ทองจะขึ้นหรือลง

โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัญยศิริ ประธานกลุ่มเอ็มทีเอส โกลด์ แม่ทองสุก

จากความไม่แน่นอนของตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่ออกมาดูจะเหนือความคาดหมายซึ่งต่ำกว่าที่คาดในบางตัวดังตัวอย่างเช่น ตัวเลข Non-farm Payroll ของภาครัฐบาลที่ประกาศออกมาต่ำกว่าที่คาดอย่างมากรวมทั้งตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆที่ออกมาในช่วงหลังก็ดูเหมือนจะมีเกณฑ์ที่ต่ำลงหรือว่าเพิ่มขึ้นในอัตราส่วนที่น้อยลงกว่าเดิมประเด็นดังกล่าวทำให้เกิดความผันผวนในราคาทองคำและตลาดอัตราแลกเปลี่ยนดังจะเห็นได้ว่าราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากระดับ1,130 เหรียญ เริ่มมาทดสอบที่ระดับ 1,160 เหรียญ อีกครั้งหนึ่งซึ่งเป็นระดับสูงสุดเมื่อ 2 เดือนก่อนประเด็นดังกล่าวถือว่ามีความสำคัญในเชิงเศรษฐกิจรวมไปถึงการที่เงินบาทแข็งค่าขึ้นจนหลุดระดับ 36 บาทต่อดอลลาร์ลงมาอีกครั้งหนึ่ง

การเกิดความผันผวนในเศรษฐกิจโลกย่อมนำไปสู่การตัดสินใจของเหล่าบรรดาคณะกรรมาธิการเฟด ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะอย่างยิ่งเหล่าสมาชิกคณะกรรมธิการเฟด Minutes ที่มีการประชุมเมื่อคืนวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาเริ่มมีความกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยอาจจะทำการปรับขึ้นในช่วงปีหน้าโดยการวิพากษ์วิจารณ์ด้วยประเด็นและเหตุผลต่างๆมากมายจนในที่สุดก็พอที่จะสรุปได้ว่ายังมีความไม่แน่นอนแม้เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาจะดีขึ้น แต่คณะกรรมการเฟดเองก็ยังคงออกความคิดเห็นที่แตกต่างกันไปในหลายมลรัฐ แต่โดยเนื้อหาโดยสรุปพอจะกล่าวได้ว่าน่าจะยังมีโอกาสไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

วิเคราะห์ราคาทองคำในเชิงเทคนิค

ความผันผวนของราคาทองคำที่เกิดขึ้นเกิดในเชิงเทคนิคค่อนข้างมากอันจะเห็นจากการแกว่งตัวในกรอบที่กว้างขึ้น ทั้งในรูปแบบของราคาทองคำไทยและราคาทองคำต่างประเทศในเชิงเทคนิคราคาในระยะสั้นของราคาทองคำต่างประเทศมีความผันผวนค่อนข้างมากในขณะที่ในระยะยาวราคาทองคำยังคงเป็นแนวโน้มขาลงตราบใดที่เรื่องราคาทองคำยังคงไม่ทดสอบหรือขึ้นไปยืนเหนือระดับ 1,180 เหรียญขึ้นไป ทำให้วิเคราะห์ได้ว่าทองในระยะสั้นในสัปดาห์หน้าน่าจะยังคงเคลื่อนอยู่ในกรอบของ 1,120 -1,170 เหรียญ  และมีโอกาสแกว่งในทิศทางขาขึ้น ใกล้ที่แนวต้านสำคัญจะอยู่ที่ระดับ1,165 เหรียญ  ที่เคยเป็นจุดสูงสุดเดิม ถ้าราคาทองคำสามารถทะลุแนวนี้ขึ้นไปได้ก็อาจจะเห็นระดับราคา 1,180 เหรียญ ในอนาคตอันใกล้สำหรับค่าเงินบาทเองก็มีการแข่งค่าขึ้นอย่างมาก ทำให้ในระยะสั้นดูจะเป็นการแข็งค่าทดสอบระดับสำคัญที่ระดับ 35.20 บาทต่อดอลลาร์ ในขณะที่ระดับแนวรับที่สำคัญในขณะนี้คือระดับ 35.50 บาทต่อดอลลาร์  เงินบาทมีโอกาสถึงค่าลงอย่างต่อเนื่องแต่คาดว่าจะไม่มากเช่นเดียวกันเนื่องจากภาพรวมของเศรษฐกิจไทยยังถือว่าอ่อนแอแต่เงินเข้ามาจากสภาวะเงินไหลเข้าของเงินทุน ถ้าวิเคราะห์โดยภาพรวมของตลาดทุนก็จะเห็นได้ว่าสภาพของตลาดหุ้นของไทยยังคงบงบอกได้ว่าไม่แข็งแกร่งที่จะปรับตัวมีทิศทางที่เป็นขาขึ้นได้ในเวลานี้เลย และยังเชื่อว่าหากมีการปรับตัวของทิศทางที่ขึ้นนั้นเป็นการปรับตัวในระยะสั้นเท่านั้น  ก็เหมือนกับภาพรวมในทิศทางของค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้นในระยะสั้นเช่นเดียวกัน โดยแนวโน้มหลักของค่าเงินบาทยังคงเป็นแนวโน้มที่มีโอกาสที่จะอ่อนค่าลงเช่นกัน

