โลกเสี่ยงหนีซบทอง

โดย...ทีมข่าวต่างประเทศโพสต์ทูเดย์

ราคาน้ำมันที่มีความผันผวนมาก โดยปรับตัวลดลงไปต่ำกว่า 26 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ก่อนจะดีดกลับมามากกว่า 10% ขึ้นมาเหนือ 30 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรลอีกครั้ง และล่าสุดยังลดลงอีก 3% ในการซื้อขายที่ตลาดลอนดอน เมื่อวันที่ 25 ม.ค. ประกอบกับความผันผวนของเศรษฐกิจระดับมหภาคและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้นักลงทุนหันกลับไปหาทองคำที่ได้ชื่อว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

คณะกรรมการซื้อขายโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ เปิดเผยว่า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำ (ลองโพสิชั่น) และออปชั่นปรับตัวขึ้นเป็น 1,934 สัญญา ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 19 ม.ค.ที่ผ่านมา ซึ่งปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 2 เท่า จาก 902 สัญญา เมื่อเทียบกับการเก็งราคาจะปรับตัวลง (ชอร์ตโพสิชั่น) ที่ 24,263 ซึ่งเป็นสถิติที่มากที่สุดเมื่อปลายปี 2015

ในขณะเดียวกัน กองทุนทองคำ (อีทีพี) มูลค่าเพิ่มขึ้นราว 3,000 เหรียญสหรัฐ (ราว 1.08 แสนล้านบาท) นับตั้งแต่เริ่มต้นปี 2016

จอร์จ มิลลิง สแตนลีย์ หัวหน้านักลงทุนทองคำจาก สเตท สตรีท โกลบอล แอดไวเซอร์ส จากบอสตัน สหรัฐ เปิดเผยว่า นักลงทุนต่างคำนึงถึงความเสี่ยงทั้งเศรษฐศาสตร์ระดับมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ และนักลงทุนต่างมีความระมัดระวังจะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงมากขึ้นในตลาดอื่นๆ โดยทองคำเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงน้อย

ขณะเดียวกัน คณะกรรมการซื้อขายโภคภัณฑ์ล่วงหน้าสหรัฐ เปิดเผยว่า การเก็งราคาน้ำมันตลาดไนเมกซ์จะปรับตัวลดลง 8.4% ในช่วงสัปดาห์นับถึงวันที่ 19 ม.ค. ในขณะที่ลองโพสิชั่นปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 17% ก่อนที่ราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้นจาก 26 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล เป็นมากกว่า 30 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล

หนี้ตลาดเกิดใหม่ทุบสถิติ

เดวิด สปีเกล หัวหน้ากลยุทธ์ตลาดเกิดใหม่ของธนาคารไอซีบีซี สแตนดาร์ด เปิดเผยว่า รัฐบาลและเอกชนในตลาดเกิดใหม่ต่างออกพันธบัตรและหุ้นกู้มูลค่ารวมทั้งหมด 2.21 แสนล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 7.97 ล้านล้านบาท) ในรอบ 1 ปี นับถึงวันที่ 15 ม.ค.ที่ผ่านมา มากกว่าช่วงวิกฤตเศรษฐกิจปี 2008 ที่ 2.13 แสนล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 7.68 ล้านล้านบาท)

นอกจากนี้ นักลงทุนต่างทิ้งพันธบัตรและหุ้นกู้เหล่านั้น ส่งผลให้ราคาตกลงและผลตอบแทนขยับสูงขึ้นเป็น 7-9.99% ในขณะที่หุ้นกู้ที่มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้พุ่งไปแตะ 10% ส่งผลให้ยากต่อการชำระหนี้เหล่านั้นเมื่อถึงกำหนดไถ่ถอนพันธบัตร

แม้ในปัจจุบันพันธบัตรและหุ้นกู้ในสกุลต่างชาติของตลาดเกิดใหม่ที่เสี่ยงผิดนัดชำระหนี้จะลดลงในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามการที่บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือปรับลดความน่าชื่อถือของปิโตรบาส รัฐวิสาหกิจน้ำมันบราซิล และก๊าซฟรอม ของรัสเซีย ก็เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าแนวโน้มความเสี่ยงที่พันธบัตรและหุ้นกู้ในตลาดเกิดใหม่จะเกิดการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้นในปี 2016 นี้

เศรษฐกิจญี่ปุ่นจ่อติดลบ

กระทรวงการคลังญี่ปุ่น เปิดเผยตัวเลขการส่งออกเดือน ธ.ค.ปรับตัวลง 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่อเนื่องจากเดือน พ.ย.ที่ติดลบ 3.3% ขณะที่ยอดรวมทั้งปี การส่งออกปรับตัวลง 6.8% เมื่อเทียบกับปี 2014 โดยการส่งออกไปจีน ซึ่งเป็นตลาดใหญ่ที่สุดลดลง 10.3% ในเดือน ธ.ค.

ในขณะเดียวกัน การนำเข้าของญี่ปุ่นเดือน ธ.ค.ปรับตัวลดลงมากกว่าที่ 18% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน มากที่สุดนับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2009 และต่อเนื่องจากเดือน พ.ย.ที่ปรับตัวลดลง 10.2% จากราคาพลังงานที่ปรับตัวลดลง ส่งผลให้การค้าญี่ปุ่นเกินดุล อยู่ที่ 1.402 แสนล้านเยน (ราว 4.2 หมื่นล้านบาท) ในเดือน ธ.ค.

โคยะ มิยามาเอะ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจากเอสเอ็มบีซี นิกโก ซีเคียวริตีส์ เปิดเผยกับสำนักข่าวรอยเตอร์ส ว่า จากการส่งออกที่ปรับตัวลดลงมาก แสดงให้เห็นความต้องการภายในประเทศที่มีแนวโน้มจะปรับตัวลงอย่างรุนแรง และอาจส่งผลให้เศรษฐกิจญี่ปุ่นติดลบในช่วงไตรมาส 4 ที่ผ่านมาได้

ทั้งนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) มีกำหนดการประชุมวันที่ 28-29 ม.ค.นี้ ท่ามกลางแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจโลกและอัตราเงินเฟ้อภายในญี่ปุ่นที่ยังไม่ฟื้นถึงเป้าหมายที่บีโอเจตั้งเอาไว้ที่ 2%