ตัวช่วยใหม่ สำหรับกองทุนรวม

โดย...เสาวนีย์ สุวรรณรงค์ ผู้อำนวยการ ฝ่ายส่งเสริมความรู้ด้านการเงิน ก.ล.ต.

ผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุนรวม โปรดทราบ... ตั้งแต่ 1 มกราคม 2558 เป็นต้นไป เมื่อคุณติดต่อบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) ธนาคาร และบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ที่เป็นตัวแทนขายหน่วยลงทุน เพื่อซื้อกองทุนรวม คุณจะได้รับข้อมูล 2 อย่างคือ

(1) หนังสือชี้ชวนส่วนสรุปข้อมูลสำคัญ หรือ Fund Factsheet ที่ให้รายละเอียดของกองทุนรวมที่คุณสนใจ และ (2) ข้อมูลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกองทุน หรือ Fund Performance ตัวช่วยใหม่ที่จะทำให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีเหตุผลมากขึ้น

บ่อยครั้งที่เรามีความตั้งใจไปซื้อกองทุนรวม ประเมินความสามารถรับความเสี่ยงเรียบร้อย ผู้ขายนำเสนอกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนที่เหมาะสมกับเรา แต่เรายังคงมีคำถาม (บ้างแอบถามในใจ) ว่า “กองนี้ดีจริงหรือ?” หรือ “ของที่อื่นจะมีดีกว่านี้ไหม?”

Fund Performance จะทำให้เราทราบว่ากองทุนที่กำลังสนใจมีผลการดำเนินงานอยู่ในลำดับใดเมื่อเทียบกับกองทุนอื่น ๆ ที่อยู่ในกลุ่มประเภทเดียวกัน

Fund Performance บอกถึงความสามารถในการให้ผลตอบแทนในอดีตใน 2 มิติ  มิติแรกคือ ผลตอบแทน (return) ส่วนมิติที่ 2 คือค่าความเสี่ยงหรือความผันผวนของผลตอบแทน (Standard Deviation หรือ “StdDev”) แสดงถึงว่าผลตอบแทนในอดีตเคยแกว่งตัวจากค่าเฉลี่ยในทางบวกและทางลบมากเพียงใด เช่น ผลตอบแทนเฉลี่ย 10% ค่าความเสี่ยง 3% แปลอย่างง่ายว่า กองทุนนี้เคยให้ผลตอบแทนสูงสุด (10+3=) 13% และเคยต่ำสุด (10-3=) 7%  ถ้ากองทุนสองกองให้ผลตอบแทนเท่ากัน กองที่มีค่าความเสี่ยงน้อยกว่า จะน่าสนใจกว่า

Fund Performance โดยจะแสดงข้อมูลผลตอบแทนและค่าความเสี่ยงของกองทุนรวมที่แบ่งเป็น 31กลุ่มตามพอร์ตการลงทุนจริง เช่น Equity Small-Mid Cap, Equity Large Cap, Europe Equity, China Equity, Mid/Long Term Government Bond, Mid/Long Term General Bond เป็นต้น แล้วจัดลำดับในแต่ละกลุ่มด้วยวิธี Percentile ซึ่งต่อไปใน Fund Factsheet จะระบุชัดเจนว่า กองทุนที่เราสนใจนั้นจัดอยู่ในกลุ่มใด มาดูตัวอย่างและวิธีใช้กันค่ะ

จากภาพประกอบ ช่องที่1 กลุ่มประเภทกองทุน เลือกให้ตรงกับกองทุนที่เรากำลังสนใจ

ช่องที่ 2 ลำดับของกองทุน เช่น 5th percentile หมายถึง กอง 5% แรกของกองทั้งหมดในกลุ่มนั้น ถ้าในกลุ่ม Equity Large Cap (กองทุนรวมหุ้นขนาดใหญ่) มีทั้งหมด 120 กอง ดังนั้น 5th percentile คือ (120 x 5%=) 6 กองแรกที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด (กล่องสีฟ้า) หรือ 6 กองแรกที่มีค่าความเสี่ยงต่ำสุด (กล่องสีเขียว)

ช่องที่ 3 ผลตอบแทน (Return)และ ช่องที่ 4 ค่าความเสี่ยง ซึ่ง สองช่องนี้ต้องดูแยกกัน

Fund Performance ใช้คู่กับ Fund Factsheet ด้วยคอนเซ็ปต์ “เทียบกับเพื่อน”

ตัวอย่าง มุกกำลังสนใจกองทุน XYZ ที่อยู่ในกลุ่ม Equity Large Cap ซึ่งใน Fund Factsheet บอกว่ากองทุนนี้ให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีที่ 15% ต่อปี  และค่าความเสี่ยงย้อนหลัง 3 ปีที่ 14% ต่อปี มุกจึงมาดู Fund Performance ของกลุ่มนี้ ซึ่งอ่านได้ว่า

5th percentile = กองทุน 6 ลำดับแรกให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 25.94% ต่อปี
25th percentile = กองทุน 30 ลำดับแรกให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 22.20% ต่อปี
50th percentile = กองทุน 60 ลำดับแรกให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 19.04% ต่อปี
75th percentile = กองทุน 90 ลำดับแรกให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 17.03% ต่อปี
95th percentile = กองทุน 114 ลำดับแรกให้ผลตอบแทนอย่างน้อย 12.71% ต่อปี

ดังนั้น กองทุน XYZ ที่ให้ผลตอบแทนย้อนหลัง 3 ปีที่ 15% อยู่ระหว่าง 75th และ 95th percentile จึงเป็นกองที่ให้ผลตอบแทนในลำดับที่ 91 - 114 จากทั้งหมด 120 กอง อยู่ค่อนไปท้ายตาราง ในขณะที่ให้ค่าความเสี่ยง 14% ซึ่งอยู่ระหว่าง 5th และ 25th  percentile หรืออยู่ในลำดับที่ 7 – 30 ของกลุ่มนั่นเอง

ตอนนี้มุกรู้แล้วว่ามีกองทุนรวมหุ้นขนาดใหญ่อีกหลายกอง (อย่างน้อย 90 กอง) ที่ให้ผลตอบแทน (ในอดีต) สูงกว่า XYZ ในขณะที่มุกรับความเสี่ยงสูงได้ มุกจึงไม่ลังเลที่จะไปถามหากองทุนหุ้นขนาดใหญ่ของ บลจ. อื่นต่อไป

Fund Performance จะปรับปรุงข้อมูลให้ทันสมัยทุกเดือนและเผยแพร่ในเว็บไซต์สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (www.aimc.or.th) และแม้ว่าผลงานในอดีตไม่ได้รับประกันผลงานในอนาคต แต่การมีข้อมูลนี้ให้เราเปรียบเทียบจะทำให้เราฉุกคิด ช่วยให้เราใช้เหตุผลในการตัดสินใจได้ดีขึ้น ที่สำคัญหากไม่ได้รับข้อมูล Fund Factsheet และ Fund Performance จากผู้ขาย ให้ติดต่อ บลจ. เจ้าของกองทุนนั้นทันที โดยขอหมายเลขโทรศัพท์ได้จากผู้ขาย หรือโทรถาม ก.ล.ต. ที่ 1207 ค่ะ

“ก.ล.ต. อยากให้คนไทยลงทุนด้วยความรู้ความเข้าใจที่ถูกต้อง”