'จี7-ญี่ปุ่น'กระตุ้นเพิ่ม รับมือเฟดขึ้นดอกเบี้ยมิ.ย.

ตลาดหุ้นโลก ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า ราคาทองคำ รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ เผชิญกับภาวะผันผวนอีกครั้ง ระหว่างรอผลการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (เอฟโอเอ็มซี) ในเดือน มิ.ย.นี้ ที่มีโอกาสปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย นับว่าเร็วกว่าที่ตลาดเคยคาดการณ์ว่าปีนี้จะเกิดขึ้น 2 ครั้ง แต่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปิดเผยรายงานบันทึกการประชุมของเอฟโอเอ็มซีเมื่อเดือน เม.ย. ชี้ให้เห็นว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย.นี้ หากเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มส่งสัญญาณฟื้นตัว

“คณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าตัวเลขเศรษฐกิจส่งสัญญาณฟื้นตัวในไตรมาส 2 เช่น สถานการณ์ตลาดแรงงานแข็งแกร่งขึ้น อัตราเงินเฟ้อปรับตัวเข้าใกล้เป้าที่ 2% จึงมีความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย.” รายงานบันทึกการประชุม ระบุ

ก่อนหน้านี้ เดนนิส ล็อกฮาร์ท ประธานเฟดสาขาแอตแลนตา และจอห์น วิลเลียม ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก เปิดเผยว่า เฟดอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน เดือน มิ.ย. หรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 2-3 ครั้งในปีนี้ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐส่งสัญญาณฟื้นตัว เช่นเดียวกับ โรเบิร์ต แคปแลน ประธานเฟดสาขาดัลลัส ที่ชี้ว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. หรือ ก.ค.

อย่างไรก็ตาม มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส สถาบันจัดอันดับเครดิตรายใหญ่ของโลก ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจสหรัฐในปีนี้ จาก 2.3% เป็น 2% หลังตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาสแรกอ่อนแอ แม้มูดี้ส์จะคาดการณ์เฟดจะสามารถขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้มากที่สุด 2 ครั้งในปี 2559 นี้ก็ตาม

ล่าสุด มูดี้ส์ได้ออกรายงานเตือนเศรษฐกิจจีนพึ่งพาเงินกู้มากเกิน อาจสร้างปัญหาในอนาคตและแนวโน้มธนาคารกลางสหรัฐขึ้นดอกเบี้ยอาจเป็นปัจจัยซ้ำเติมให้ปัญหารุนแรงขึ้น

ภายหลังการเปิดเผยการประชุมดังกล่าวเมื่อวันที่ 18 พ.ค.ที่ผ่านมา เงินเหรียญสหรัฐแข็งค่าขึ้น 1% อยู่ที่ 110.19 เยน/เหรียญสหรัฐ สวนทางกับราคาทองคำที่ปรับตัวลง 24 เหรียญสหรัฐ อยู่ที่ 1,255 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์

ด้านราคาทองคำงวดส่งมอบทันที ปรับตัวลงเป็น 1,243.90 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เมื่อวันที่ 19 พ.ค.ที่ผ่านมา ต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 28 เม.ย. หลังเฟดเปิดเผยการประชุม ก่อนที่จะอยู่ที่ 1,254.05 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เมื่อเวลา 14.55 น. ตามเวลาในสิงคโปร์ และเป็นการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 3 ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือน พ.ย. 2558 ที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงปรับตัวขึ้น ตลอดปี 2559 และก่อนหน้านี้ บรรดานักวิเคราะห์ต่างคาดการณ์ว่าราคาทองคำจะสามารถขึ้นไปแตะ 1,400 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ ได้ เช่น โอเล ฮันเซน หัวหน้านักกลยุทธ์ฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารเดนมาร์ก แซกโซ โดยให้เหตุผลว่าปัจจัยลบการถอนตัวออกจากสหภาพยุโรป (อียู) ของอังกฤษ และการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้น

ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันขยับเข้าใกล้ 50 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ซึ่งจะเป็นระดับสูงที่สุดสำหรับปี 2559 นี้ โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัส (ดับเบิ้ลยูทีไอ) ปรับตัวขึ้น 0.69% อยู่ที่ 48.49 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ขณะที่เบรนต์ปรับขึ้น 0.55% อยู่ที่ 49.08 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล เมื่อเวลา 16.11 น. ตามเวลาประเทศไทย

ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากปริมาณการผลิตที่ถูกรบกวนจากภัยธรรมชาติอย่างไฟป่าในแคนาดา และการโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันในไนจีเรีย โดยโกลด์แมน แซคส์ วาณิชธนกิจชื่อดังของสหรัฐ ประเมินว่า การโจมตีแหล่งผลิตน้ำมันดิบในไนจีเรียส่งผลให้ปริมาณการผลิตลดลงแตะ 3 แสนบาร์เรล/วัน จาก 1.6 ล้านบาร์เรล/วัน สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 22 ปี และมีแนวโน้มจะผลิตได้ในระดับดังกล่าวไปจนถึงสิ้นปี

ราคาน้ำมันที่ยังคงเดินหน้าเข้าสู่เป้าหมายแรก 50 เหรียญสหรัฐ ส่งผลบวกต่อการลงทุนในตลาดหุ้น เห็นได้จากดัชนีในตลาดหุ้นตลาดเอเชีย ยุโรป ของวันที่ 20 พ.ค. 2559 ปรับตัวขึ้นเป็นส่วนใหญ่

ขณะเดียวกัน สำนักข่าวรอยเตอร์ส รายงานว่า ที่ประชุมรัฐมนตรีการคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางจากกลุ่มประเทศอุตสาหกรรมชั้นนำทั้ง 7 ชาติ (จี7) เตรียมเห็นพ้องต้องกันว่า การใช้นโยบายการเงินอย่างเดียวไม่เพียงพอต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยการกระตุ้นระยะสั้นจากนโยบายการคลังและการเงินอย่างเดียวไม่เพียงพอ แต่จำเป็นต้องปรับโครงสร้างทางเศรษฐกิจด้วย ขณะที่จี7 เตรียมพร้อมที่จะมองหาความร่วมมือในการกระตุ้นเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ตามที่มีการส่งสัญญาณก่อนหน้านี้ เจคอบ หลิว รมว.คลังสหรัฐ แสดงความกังวลการใช้มาตรการการเงินเพื่ออ่อนค่าเงินในประเทศ โดยเฉพาะญี่ปุ่น อาจก่อให้เกิดสงครามค่าเงินขึ้นมาได้ ในที่ประชุมรัฐมนตรีคลังและผู้ว่าการธนาคารกลางระหว่างวันที่ 20-21 พ.ค.นี้ ในขณะที่ญี่ปุ่นยืนยันมาเสมอไม่ได้มีเจตนาก่อสงครามค่าเงิน

ขณะเดียวกัน สำนักข่าวบลูมเบิร์ก เปิดเผยว่า ญี่ปุ่นกำลังอยู่ระหว่างการถกเถียงจะเพิ่มการกระตุ้นทางการคลังก่อนที่รัฐบาลจะขึ้นภาษีขายตามแผนในปี 2017 นี้ ดีหรือไม่ โดย เอซึโระ ฮอนดะ ที่ปรึกษาของนายกรัฐมนตรี ชินโสะ อาเบะ ของญี่ปุ่น เสนอให้รัฐบาลออกงบประมาณเพิ่มเติมอีก 30 ล้านล้านเยน (ราว 9 ล้านล้านบาท) ในการกระตุ้นเศรษฐกิจก่อนการขึ้นภาษีขายจาก 8% เป็น 10%

ขณะที่บางส่วนเรียกร้องให้อาเบะเลื่อนการขึ้นภาษีขายออกไปก่อน อย่างไรก็ตาม เอซึโระ เปิดเผยว่า การเลื่อนการขึ้นภาษีไม่สามารถทำให้เศรษฐกิจดีขึ้นได้ ดังนั้น จึงต้องใช้นโยบายที่กระตุ้นความต้องการซื้อ สอดคล้องกับอาเบะที่ย้ำมาตลอดว่าไม่มีการเลื่อนขึ้นภาษีขาย หากไม่เกิดเหตุการณ์ภาวะช็อกทางเศรษฐกิจที่ยิ่งใหญ่เท่ากับการล่มสลายของเลห์แมน บราเธอร์ส ในปี 2008