ภาวะการเงินของโลก ทองคำและผลการประชุมที่ Jackson Hole

29 สิงหาคม 2559

โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานบริษัท เอ็มทีเอสโกลด์ แม่ทองสุก

ในคืนวันศุกร์ ประธานเฟด เจเน็ต แยลเลน ได้ออกมากล่าวถ้อยแถลงการณ์ ที่มีสาระสำคัญและพลิกความคาดหมายต่อนักวิเคราะห์และวิจารณ์ที่คาดว่า โดยทั่วไปประธานเฟดมักจะกล่าวในลักษณะที่กำกวมและไม่ชัดเจนนักสำหรับการทิศทางในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

แต่ปรากฎว่าในครั้งนี้ ประธาน เจเน็ต แยลเลน กลับกล่าวเน้นต่อเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาค่อนข้างมาก กล่าวคือ เจเน็ต แยลเลนกล่าวถึงเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่ค่อนข้างมีความแข็งแกร่งมากขึ้นและพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ในเร็วๆนี้ เมื่อใช้คำว่า เร็วๆนี้ ซึ่งก็อาจจะเป็นภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า หลังจากที่จบถ้อยแถลงการณ์เพียงแค่ประโยคเดียวปรากฎว่าค่าเงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยที่ก่อนถ้อยแถลงการณ์ของ เจเน็ต แยลเลน จะประกาศออกมาราคาทองคำดีดตัวสูงขึ้นไปก่อน และพอมีถ้อยแถลงออกมาว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคากลับร่วงลงมา แต่สิ่งที่เหนือความคาดหมายก็คือ มีแรงซื้อกลับอย่างรวดเร็วและรุนแรงและผลักดันราคาให้ดีดกลับขึ้นไปที่ระดับ 1,335 เหรียญอีกครั้งหนึ่ง ก่อนที่จะปิดตลาดกลับตัวลดลงมาสู่ระดับใกล้เคียงเดิมมาอยู่ที่ระดับ 1,321 เหรียญ

โดยผลสรุปแล้ว ค่าเงินบาทเองจากที่แข็งค่าจากระดับ 34.55 บาทต่อดอลลาร์ กลับมาอ่อนค่าลงไปถึงระดับ 34.65 บาทต่อดอลลาร์ ในท้ายที่สุด ทำให้ราคาทองคำของไทย ในวันเสาร์ (27 สิงหาคม 2559) กลับปรับตัวสูงขึ้น 50 บาท ในขณะที่ช่วงของการซื้อขายราคาทองคำแกว่งตัวขึ้นและลงสลับกันอย่างรุนแรง

สภาวะดังกล่าวแบบนี้ยังจะคงเห็นได้อย่างต่อเนื่องเพราะว่า ค่าเงินบาทที่มีความผันผวนและสิ่งที่จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนอย่างมากในอีก 5 สัปดาห์ข้างหน้าก็คือ การที่จะเกิดสินค้าใหม่ที่เราเรียกว่า Gold –D ในตลาด TFEX ซึ่งซื้อขายเป็นแบบ Dollar Term ราคาที่เกิดขึ้นในวันศุกร์ก็จะเห็นภาพที่แกว่งขึ้นลงได้อย่างชัดเจนก็เรียกได้ว่า มีประโยชน์ทั้งเชิงบวกและเชิงลบต่อนักลงทุน คำว่าเชิงบวกนั้นก็คือ ราคาขึ้นไปโดยตรงตามสภาพตลาดโดยไม่มีตัวแปรของค่าเงินบาทที่มาช่วยฉุดดึง ในขณะที่ถ้านักลงทุนลงทุนได้ถูกทางก็จะได้เงินกำไรระยะสั้นอย่างง่ายและได้เงินกำไรเต็มเม็ดเต็มหน่วย ในทางตรงกันข้าม หากผิดทางนักลงทุนก็อาจจะเห็นภาพของการเกิดสภาวะขาดทุนที่จำเป็นที่จะต้องตัดขาดทุนอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกัน

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ในระยะสั้น ราคาทองคำเข้าสู่แนวโน้มทิศทางขาลง อย่างที่ได้วิเคราะห์มาก่อนหน้านี้แล้ว โดยที่จะเห็นความผันผวนค่อนข้างมากในกราฟรายชั่วโมง และนอกจากนั้นราคาผันผวนขึ้นไปทดสอบแนวต้านด้านบนบริเวณ 1,340 เหรียญอีกครั้งหนึ่ง การที่ราคาทองคำยืนเหนือระดับ 1,330 เหรียญ แต่ก็ไม่อาจทนสภาวะกดดันในทิศทางแนวโน้มขาลงได้

กลยุทธ์การลงทุน

การปรับพอร์ตให้อยู่ตามแนวโน้มทิศทางขาลงโดยปิด สถานะ Long และ เปิดสถานะ Short บริเวณแนวต้าน ซึ่งนักลงทุนที่ยังถือ Long Position น่าที่จะทำ Stop Loss และเบนปรับกลยุทธ์ให้ทันกับความผันผวนที่เกิดขึ้น และในท้ายที่สุดขอประชาสัมพันธ์ให้นักลงทุน เชิญรับฟังคำบรรยายเรื่อง Gold –D สินค้าใหม่ของตลาด TFEX ดีอย่างไร ในวันจันทร์ที่ 29 สิงหาคม 2559 เวลา 18.00-20.00น. ณ ห้อง 609 อาคารตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ซึ่งกระผมน.พ. กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ และ คุณ ณัฐพงศ์ หิรัณยศิริ จะไปบรรยายด้วยตัวเองที่จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนในทองคำเป็นอย่างยิ่ง สนใจสอบถามได้ที่ Call Center 02-770-7777