ดอกเบี้ยขึ้นอสังหาฯเดี้ยง

ไม่ใช่แค่ “ช็อก” กูรูตลาดการเงินเท่านั้น แต่คนในแวดวงธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็ไม่คิดว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วขนาดนี้เช่นกัน

โดย...ทีมข่าวการเงิน

ไม่ใช่แค่ “ช็อก” กูรูตลาดการเงินเท่านั้น แต่คนในแวดวงธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ก็ไม่คิดว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะขึ้นดอกเบี้ยเร็วขนาดนี้เช่นกัน

เพราะนับตั้งแต่กระทรวงการคลังยกเลิกมาตรการลดหย่อนภาษีเพื่อกระตุ้นอสังหาริมทรัพย์เมื่อกลางปี 2553 ก็ส่งผลให้ยอดขายบ้านและคอนโดมิเนียมไม่ร้อนแรงเปรี้ยงปร้างเหมือนช่วงต้นปี

โชคดีที่ยังมี “เงินร้อน” เข้ามาในตลาดหุ้นช่วยประคองไว้

แต่สุดท้ายกลายเป็น “ดาบสองคม” เพราะ ธปท.มองว่าอสังหาริมทรัพย์ที่ขึ้นเที่ยวนี้ เป็นภาวะฟองสบู่ไม่ใช่ดีมานด์ที่แท้จริง

มีการเก็งกำไรผสมโรงเข้ามาอย่างหนาแน่น!!!

เพราะอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเตี้ยติดดิน ทำให้เงินได้มาง่าย แบงก์ปล่อยสินเชื่อง่ายๆ สุดท้ายคนซื้อก็ซื้อเพื่อเก็งกำไรไปขายต่อ ไม่ได้อยู่อาศัยเอง

เรียกง่ายๆ ว่าเป็นการปั่นฟองสบู่ให้ลอยฟุ้งเหนือคอนโดมิเนียม สุดท้าย ธปท.ต้องออกมาตรการมาล้างคราบสบู่ที่เพิ่มขึ้นทุกวัน

โดยคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติปรับขึ้นดอกเบี้ยอ้างอิงอีก 0.25% จากระดับ 1.75% ไปสู่ 2%

ถือเป็นการขึ้นแบบเซอร์ไพรส์ตลาด เพราะแต่เดิมคาดว่า ธปท.จะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งหลังผ่านปีนี้ไปแล้ว ไปจนถึงไตรมาสแรกของปีหน้า

เพราะต้องยอมรับว่าตัวเลขเศรษฐกิจไทยล่าสุดในเดือน ต.ค.ไม่ค่อยดีนัก เจอน้ำท่วมจนสำลักกันไปทั่วทุกสาขาธุรกิจ การขึ้นดอกเบี้ยจึงยังไม่น่าจะอยู่ในวิสัยที่ควรจะเป็น

ขณะที่อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่กระทรวงพาณิชย์ประกาศออกมาก็เพิ่มขึ้นแค่ 2.8% ยังไม่สูงจนเกินจะควบคุมได้

แต่เมื่อ กนง. “หักมุม” ขึ้นทันทีเมื่อวันที่ 1 ธ.ค. ก็สร้างความประหลาดใจให้กับตลาดและนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่

 ถือเป็นการประกาศภาวะ “ดอกเบี้ยขาขึ้น” อย่างเป็นทางการ

และเป็นการประกาศว่าถึงช่วงเวลา “ขาลง” ของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เช่นเดียวกัน

เพราะหลังจากนี้ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งจะมีการขยับดอกเบี้ยกันอย่างพร้อมเพรียง โดยเริ่มจากดอกเบี้ยเงินฝากสู่ดอกเบี้ยเงินกู้

โดยล่าสุด ธนาคารกรุงไทย เป็นธนาคารแห่งแรกที่ขานรับการขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย เตรียมปรับเงินฝากทันทีสัปดาห์หน้า ส่วนเงินกู้ก็จะขยับตามกันไป

