ซื้อพันธบัตรรัฐบาล แลกหักภาษีประกันสุขภาพ

โดย...ชลลดา อิงศรีสว่าง

ธุรกิจที่มีเงินสดเพื่อลงทุนมากอย่างนึกไม่ถึงคือ ธุรกิจประกันชีวิต ซึ่งเป็นธุรกิจค้าขายด้วยเงินสด จากรายงานของสำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (คปภ.) ณ ไตรมาสแรกของปี 2558 ระบุว่า สินทรัพย์ลงทุนของธุรกิจประกันชีวิต จำนวน 2,251,169 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 94.61% ของสินทรัพย์รวมของธุรกิจประกันชีวิต

ทั้งนี้ สินทรัพย์ของธุรกิจประกันชีวิตลงทุนส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ เช่น พันธบัตรมีจำนวนสูงสุดที่ 1,294,063 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 57.48% ของสินทรัพย์ลงทุนของธุรกิจประกันชีวิต และเงินฝาก 78,942 ล้านบาท คิดเป็น 3.51%

หากพิจารณาอัตราส่วนความคุ้มครองผู้เอาประกันภัยของธุรกิจประกันชีวิต อยู่ที่ 136.93% แสดงให้เห็นว่า ธุรกิจประกันชีวิตมีความมั่นคงเข้มแข็ง มีสินทรัพย์ลงทุนเพียงพอต่อหนี้สินผู้เอาประกันภัย

เงินจำนวนนี้เองเป็นเงินที่หมายตาของรัฐบาลทุกยุค ที่อยากจะชวนเชิญบริษัทประกันภัยนำเงินมาร่วมลงทุนก่อประโยชน์ต่อระบบเศรษฐกิจให้มากขึ้น ซึ่งในรัฐบาลนี้ อภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว.คลัง เองก็หมายตาจะดำเนินการเช่นนี้เหมือนกัน

รมว.คลัง มีนโยบายให้กระทรวงการคลังศึกษาการดึงเงินจากธุรกิจประกันภัย ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนขนาดใหญ่มาใช้ในการพัฒนาประเทศ โดยเฉพาะการลงทุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เพื่อลดต้นทุนด้านการขนส่งที่สูงอยู่ในปัจจุบัน

แนวทางเบื้องต้นที่จะระดมทุนจากธุรกิจประกันชีวิต มีอยู่ 2 แนวทาง คือ ตั้งกองทุนสาธารณูปโภคพื้นฐาน (อินฟราสตรักเจอร์ฟันด์) แบบรายโครงการ

ทั้งนี้ ในปี 2559-2560 รัฐมีโครงการเร่งด่วนที่จะดำเนินการลงทุน อาทิ โครงการมอเตอร์เวย์ 3 สาย ช่วงบางปะอิน-นครราชสีมา ช่วงบางใหญ่-กาญจนบุรี และช่วงพัทยา-มาบตาพุด รวมถึงจะมีการลงนามรถไฟทางคู่ได้อีก 6 เส้นทาง วงเงิน 8 หมื่นกว่าล้านบาท ตลอดจนรถไฟทางคู่ไทย-จีน ที่มีแผนตอกเสาเข็มได้ภายในสิ้นปีนี้ และโครงการรถไฟฟ้าในกรุงเทพฯ อีกหลายเส้นทาง

สาระ ล่ำซำ นายกสมาคมประกันชีวิตไทย กล่าวว่า แนวคิดดังกล่าวเป็นเรื่องที่ดี เพราะธุรกิจประกันมีภาระผูกพันกับผู้เอาประกันในระยะยาว การเปิดให้เอกชนเข้าไปลงทุนในกองทุนจะทำให้ระยะเวลาการลงทุนสอดคล้องกับแบบประกันชีวิตระยะยาว แต่ต้องดูรายละเอียดเรื่องผลตอบแทนและความเสี่ยง

ด้าน สมพร สืบถวิลกุล กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ทิพยประกันภัย กล่าวว่า บริษัทสนใจลงทุนในกองทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ แต่สัดส่วนเท่าไรนั้นต้องรอดูผลตอบแทนที่จะได้รับก่อน ซึ่งระดับที่จะสามารถรับได้ต้องไม่ต่ำกว่า 3% ต่อปี

ปัจจุบันบริษัทมีมูลค่าเงินลงทุนทั้งสิ้น 1.8 หมื่นล้านบาท สามารถลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงหรือกองทุนและตลาดหุ้นได้ 20% หรือราว 3,600 ล้านบาท แต่ที่ผ่านมายังไม่ได้ลงทุนเต็ม เพราะตลาดมีความผันผวน จึงเลือกถือเงินสดไว้มากขึ้น