แรงกดดันประเทศกำลังพัฒนารวมทั้งความตึงเครียดของกลุ่มซีเรียและกลุ่มไอซิส

ในตามเนื้อข่าวของความตึงเครียดในซีเรียกับรัสเซียที่เกิดขึ้นนั้นค่อนข้างมากแต่ดูเหมือนจะเป็นข่าวที่ค่อนข้างจะถูกปิดซึ่งได้มีการยิงขีปนาวุธระยะไกลถึง 1,500 กิโลเมตรจากเรือรบของรัสเซียเข้าสู่ฐานที่มั่นของกลุ่มกบฏไอซิสได้อย่างแม่นยำทำให้ทางสหภาพUN ได้ออกมากล่าวเตือนการกระทำของรัสเซีย ภาวะดังกล่าวย่อมนำมาซึ่งความตายเครียดทางการเมืองโดยเฉพาะระหว่าง 2 ประเทศยักษ์ใหญ่คือสหรัฐอเมริกาและรัสเซีย เพราะฉะนั้นแน่นอนย่อมนำไปสู่ความตรึงเครียดในเชิงเศรษฐกิจอีกด้วยและก็เข้าสู่ผลกระทบทางอ้อมในระบบการซื้อขายทองคำที่เป็นในฐานะ Safe-haven ก็เป็นได้ในขณะที่ปัญหาเศรษฐกิจของกลุ่มประเทศเกิดใหม่ย่อมต้องพึ่งพาทั้งกลุ่มประเทศสหภาพยุโรปและประเทศจีนซึ่งก็ยังเป็นประเด็นที่ทำให้ตลาดทั่วโลกไม่สามารถดีขึ้นได้อย่างต่อเนื่องประเด็นทั้งหมดทั้งมวลผู้เขียนจึงวิเคราะห์ในเชิงเศรษฐกิจที่มีความผันผวนไปตามเศรษฐกิจโลกซึ่งแน่นอนย่อมส่งผลต่อการลงทุนอย่างมาก

ลักษณะการลงทุนที่ดีในขณะนี้ที่จะต้องคอยระมัดระวังความเสี่ยงและดูแลPortfolio ไม่ให้ถูก call margin ความผันผวนของราคาทองคำที่เกิดขึ้นทั้งขึ้นและลงที่รวมไปถึงค่าเงินบาทย่อมเป็นภาวะที่พิสูจน์ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนในเชิงเศรษฐกิจที่ยังคงมีมากและถ้านักลงทุนทุ่มการลงทุนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งแล้วก็จะส่งผลร้ายต่อพอร์ทการลงทุน

บริษัทเอ็มทีเอส โกลด์ ฟิวเจอร์ส ย้ำเน้นต่อนักลงทุนเสมอมาให้ประคองการลงทุน เพื่อผ่านพ้นความไม่แน่นอนในขณะนี้ออกไปก่อนอย่าพึ่งทุ่มการซื้อหรือขายไปทางใดทางหนึ่งและขอให้ติดตามบทวิเคราะห์และวินัยในการลงทุนที่ดีเพื่อป้องกันความเสี่ยงกับสภาวะที่ราคาผันผวนในขณะนี้ นักวิเคราะห์ในหลาย Brokers เอง ก็ต้องยอมรับว่ามีโอกาสที่จะวิเคราะห์ถูกและผิดได้เท่ากัน บริษัท เอ็มทีเอส โกลด์ ฟิวเจอร์ส และห้างทองแม่ทองสุกผู้เชี่ยวชาญการลงทุนทองคำในไทย ยังคงให้ความรู้คู่การลงทุนกับนักลงทุนตลอดไปสนใจติดต่อการลงทุนทองคำ Call Center 02-770-7777