เฟดคงอัตราดอกเบี้ยเดิม เล็งคงนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจนถึงปีหน้า

เช่นเดียวกับที่เคยทำในเดือนมิถุนายน ผู้กำหนดนโยบายของเฟดยังคงเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของธนาคารกลางอยู่ที่จุดสูงสุดในปีนี้ที่ช่วง 5.50%-5.75% ซึ่งสูงกว่าช่วงปัจจุบันอีดหนึ่งในสี่เปอร์เซ็นต์

แต่จากการคาดการณ์รายไตรมาสที่อัปเดตของเฟดแสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์ในปี 2567 เมื่อเทียบกับการปรับลดเปอร์เซ็นต์เต็มจำนวนที่คาดการณ์ไว้ในการประชุมในเดือนมิถุนายน

เนื่องจากอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางลดลงเหลือ 5.1% ภายในสิ้นปี 2567 และ 3.9% ภายในสิ้นปี 2568 การวัดอัตราเงินเฟ้อหลักของธนาคารกลางคาดว่าจะลดลงเหลือ 3.3% ภายในสิ้นปีนี้ เป็น 2.5% ในปีหน้าและ เป็น 2.2% ภายในสิ้นปี 2568 เฟดคาดว่าจะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ในปี 2569 ซึ่งช้ากว่าที่เจ้าหน้าที่บางคนมองว่าเป็นไปได้

คณะกรรมการกำหนดอัตราเงินเฟ้อ (FOMC) ระบุในแถลงการณ์นโยบายที่รวมการคาดการณ์การเติบโตของเศรษฐกิจและการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ และรักษาแนวโน้มของ "soft landing" ไว้อย่างชัดเจน

ก่อนหน้านี้ ตลาดการเงินคาดหวังกันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม

แต่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ยังคงเปิดทางเลือกของธนาคารกลางในการดำเนินการเพิ่มเติม

“เรายังอยู่ในฐานะที่จะต้องดำเนินการอย่างระมัดระวังในขณะที่เราประเมินข้อมูลที่เข้ามา ตลอดจนแนวโน้มและความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไป” เขากล่าวในการแถลงข่าวหลังแถลงการณ์และการคาดการณ์ “เราเตรียมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมตามความเหมาะสม และเราตั้งใจที่จะคงนโยบายไว้ในระดับจำกัดจนกว่าเราจะมั่นใจว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังลดลงอย่างยั่งยืนตามเป้าหมายของเรา”

ก่อนการประชุมเฟด นักลงทุนต่างจับตามองการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างมีนัยสำคัญในปีหน้า ความคาดหวังที่ถูกบดบังด้วยการคาดการณ์ที่แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ 10 จาก 19 คนเห็นว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายยังคงอยู่เหนือ 5% ไปจนถึงปีหน้า

การคาดการณ์ใหม่ครั้งนี้ แสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการเติบโตทางเศรษฐกิจ: หลังจากที่คาดว่าการเติบโตจะอ่อนแอเพียง 0.4% สำหรับปีนี้ในการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ขณะนี้ Fed เห็นว่าเศรษฐกิจจะเติบโต 2.1% ในปี 2566

อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวที่ประมาณ 3.8% ในปีนี้ และเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งถือเป็นระดับความเชื่อมั่นในความเป็นไปได้ที่จะควบคุมภาวะเงินเฟ้อที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1980 โดยไม่มีการสูญเสียงานอย่างมีนัยสำคัญ

แต่การคาดการณ์นี้ ยังเป็นผลคุกคามบริษัทและภาคครัวเรือนด้วยความเป็นไปได้ที่จะมีเงื่อนไขสินเชื่อที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นกว่าเดิมในช่วงระหว่างการต่อสู้อย่างดุเดือดนานสองปีของเฟดเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ยังแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของเฟด ว่าจะสามารถเอาชนะการต่อสู้กับเงินเฟ้อได้ โดยไม่ส่งผลกระทบให้เศรษฐกิจตกต่ำ  พาวเวลล์กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าการคาดการณ์ใหม่ของธนาคารกลางไม่ใช่มุมมองอย่างเป็นทางการ และการคาดการณ์อาจจะผิดพลาดได้