กูรูเฮดจ์ฟันด์ชี้ "AI ยังอ่อนหัด" อย่าเพิ่งฝันให้ AI เลือกหุ้นให้

 

ความฝันที่อยากจะให้ AI เก่งๆ อย่าง ChatGPT มาช่วยจัดพอร์ตลงทุนเลือกหุ้นเด็ดๆ ให้ อาจจะยังเป็นแค่ความฝันลมๆ แล้งๆ ไปก่อน...

 

เพราะ Business Insider ได้รายงานมุมมองจาก Gappy Paleologo หนึ่งในสุดยอดหัวกระทิด้านการลงทุนเชิงปริมาณ หรือที่ในวงการเรียกกันว่า "Quant”

 

Paleologo ซึ่งปัจจุบันเป็นหุ้นส่วนของ Balyasny Asset Management และเคยร่วมงานกับบริษัทระดับโลกอย่าง Citadel และ Hudson River Trading มาแล้ว ได้ให้สัมภาษณ์ผ่านพอดแคสต์ "Money Stuff" ของสำนักข่าว Bloomberg ว่า

 

เทคโนโลยี AI ประเภท Large Language Models (LLMs) อย่าง ChatGPT นั้น ยังขาดสิ่งที่สำคัญที่สุด นั่นคือ "ความเข้าใจโลกความเป็นจริง"

 

"การตัดสินใจซื้อหุ้นสักตัวมันต้องอาศัยการคิดวิเคราะห์ที่ซับซ้อนมาก ผมยังมองไม่เห็นเลยว่า AI จะทำเรื่องแบบนี้ได้ดีจริงๆ" เขากล่าว

 

แม้ว่าหลายคนจะตื่นเต้นกับศักยภาพของ AI ในแวดวงการเงิน แต่ Paleologo กลับมีความเห็นต่างออกไป เขามองว่า AI ในปัจจุบันยังคงทำงานอยู่แค่บนหน้าจอ ไม่เคยมีโอกาสได้ "สัมผัส" กับธุรกิจจริงๆ เหมือนที่นักลงทุนผู้เชี่ยวชาญทำ

 

ไม่ว่าจะเป็นการเดินเข้าไปดูโรงงาน, พูดคุยกับทีมผู้บริหาร, หรือการใช้สัญชาตญาณทำความเข้าใจภาพรวมของอุตสาหกรรมและผู้คนที่ขับเคลื่อนธุรกิจนั้นๆ อย่างลึกซึ้ง

 

"ข้อมูลที่นักลงทุนใช้มันซับซ้อนกว่าแค่ตัวหนังสือบนเว็บ หรือวิดีโอใน YouTube เยอะครับ" เขาอธิบาย

 

"ประสบการณ์ที่นักลงทุนคนหนึ่งมีต่อบริษัท มันต่างกันลิบลับกับประสบการณ์ของ AI ที่รับข้อมูลผ่านการประมวลผลมาแล้วหลายทอด"

 

เขายอมรับว่า AI อาจจะช่วยงานเล็กๆ น้อยๆ ได้ เช่น ช่วยร่างบทวิเคราะห์ตามสไตล์ที่เราต้องการ หรือสรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ 

 

แต่ถ้าจะให้ AI "ฟันธง" หรือสร้างความเชื่อมั่นในการเข้าซื้อขายหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง Paleologo ยังส่ายหัว

 

ในมุมของเขา "สัญชาตญาณ" ที่เกิดจากประสบการณ์จริงที่คลุกคลีกับความไม่แน่นอนต่างๆ ยังคงเป็นความได้เปรียบของมนุษย์ที่ AI เทียบไม่ติด

 

แต่ก็ใช่ว่า AI จะไม่มีบทบาทเลย Paleologo คาดว่าในอนาคต บริษัทข้อมูลยักษ์ใหญ่คงจะพัฒนาเครื่องมือใหม่ๆ ที่ช่วยให้นักลงทุนเรียกดูและวิเคราะห์ข้อมูลได้ง่ายขึ้นผ่านการใช้คำสั่งเหมือนที่คุยกับ AI ซึ่งจะมาแทนที่หน้าจอเทอร์มินัลแบบเดิมๆ

 

"เรื่องแบบนี้เกิดขึ้นแน่นอน ไม่ช้าก็เร็ว แต่ผมก็ไม่ได้คิดว่า AI มันจะฉลาดขนาดนั้น การมีระบบพื้นฐานที่ช่วยให้เราทำงานง่ายขึ้นได้ก็นับว่าดีมากแล้ว"

 

มุมมองของ Paleologo สวนทางกับกระแสหลักใน Wall Street ที่กำลังเดิมพันว่า AI จะเป็นพระเอกขับเคลื่อนตลาดหุ้นรอบใหม่นี้

 

เห็นได้ชัดจากราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดยเฉพาะบริษัทที่เกี่ยวกับ AI ที่พุ่งทะยานขึ้นอย่างร้อนแรงนับตั้งแต่ ChatGPT เปิดตัวในปี 2022 จนทำให้ 7 หุ้นนางฟ้า "Magnificent Seven" ได้แก่

 

Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Tesla และ Nvidia มีมูลค่ารวมกันคิดเป็นเกือบ 1 ใน 3 ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ (ดัชนี S&P 500) เลยทีเดียว

 

แต่ความคาดหวังนี้ก็เริ่มเจอกับอุปสรรค นักกลยุทธ์บางคนออกมาเตือนว่ากระแส AI อาจจะไปต่อไม่ไหว เมื่อต้องเจอกับปัญหาเศรษฐกิจจริง ทั้งเรื่องกำแพงภาษี เงินเฟ้อที่ยังสูง และกำลังซื้อของผู้บริโภคที่แผ่วลง

 

บางคนถึงกับย้อนภาพไปเทียบกับ "วิกฤตฟองสบู่" เมื่อช่วงปลายยุค 90 

 

Richard Bernstein ซึ่งเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารฝ่ายการลงทุนของบริษัทจัดการกองทุนมูลค่ากว่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ บอกว่า ความคลั่งไคล้ในหุ้น AI ตอนนี้ "ช่างคล้ายกับ" บรรยากาศตอนที่หุ้นอินเทอร์เน็ตถูกปั่นราคาจนเกินจริงไม่มีผิด

 

สรุปในมุมมองของ Paleologo ก็คือ แม้วันหนึ่ง AI จะเข้ามาเป็นเครื่องมือชิ้นสำคัญของนักลงทุน แต่สำหรับวันนี้… AI ยังขาด "เซนส์" และ "ความเข้าใจในบริบท" ซึ่งเป็นหัวใจของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จอย่างแท้จริง