ทองคำปรับตัวลง กังวลการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานบริษัท เอ็มทีเอสโกลด์ แม่ทองสุก
โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานบริษัท เอ็มทีเอสโกลด์ แม่ทองสุก
ค่าเงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้งหนึ่ง โดยดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้นที่ระดับ 95.3 หลังจากที่ปรับตัวลดลงมาจากถ้อยแถลงของประธานเฟดสาขาต่างๆ ที่ออกมาให้ความคิดเห็นหลากหลายมุมมอง แต่ก็ยังคาดหวังว่า โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้น่าจะเกิดขึ้นได้ เนื่องจากเศรษฐกิจสหรัฐฯนั้น มีความแข็งแกร่งเพียงพอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลภาคแรงงานที่ปรับตัวสูงขึ้นโดยตลอด ขณะที่ Non-Farm Payrolls ยังทรงตัวอยู่ในระดับสูง ด้านอัตราการจ้างงานก็ปรับตัวดีขึ้นและจำนวนคนว่างงานลดน้อยลง
อย่างไรก็ดี ยังคงมีความไม่ชัดเจนอยู่อย่างมากในหลายๆแง่มุมจากข่าวตัวเลขภาคการผลิตที่ยังอยู่ในระดับต่ำ อันได้แก่ ISM Manufacturing Index ขณะที่เงินเฟ้อถึงแม้จะปรับตัวขึ้นที่ระดับ 1.3% แต่ก็ยังไม่ถึงเป้าที่เฟดกำหนดไว้ที่ระดับ 2% นอกจากนี้ ภาพโดยรวมของเศรษฐกิจโลกยังไม่ค่อยดีนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ยูโรโซน ญี่ปุ่น รวมไปถึงเศรษฐกิจจีน ที่มีองค์รวมปรับตัวลดลงจากปีที่ผ่านมา สำหรับค่าเงินบาทนั้น ค่อนข้างทรงตัวในทิศทางแข็งค่าหลังจากที่ปรับตัวหลุดระดับ 35.00 บาท/ดอลลาร์ แต่จะเห็นได้ว่า การแข็งค่าดังกล่าวมาจากภาวะที่ Fund Flow ไหลเข้ามาจากตลาดหุ้นและพันธบัตร ขณะที่ภาคอุตสาหกรรมโดยรวมของประเทศยังอยู่ในสภาวะย่ำแย่ ด้านตัวเลขการส่งออกปรับแย่ลงจากปีที่แล้ว แต่การที่ปีนี้เป็นปีที่มีการส่งออกทองคำมากที่สุดในรอบ 3 ปี จึงทำให้ภาพรวมของการส่งออกที่เดิมอยู่ที่ระดับ -5% กว่าๆ เมื่อนำมารวมการส่งออกทองคำไม่ขึ้นรูปจะทำให้การติดลบดังกล่าวน้อยลงอยู่แถวระดับ -2% เศษๆ เท่านั้น
วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค
ในเชิงเทคนิคแนวโน้มของราคาทองคำยังคงมีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยในคืนวันศุกร์หลุดแนวรับสำคัญแรกที่ระดับ 1,330 เหรียญลงมา จึงคาดว่า มีโอกาสอย่างมากที่ราคาทองคำจะปรับตัวลงไปทดสอบ 1,320 เหรียญ อย่างไรก็ดี จะเริ่มเห็นการเกิดสภาวะ Divergence ใน RSI และ MACD บ้าง แต่ต้องรอความชัดเจนของ Indicators ในวันจันทร์เพื่อยืนยันอีกครั้งหนึ่ง จึงทำให้ภาพรวมของราคาทองคำน่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,320 เหรียญ ซึ่งถือเป็นแนวรับถัดไป ขณะที่แนวต้านด้านบนจะอยู่ที่ระดับ 1,340 เหรียญ โดยภาพรวมตลาดระยะสั้นเริ่มกลับสู่ขาลงอีกครั้งหนึ่ง
กลยุทธ์การลงทุน
ยังแนะนำกลยุทธ์ในการรอคอยความชัดเจนของทิศทางราคา และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดต่อไป สำหรับนักลงทุนระยะยาวควรรอเข้าซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวบริเวณ 1,310 เหรียญเท่านั้น
ทองคำเพื่อการลงทุน
ในการส่งออกทองคำ ส่วนใหญ่จะมาจากการลงทุนซื้อขายทองคำแท่งเป็นหลัก อันเนื่องจากความเปลี่ยนแปลงของโลกในยุคปัจจุบัน โดยเฉพาะเศรษฐกิจโลกที่แย่ลง จึงส่งผลกระทบต่อการซื้อขายทองรูปพรรณและจิวเวลรี ทำให้มีการปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ขณะที่การซื้อขายทองคำแท่งจะเป็นลักษณะการซื้อเพื่อลงทุน ดังนั้น บรรดาร้านค้าทองต่างๆจึงจำเป็นที่จะต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์และวิธีการทำงานให้เข้าสู่ภาวะทองคำเพื่อการลงทุนให้มากขึ้น ในเชิงการลงทุนจะมีความผันผวนของราคาที่ปรับตัวขึ้นและลงรวดเร็วตามกระแสข่าว นักลงทุนจึงจำเป็นต้องติดตามข่าวและตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะ ประเด็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเป็นสำคัญ
สรุปได้ว่า กระแสการลงทุนในทองคำเริ่มเปลี่ยนมาสู่การลงทุนในทองคำแท่งมากขึ้นเรื่อยๆ ดังนั้น ร้านค้าทองและนักลงทุนจึงควรปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสภาพตลาด และทั้งนี้ทาง MTS Gold Futures ผู้นำด้านการลงทุนในทองคำขอเสนอ สินค้าใหม่ "GOLD-D" ที่จะเข้าสู่ตลาด TFEX ในเดือนหน้าซึ่งน่าจะสามารถลงทุนได้ง่ายและดีขึ้น หรือท่านใดที่สนใจลงทุนในทองคำ สามารถสอบถามได้ที่ MTS Gold Call Center 02-770-7777
