ผลกระทบเพดานหนี้สหรัฐ

ธนาคารแห่งประเทศไทย สำนักงานคณะกรรมการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย รายงานผลกระทบปัญหาเพดานหนี้สาธารณะสหรัฐและนัยต่อเศรษฐกิจไทยให้ ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร นายกรัฐมนตรี รับทราบว่า

กรณีปัญหาเพดานหนี้สาธารณะสหรัฐที่มีผลกระทบต่อไทยแบ่งเป็น 2 กรณี

กรณีที่เป็นไปได้สูงคือสหรัฐสามารถตกลงขยายเพดานหนี้ได้ทัน พันธบัตรสหรัฐไม่ผิดนัดชำระหนี้ โดยอาจตกลงปรับลดการใช้จ่ายภาครัฐ

ผลกระทบสถานการณ์คลี่คลาย ส่งผลให้นักลงทุนมีความเชื่อมั่นและลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้นในระยะสั้น

พันธบัตรสหรัฐมีความเสี่ยงที่จะถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ ส่งผลต่อความผันผวนของเงินทุนเคลื่อนย้าย

ตลาดน่าจะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ จะชะลอการปรับลดมาตรการคิวอี ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดทุนโลก

หากสหรัฐปรับลดค่าใช้จ่าย จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐในระยะปานกลางถึงยาว

ในส่วนประเทศไทย ในระยะสั้นจะมีผลกระทบผ่านความผันผวนของตลาดเงินตลาดทุนเป็นหลัก

กรณีไม่สามารถตกลงขยายเพดานหนี้ได้ จะส่งผลให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้รัฐบาลสหรัฐบางส่วน

ผลกระทบเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ระบบการเงินโลกจะผันผวนหนัก

ในระยะสั้น นักลงทุนจะเทขายพันธบัตรสหรัฐ และเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยต่างๆ อาทิ ทองคำ และเงินสวิส

ผลกระทบต่อฐานะทางการเงินของผู้ถือครองพันธบัตรสหรัฐ รวมทั้งธนาคารกลางต่างๆ

ตลาดกู้ยืมระหว่างธนาคารพาณิชย์ (อินเตอร์แบงก์) ขาดสภาพคล่องเงินเหรียญสหรัฐ เนื่องจากพันธบัตรสหรัฐเป็นหลักประกันที่ธนาคารพาณิชย์ใช้ในการกู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อภาคเศรษฐกิจที่แท้จริงสหรัฐและเศรษฐกิจโลก

สินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ขาดอัตราอ้างอิง เพราะแทบทุกประเทศในโลกการเงิน ต่างใช้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐเป็นตัวอ้างอิงด้านการกำหนดราคา

ในส่วนประเทศไทย หากสถานการณ์ยืดเยื้อจะส่งผลกระทบต่อผู้นำเข้า ผู้ส่งออกจากความผันผวนของค่าเงิน และผู้กู้ยืมเงินจากต่างประเทศจากต้นทุนกู้ยืมที่สูงขึ้น

มาตรการรับมือ

พิจารณาดูแลเสถียรภาพค่าเงินบาท ไม่ให้เกิดความผันผวนจนกระทบเศรษฐกิจภาพรวม

เตรียมเครื่องมือและสภาพคล่องทั้งเงินบาทและเงินเหรียญสหรัฐไว้รองรับ กรณีที่อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในตลาดการเงินเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

อาจพิจารณาปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมในกรณีที่เกิดผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อ และการขยายตัวทางเศรษฐกิจของไทยอย่างมีนัยสำคัญ