เมื่อแบงก์ใหญ่ดันดอกเบี้ยขึ้น แบงก์ขนาดกลางและขนาดเล็กก็ต้องปรับตามด้วย ไม่เช่นนั้นมีแต่เงินฝากจะไหลออก

นายชาตรี โสตางกูร ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่สายบริหารการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์ กล่าวว่า ผลกระทบที่เห็นได้แล้วในระยะสั้นคือการขึ้นดอกเบี้ยในตลาดพันธบัตรและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นเล็กน้อย
ส่วนผลกระทบในระยะยาวขณะนี้ยังเร็วเกินไปที่จะประเมินได้

อย่างไรก็ตาม คาดว่าสิ้นปีนี้ค่าเงินบาทจะยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ 29.5030 บาทต่อเหรียญสหรัฐ

“ก่อนหน้านี้นักวิเคราะห์ของธนาคารคาดว่า อาจจะปรับช่วงปลายปีหน้าด้วยซ้ำ ธนาคารคงจะต้องมีการปรับตัวและต้องกับไปคุยกับนักวิเคราะห์อีกครั้งให้มีการปรับประมาณการใหม่” นายชาตรี กล่าว

ด้านนายโฆสิต ปั้นเปี่ยมรัษฎ์ ประธานกรรมการบริหาร ธนาคารกรุงเทพ กล่าวว่า ภารกิจของ ธปท.คือดูการสะสมของฟองสบู่ และปัจจัยดอกเบี้ยก็เป็นหนึ่งในนั้น ขณะนี้ดอกเบี้ยของไทยต่ำและยังไม่เข้าสู่ภาวะปกติ ซึ่ง ธปท.อาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ย ไม่ควรให้ฟองสบู่สะสมนานจนเกินไป เพราะถ้า ธปท.ปล่อยปัญหาไว้ แล้วฟองสบู่แตก ก็จะโดนหนักยิ่งกว่า

“คาดว่าปี 2554 ดอกเบี้ยนโยบายจะเข้าสู่ภาวะปกติ ถ้าเงินเฟ้อขึ้น 2% ดอกเบี้ยก็ควรปรับใกล้เคียงกัน” นายโฆษิต กล่าว

 สำหรับดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์นั้น ขณะนี้ตลาดมีการแข่งขันกันแทบไม่ได้เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยนโยบาย

ด้านนายบุญส่ง บุณยะสาระนันท์ รองผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกรุงเทพ กล่าวว่า ขณะนี้สภาวะต่างๆ ในประเทศเริ่มสงบ ก็น่าจะเป็นจังหวะที่ดีที่ ธปท.จะปรับขึ้นดอกเบี้ย

ต่างจากก่อนหน้านี้ที่มีปัญหาการเมืองและปัญหาค่าเงินกดดัน ส่งผลต่อการพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งช่วงนี้ ธปท.ดูแลค่าเงินบาทได้ดีด้วย

ในส่วนของตลาดหุ้นนั้นพบว่าหลังจากดอกเบี้ยขึ้นแล้ว ต่างชาติก็เฮโลดันเงินเข้ามาทันที โดยวันที่ 2 ธ.ค. เงินทุนต่างชาติเข้ามาตลาดหุ้นถึง 3,000 ล้านบาท

คาดว่าถึงสิ้นปีนี้อาจจะเห็นค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าหลุด 29 บาทต่อเหรียญสหรัฐอีกครั้ง

แม้เงินทุนไหลเข้าจะช่วยกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ทำให้บรรดาคอนโดมิเนียมคึกคักต่อไป แต่ก็ไม่ดีกับภาพรวมทางเศรษฐกิจ

ขณะที่คนเป็นหนี้อยู่แล้วไม่ว่าจะผ่อนบ้าน หรือหนี้ธุรกิจก็ต้องแบกดอกเบี้ยกันหลังแอ่น

งานนี้จึงถือว่า ไม่ว่า ธปท.ตัดสินใจอย่างไร ก็จะมีทั้งดอกไม้และก้อนอิฐขว้างใส่...