อสังหาฯ ในเอเชีย ยังน่าสนใจ และเติบโตได้

โดย บุญชัย เกียรติธนาวิทย์ กรรมการผู้จัดการและประธานเจ้าหน้าที่บริหารการลงทุน บลจ.ธนชาต

เมื่อหลายสัปดาห์ก่อนผมเขียนถึงกองทุนอสังหาริมทรัพย์ในเอเชียมีความโดดเด่นน่าสนใจไม่แพ้ในไทยเลย วันนี้ผมก็ยังยืนยันคำเดิมเพราะสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้คือ ในภูมิภาคเอเชียถือเป็นภูมิภาคเติบโตสูง (Growth Area) ตั้งแต่ต้นปีจนถึงเดือน ต.ค. กองทุนประเภท REIT ในเอเชียยังสามารถทำผลตอบแทนได้ดีต่อเนื่องมาอยู่ที่ 20.8% แม้ว่าจะมีการปรับลดไปบ้างจากเดือน ก.ค.ที่ผมเขียนถึง แต่ในแง่เปรียบเทียบกับภูมิภาคอื่นก็ยังน่าสนใจ แต่จะเห็นว่าในปีที่ผ่านมาผลตอบแทนในเอเชียติดลบ -5.4% เพราะฉะนั้นหากผู้ลงทุนสนใจเอเชีย แนะนำว่าต้องเน้นลงทุนในระยะยาวมากกว่า เพราะ REIT ในเอเชียค่อนข้างมีการเคลื่อนไหวของราคาสูง ถ้าเน้นลงทุนในระยะสั้นอาจมีบางจังหวะที่ผลตอบแทนติดลบได้

และในแง่การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ จุดสำคัญของการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ คือ ผลตอบแทนในรูปอัตราเงินปันผล ปัจจุบันกองทุนประเภท REITs ในเอเชียนั้นยังสามารถจ่ายเงินปันผลในอัตราที่มากกว่าดอกเบี้ยเงินฝากที่ต่ำมากได้ และค่อนข้างมีส่วนต่างของผลตอบแทนอยู่สูงและดึงดูดทีเดียวเมื่อเทียบกับ 10 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนจากกองทุนอสังหาฯ ในเอเชียมีความน่าสนใจอย่างเห็นได้ชัด แต่หากถามผมว่าการลงทุนด้วยตนเองได้ไหม ในส่วนตัวผมก็คิดว่าทำได้และไม่ยาก เพียงแต่ต้องอาศัยความชำนาญและเวลาพอสมควร เพราะต้องศึกษาแต่ละพื้นที่ในเชิงลึกมาก แต่ว่าสำหรับผู้ที่มองเห็นโอกาสอยากลงทุน แต่ประเมินแล้วว่าตัวเองยังไม่เชี่ยวชาญนัก ช่วงนี้ บลจ.ธนชาต เปิดเสนอขายกองทุนที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เอเชีย โดยจะลงทุนในกองทุนหลักเพียงกองทุนเดียว คือ กองทุน B&I Asian Real Estate Securities Fund (UCITS) ซึ่งผมได้มีโอกาสพูดคุยกับผู้จัดการกองทุนนี้ พบว่าเขามีความเชี่ยวชาญและมีประสบการณ์ด้านอสังหาริมทรัพย์ในเอเชียสูงมาก ที่ผ่านมาก็มีผลงานในระดับที่ค่อนข้างดี อย่างประเทศสิงคโปร์จากกราฟจะพบว่ามีการจ่ายเงินปันผลได้สูงถึง 6.6% ต่อปี เทียบกับผลงานของกองทุน B&I ทำได้ ก็ไม่ต่างกันครับ

สำหรับกองทุน B&I Asian Real Estate Securities Fund (UCITS) นั้น ปัจจุบัน ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2559 มีขนาดกองทุนอยู่ที่ 144.9 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีนโยบายเน้นลงทุนในเอเชียแปซิฟิก ซึ่งทาง B&I จะเป็นผู้เลือกและพิจารณาอสังหาริมทรัพย์แต่ละตัวและบริหารจัดการพอร์ตลงทุนให้และผลงานตั้งแต่จัดตั้งกองทุนเมื่อเดือน ก.ย. 2553 จนถึง ก.ย.2559 กองทุนก็ทำผลงานได้ดีเมื่อเทียบกับ Benchmark ทั้งในแง่ผลตอบแทนก็ดีกว่า 2 เท่า กองทุนทำได้ 99.12% เมื่อเทียบ Benchmark อยู่ที่ 40.59% ส่วนความผันผวนแม้จะมากแต่ก็ยังน้อยกว่า โดยกองทุนมี 15.39% Benchmark 17.12% และอัตราผลตอบแทนจากการลงทุน เมื่อเทียบกับความเสี่ยงอย่าง Sharpe Ratio กองทุน 0.94% Benchmark 0.47% ก็ทำได้ดีกว่าครับ

สำหรับผู้ที่สนใจกองทุนอสังหา ริมทรัพย์เอเชีย สามารถลงทุนกับ บลจ.ธนชาต ได้ โดยในช่วงวันที่ 17-25 พ.ย.นี้ เราได้เปิดเสนอขายครั้งแรกของกองทุน T-AsianProp ซึ่งมีนโยบายเน้นลงทุนในกองทุน B&I Asian Real Estate Securities Fund (UCITS) เพียงกองทุนเดียว สนใจติดต่อสอบถามได้ที่ธนาคารธนชาตทุกสาขา หรือตัวแทนขายก็ได้ครับ