มูดี้ส์ปรับกรีซสู่สถานะ"ผิดนัดชำระหนี้"

แม้บรรลุแผนสวอปหนี้สำเร็จเหตุส่อเบี้ยวหนี้-ขาดทุนยับ

มูดี้ส์ปรับกรีซอยู่สถานะ “ผิดนัดชำระหนี้” แม้บรรลุแผนสวอปหนี้ ฟากไอเอ็มเอฟเล็งอัดฉีดเงินช่วยเหลืองวด 2 เกินคาด

มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือชื่อดัง ประกาศปรับสถานะทางการเงินของกรีซลงสู่ “ผิดนัดชำระหนี้” เมื่อวันที่ 10 มี.ค. แม้ว่ากรีซสามารถบรรลุข้อตกลงสวอปหนี้กับเจ้าหนี้ภาคเอกชน ซึ่งสามารถตัดลดหนี้กรีซได้ถึง 1.07 แสนล้านยูโร (ราว 1.4 แสนล้านเหรียญสหรัฐ) แล้วเมื่อวันที่ 9 มี.ค.

มูดี้ส์ ให้เหตุผลว่า แม้ว่ามีเจ้าหนี้ยื่นความประสงค์เข้าร่วมแผนสวอปหนี้โดยสมัครใจแล้ว 85.8% ทว่ากรีซยังคงต้องใช้กฎซีเอซี เพื่อบังคับให้เจ้าหนี้ทุกรายเข้าร่วมแผนปรับโครงสร้างหนี้ครั้งนี้อยู่ดี

รายงานระบุว่า บรรดาเจ้าหนี้ซึ่งถือครองพันธบัตรกรีซจะได้รับความเสียหายอย่างน้อย 70% ของมูลค่าการลงทุนทั้งหมด เนื่องจากแผนสวอปหนี้ดังกล่าวเป็นการแลกเปลี่ยนพันธบัตรเก่า ซึ่งมีระยะการไถ่ถอน 7 ปี เป็นพันธบัตรชุดใหม่ที่มีมูลค่าหน้าตราสารที่ 31.5% ของพันธบัตรชุดเดิม และมีระยะเวลาการไถ่ถอนนานขึ้นถึง 30 ปี

“ตามคำจำกัดความของมูดี้ส์ การแลกเปลี่ยนในครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงการแลกเปลี่ยนที่มีปัญหา ก็เท่ากับว่ากรีซผิดนัดชำระหนี้” มูดี้ส์ ระบุ พร้อมให้เหตุผล 2 ประการ คือ 1.การแลกเปลี่ยนดังกล่าวเท่ากับการมีพันธกิจทางการเงินลดลง เมื่อเทียบกับพันธกิจเดิม และ 2.การแลกเปลี่ยนยังมีผลทำให้กรีซสามารถหลีกเลี่ยงการผิดนัดชำระหนี้ได้ในอนาคต

ทั้งนี้ ก่อนหน้านี้ มูดี้ส์ หั่นอันดับเครดิตกรีซลงสู่ระดับขยะที่ C จึงทำให้การปรับสถานะกรีซในครั้งนี้ไม่มีผลกระทบใดๆ ต่ออันดับความน่าเชื่อถือของกรีซอีก

อย่างไรก็ตาม มูดี้ส์ กล่าวว่า จะพิจารณาอันดับความน่าเชื่อถือกรีซอีกครั้ง โดยอิงจากความเปลี่ยนแปลง หลังจากกรีซดำเนินการตัดลดหนี้ และได้รับเงินช่วยเหลืองวดที่ 2 จากยูโรโซน และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) แล้ว พร้อมประกาศเตือนว่า ต้นเดือน มี.ค. กรีซยังคงมีความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้อยู่สูง แม้ว่าแผนสวอปหนี้จะเสร็จสมบูรณ์แล้วก็ตาม

ขณะเดียวกัน ไอเอ็มเอฟ เปิดเผยว่า กำลังวางแผนเสนออัดฉีดเงินช่วยเหลือมูลค่า 2.8 หมื่นล้านยูโร (ราว 3.67 หมื่นเหรียญสหรัฐ) ในแพ็กเกจเงินช่วยเหลือกรีซก้อนที่ 2 จากทั้งหมด 1.3 แสนล้านยูโร ต่อคณะกรรมการบริหารของไอเอ็มเอฟในสัปดาห์หน้า เพื่อเปิดทางให้กรีซสามารถใช้ฟื้นฟูเศรษฐกิจได้ในช่วงเวลา 4 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ สมาคมสวอปและตราสารอนุพันธ์ระหว่างประเทศ (ไอเอสดีเอ) ประกาศว่า กรีซเข้าสู่สภาวะเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้ ส่งผลให้นักลงทุนต้องซื้อตราสารอนุพันธ์เพื่อประกันการผิดนัดชำระ (ซีดีเอส) มูลค่าสูงถึง 3,200 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยให้เหตุผลว่าแผนสวอปหนี้ซึ่งบังคับให้เจ้าหนี้ทุกรายยอมรับการขาดทุน ถือเป็นการละเมิดข้อตกลงร่วมกันระหว่างผู้ออกพันธบัตรและผู้ซื้อ จึงเป็นผลให้เกิดเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้ในที่สุด