ในการหาผลตอบแทนที่ดีของบริษัทประกันชีวิต ภายใต้ตลาดเงินและตลาดทุนผันผวน และยังต้องสอดรับกับแบบประกันที่หันมาเน้นความคุ้มครองระยะยาว บำนาญและสุขภาพ สำหรับรูปแบบการลงทุนของธุรกิจประกันชีวิต ยังเน้นผลตอบแทนระยะยาว ที่ดีและมีเสถียรภาพ ส่วนใหญ่เป็นการลงทุนพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้เอกชน มีสัดส่วน 80% ของพอร์ตลงทุนทั้งหมด และมีการลงทุนในตลาดทุนรวมถึงหน่วยลงทุนของทรัสต์ อยู่ที่ไม่เกิน 10% ที่เหลือเป็นการปล่อยกู้ตามกรมธรรม์

ดังนั้น การขยายการลงทุนในตลาดตราสารหนี้รัฐบาล และมีความพร้อมเข้าไปประมูล หากรัฐบาลมีความจำเป็นต้องกู้เพื่อผลักดันลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ รวมทั้งทยอยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในกองทรัสต์และกองทุนอสังหาริมทรัพย์ รวมถึงการลงทุนอสังหาริมทรัพย์ ในระยะยาวสามารถให้ผลตอบแทนสูง

อย่างไรก็ดี การที่จะนำเงินลงทุนไปลงทุนในพันธบัตรระยะยาวมากของรัฐบาลของบริษัทประกันชีวิต แม้บริษัทประกันชีวิตจะยินดีที่จะมีช่องทางการออมใหม่ แต่ก็จะต้องต่อรองขอให้รัฐช่วยขจัดปัญหาของธุรกิจให้ด้วย

สิ่งที่ผู้ประกอบธุรกิจประกันชีวิตต้องการ คือ เพิ่มวงเงินลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาจากเบี้ยประกันชีวิต ที่ปัจจุบันหักลดหย่อนได้แค่ 1 แสนบาท การหักลดหย่อนภาษีของกรมธรรม์พ่วงลงทุน ต่างๆ เช่น ยูนิตลิงค์ ที่ปัจจุบันให้หักลดหย่อนได้แค่ส่วนของคุ้มครองชีวิตซึ่งน้อยมาก กรมธรรม์บำนาญที่หักลดหย่อนยังต้องรวมกับกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (แอลทีเอฟ) และ กองทุนหุ้นเพื่อการเลี้ยงชีพ (อาร์เอ็มเอฟ) อยากให้แยกออกมา รวมไปถึงเรื่องยกเลิกภาษีมูลค่าเพิ่ม หรือแวต ของตัวแทนด้วย

นอกจากนี้ ขอให้ประชาชนที่ซื้อประกันสุขภาพ นำเบี้ยประกันมาลดหย่อนภาษีเงินได้ปีละ 5 หมื่นบาท ประกันอุบัติเหตุ (พีเอ) อีก 3 หมื่นบาท ได้เหมือนประกันชีวิตแบบสะสมทรัพย์ หรือ ประกันชีวิตแบบบำนาญ

การเพิ่มการหักลดหย่อนจะทำให้ฐานลูกค้าของบริษัทประกันมากขึ้น ซึ่งจะมีเงินให้บริษัทประกันนำไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนมาจ่ายคืนให้กับลูกค้าได้

แนวทางดังกล่าวนั้น บางข้อเป็นเรื่องที่กระทรวงการคลังสามารถตัดสินใจได้ง่าย หากจะให้ตามที่บริษัทประกันขอ เพราะเป็นการขอที่สมเหตุสมผล โดยเฉพาะเรื่องการให้นำเบี้ยประกันสุขภาพมาหักลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา

ทั้งนี้ มีเหตุผลมากมายที่คลังจะผ่อนเกณฑ์ให้ ทั้งการที่ประเทศไทยจะเข้าสู่สังคมผู้สูงอายุในอีก 10 ปีข้างหน้า ค่ารักษาพยาบาลที่จะสูงขึ้นเรื่อยๆ และหลักประกันสุขภาพที่รัฐให้เป็นกับคนทั่วไป ก็เป็นภาระที่สูงขึ้น การที่ส่งเสริมให้ประชาชนทำประกันชีวิต ประกันสุขภาพมากขึ้นเป็นความมั่นคงของชีวิตอย่างหนึ่ง และลดค่าใช้จ่ายของรัฐบาลที่จะให้เป็นรัฐสวัสดิการกับประชาชน

อภิศักดิ์ กล่าวว่า เรื่องที่สมาคมประกันชีวิตได้ขอให้นำเบี้ยประกันสุขภาพมาหักลดหย่อนภาษีได้ ทางสำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) กำลังศึกษาอยู่ถึงข้อดีข้อเสียยังไม่สามารถตอบได้ว่าเป็นอย่างไร

หากพิจารณาฐานะการคลัง ความต้องการเงินเพื่อลงทุน และการรองรับสังคมผู้สูงอายุ นับว่าเป็นเรื่องที่เหมาะเจาะกันพอดี ฉะนั้นเราจะได้เห็นแนวทางดังกล่าวในอีกไม่ช้านี้