สินเชื่อ Data Center เอเชียชนเพดาน แบงก์จ่อคัดกรองลูกค้าเข้มข้น

 

สำนักข่าว  Bloomberg รายงานว่า ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center) ในเอเชียเติบโตก้าวกระโดด ส่งผลให้ความต้องการเงินทุนพุ่งสูงจนทะลุเพดานการปล่อยสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ชี้ อาจต้องหันพึ่งตลาดทุนและหุ้นกู้ (ABS) แทนเพื่อรักษาสภาพคล่อง

 

ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์โตแรง ดันพอร์ตสินเชื่อธนาคารชนเพดาน

 

อุตสาหกรรมโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลอย่าง "ดาต้าเซ็นเตอร์" (Data Center) ในภูมิภาคเอเชียกำลังเผชิญกับภาวะเฟื่องฟูขีดสุด ทว่าการเติบโตนี้กลับสร้างแรงกดดันครั้งใหญ่ให้กับภาคธนาคารพาณิชย์ เมื่อเม็ดเงินกู้ยืมมหาศาลที่ถูกอัดฉีดเข้าสู่ธุรกิจนี้ กำลังผลักดันให้เพดานการปล่อยสินเชื่อของหลายสถาบันการเงินตึงตัวจนถึงขีดจำกัด

 

แอนดรูว์ แอชแมน (Andrew Ashman) หัวหน้าทีมสินเชื่อร่วมภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ธนาคารบาร์เคลย์ส (Barclays Plc) เปิดเผยว่า สถาบันการเงินหลายแห่งในภูมิภาคระบุตรงกันว่า พอร์ตสินเชื่อปัจจุบันมีความเสี่ยงกระจุกตัวอยู่ในธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์สูงมาก

 

"สถานการณ์นี้ทำให้ธนาคารต้องปรับกลยุทธ์ให้รัดกุมยิ่งขึ้น โดยมีแนวโน้มจะเลือกปล่อยกู้เฉพาะลูกค้าเก่าที่คุ้นเคย หรือเลือกลงทุนเฉพาะดีลที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าปกติเท่านั้น" แอนดรูว์กล่าว

 

สินเชื่อ Data Center เอเชียพุ่งทำนิวไฮ

 

ข้อมูลจากสำนักข่าว Bloomberg ตอกย้ำความร้อนแรงของตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ในเอเชีย ผ่านตัวเลขการปล่อยสินเชื่อที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด ดังนี้

 

• ยอดสินเชื่อสะสม: ทะยานแตะ 2.9 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ นับตั้งแต่ต้นปี 2025 เป็นต้นมา

 

• สถิติเฉพาะปี 2026: ยอดปล่อยกู้พุ่งทำสถิติใหม่ที่ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เติบโตถึง 27% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

 

ขณะเดียวกัน ความต้องการเงินทุนในตลาดยังคงพุ่งสูงอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดบริษัท เดย์วัน ดาต้าเซ็นเตอร์ จำกัด (DayOne Data Centers Ltd) ในสิงคโปร์ อยู่ระหว่างเจรจาขอขยายวงเงินกู้เดิมเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัวเป็น 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

 

ซึ่งหากสำเร็จ ดีลนี้จะทุบสถิติเป็นธุรกรรมสินเชื่อเพื่อดาต้าเซ็นเตอร์มูลค่าสูงสุดในประวัติศาสตร์เอเชียทันที

 

ทางออกสถาบันการเงิน ปลดล็อกความเสี่ยง-เตรียมรับดีลใหม่

 

เมื่อการปล่อยสินเชื่อของธนาคารเริ่มตึงตัว สถาบันการเงินระดับโลกหลายแห่งจึงต้องเร่งหาวิธีบริหารจัดการเพดานสินเชื่อของตนเอง เพื่อกระจายความเสี่ยงและเพิ่มสภาพคล่องสำหรับรองรับการปล่อยกู้โครงการใหม่ ๆ เช่น

 

• Credit Agricole CIB: แหล่งข่าวระบุว่าเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ธนาคารได้ทยอยขายพอร์ตสินเชื่อธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ในฮ่องกงออกไปบางส่วน

 

• Morgan Stanley: กำลังศึกษาแนวทางการใช้เครื่องมือโอนความเสี่ยงทางการเงิน (Risk Transfer) เพื่อป้องกันผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับพอร์ตสินเชื่อของธนาคาร

 

หันพึ่งตลาดทุนและหุ้นกู้ (ABS) ตามรอยสหรัฐฯ

 

เมื่อช่องทางการกู้เงินจากธนาคารเริ่มมีข้อจำกัดมากขึ้น ผู้ประกอบการดาต้าเซ็นเตอร์ในเอเชียจึงต้องปรับตัวตามรอยสหรัฐอเมริกา ด้วยการหันไประดมทุนผ่าน "ตลาดทุน" (Capital Markets) แทน

 

สะท้อนจากสถิติในสหรัฐฯ เมื่อปีที่ผ่านมา การออกหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) พุ่งทะยานแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปี โดยเฉพาะมูลค่าการเสนอขายจากกลุ่มธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟเบอร์ออปติกและผู้ให้บริการดาต้าเซ็นเตอร์ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 86% คิดเป็นมูลค่ารวมกว่า 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

 

ริชาร์ด แซตช์เวลล์ (Richard Satchwell) หัวหน้าฝ่ายจัดหาเงินทุนผ่านตลาดทุนประจำภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกของธนาคารบาร์เคลย์ส (Barclays) ให้มุมมองที่น่าสนใจว่า

 

"ลำพังแค่ระบบธนาคารพาณิชย์เพียงอย่างเดียว ไม่สามารถตอบสนองความต้องการเม็ดเงินลงทุนมหาศาลของอุตสาหกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ได้อย่างแน่นอน สิ่งที่น่าจับตามองหลังจากนี้คือ การระดมเงินทุนผ่านตลาดตราสารหนี้ระยะยาว เช่น การออกหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกัน (ABS) และหุ้นกู้โครงการ (Project Bonds) ซึ่งเป็นโมเดลที่ประสบความสำเร็จมาแล้วทั่วโลก"

 

กล่าวโดยสรุป การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ในเอเชีย กำลังผลักดันให้อุตสาหกรรมต้องเปลี่ยนผ่านจากการพึ่งพาสินเชื่อธนาคาร ไปสู่การระดมทุนรูปแบบใหม่ผ่านตลาดตราสารหนี้

 

นักลงทุนและผู้ประกอบการจึงต้องจับตากลไกทางการเงินอย่าง ABS และ Project Bonds อย่างใกล้ชิด เพราะเครื่องมือเหล่านี้กำลังจะกลายมาเป็นฟันเฟืองสำคัญในการขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลแห่งอนาคต