่อนข้างดีจากผลของการลงทุนสาธารณูปโภคในญี่ปุ่นและเพื่อนบ้านในกลุ่ม CLMV เช่นเดียวกับสินค้าในกลุ่มยานยนต์ที่น่าจะได้รับอานิสงส์จากการส่งออกรถยนต์และชิ้นส่วนไปยังประเทศอาเซียนที่มีการขยายฐานการผลิตของค่ายรถใหญ่ อาทิ อินโดนีเซีย และมาเลเซีย ซึ่งเมื่อรวมกับอุปสงค์รถยนต์นั่งในตลาดหลักและตลาดศักยภาพ ทั้ง ออสเตรเลีย ญี่ปุ่น และแอฟริกาใต้ ที่ยังมีอยู่อย่างต่อเนื่อง และผลของฐานเปรียบเทียบที่ต่ำในปีก่อน เนื่องจากผู้ประกอบการลดสัดส่วนการส่งออกเพื่อเร่งตอบสนองต่อความต้องการในประเทศที่เร่งตัวสูงจากผลของมาตรการคืนภาษีรถยนต์คันแรก ก็น่าจะช่วยให้สินค้าหมวดนี้ยังสามารถบันทึกอัตราการขยายตัวได้

อย่างไรก็ดี สินค้าเกษตรและเกษตรแปรรูปหลายประเภท อาจต้องเผชิญกับสภาวะที่ยากลำบากมากขึ้น อาทิ ข้าว ที่สูญเสียความสามารถในการแข่งขันด้านราคา น้ำตาลที่ประสบปัญหาการแข่งขันที่รุนแรงเนื่องจากสต็อกคู่แข่งในตลาดโลกที่ค่อนข้างมาก ขณะที่ ยางพารา ก็ประสบปัญหาสต็อกคู่ค้าสำคัญที่เพิ่มปริมาณขึ้นอย่างรวดเร็ว สวนทางกับผลิตภัณฑ์มันสำปะหลังและกุ้งสดแช่เย็นแช่แข็งที่ประสบภาวะขาดแคลนวัตถุดิบการผลิต ซึ่งภาวะดังกล่าว อาจส่งผลต่อเนื่องมายังภาพรวมการส่งออกของไทยในช่วงที่เหลือของปี 2556