SET พักตัว ราคาน้ำมันปรับขึ้น บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ 10 ปี และ 30 ปี นิวไฮรอบ 24 ปี

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET ย่อพักตัว กดดันจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น หลังความกังวลด้านอุปทานกลับมาอีกครั้ง รวมทั้ง Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี และ 30 ปี พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี อย่างไรก็ตามคาดหุ้นกลุ่มพลังงาน รวมถึงหุ้นกลุ่มประกันภัย และธนาคาร น่าจะเคลื่อนไหวได้ดีกว่าตลาด ขณะที่กระแส Fund Flow ยังไม่ชัดเจน แม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะหยุดการขายสุทธิหุ้นไทยติดต่อกันที่ 11 วัน ก็ตาม ทางเทคนิคดัชนีขึ้นมายังไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 75 วัน อาจต้องระวังการกลับลงไปพักตัวอีกครั้ง

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET ยังแกว่งตัวผันผวน เนื่องจากขาดปัจจัยหนุนใหม่ ท่ามกลางบรรยากาศลงทุนที่ถูกกดดันจากปัจจัยรอบด้าน ทั้งท่าที Hawkish ของเฟด ซึ่งหนุนให้ Bond Yield ทรงตัวสูงในรอบหลายปี ทำให้ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออก ผสานกับราคาพลังงานที่ยังยืนสูงจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ เป็นแรงเสี่ยงต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ 

นอกจากนี้ ในประเทศยังมีประเด็น Overhang จากความกังวลสถานการณ์น้ำท่วม แม้เบื้องต้นประเมินว่าผลกระทบต่อเศรษฐกิจจะมีจำกัด แต่ยังต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงน้ำท่วมฉับพลันจากฝนตกหนักระลอกใหม่ในช่วงวันที่ 5-7 ต.ค. และ 11-13 ต.ค.นี้ ซึ่งอาจเพิ่ม Downside Risk ต่อเศรษฐกิจและสร้าง Sentiment เชิงลบต่อตลาด

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" โดยเน้น "Buy on Dip" ผ่าน 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะ ดังนี้

1. Domestic Play ที่อิงการบริโภคในประเทศเป็นหลัก มีกระแสรายได้มั่นคงและมีความต้านทานต่อปัจจัยภายนอกสูง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL CPN CRC) กลุ่มการแพทย์ (BCH PR9) และกลุ่มสื่อสาร (TRUE)

2. Flood Defensive & Recovery Plays ที่ได้ประโยชน์จากสถานการณ์น้ำท่วมตั้งแต่แรงซื้อกักตุนสินค้าจำเป็นยามฉุกเฉิน ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL BJC CRC) ต่อเนื่องไปจนถึงอุปสงค์การซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังน้ำลด ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (HMPRO GLOBAL) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (DCC) ขณะที่แนะนำให้หลีกเลี่ยงหรือชะลอการลงทุนสำหรับหุ้นกลุ่มประกันภัยที่อาจได้รับแรงกดดันจาก Loss ratio สูงขึ้น

3. Tourism & Mega-Event Play ที่คาดได้อานิสงส์จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซันของการท่องเที่ยวในไตรมาส 4/2569 ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนตั้งแต่ Golden Week ของจีน (1-7 ต.ค.), อีเวนท์ระดับโลกอย่างการประชุม WorldBank-IMF (12-18 ต.ค.) ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว (ERW CENTEL AOT) และกลุ่มค้าปลีก (CPALL CPN CRC)

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ CPN ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากผลกระทบจากวิกฤตอุทกภัยต่อผลประกอบการที่คาดจะมีจำกัด คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2569 จะเติบโต YoY และ QoQ สนับสนุนจากจำนวนผู้ใช้บริการศูนย์การค้าและยอดขายของผู้เช่าที่เติบโตต่อเนื่อง และ Upside จากการโอนกรรมสิทธิ์โครงการ Dusit Residence เป้าหมายระยะสั้นที่ 63.50 บาท

SPRC อิหร่านขู่ปิดเส้นทางเดินเรือ และจีนประกาศระงับการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูปอย่างไม่มีกำหนด กดดันห่วงโซ่อุปทานน้ำมันสำเร็จรูปตึงตัวสูง ขณะที่ซาอุฯ ลดราคาส่งออก ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมาปะทุ น้ำมันดิบสู่เอเชียใน พ.ย. สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 ปี เป้าหมายระยะสั้นที่ 16.70 บาท