จับตา TRUE แจ้งกำไร Q2/69 วันนี้ ลุ้นนิวไฮใหม่ ท่ามกลางข่าว China Mobile ขายหุ้น

บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE กำลังถูกจับตามองใน 2 ประเด็น   

 

ประเด็นแรก สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องว่า ไชน่า โมบายล์ (China Mobile International Holdings Limited) รัฐวิสาหกิจยักษ์ใหญ่ด้านเครือข่ายไร้สายจากจีน ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นอันดับ 5 ของ TRUE กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขายหุ้นที่ถือครองอยู่

 

ปัจจุบัน ไชน่า โมบายล์ ถือหุ้น TRUE อยู่ประมาณ 7.81% หากอ้างอิงจากราคาหุ้นที่ปรับตัวสูงขึ้นถึง 30% ในช่วงปีนี้ จนทำให้มูลค่าตลาดของบริษัทพุ่งไปถึง 1.47 หมื่นล้านดอลลาร์ จะส่งผลให้หุ้นในมือของไชน่า โมบายล์ มีมูลค่าสูงถึงประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ 

 

อย่างไรก็ตาม รายงานระบุว่ากระบวนการนี้ยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นของการสำรวจความสนใจจากผู้ซื้อ และยังไม่มีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่าจะมีการทำธุรกรรมเกิดขึ้นจริงหรือไม่ 

 

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นหลังจากที่กลุ่มเทเลนอร์ (Telenor) จากนอร์เวย์ เพิ่งขายหุ้น TRUE ให้กับบริษัท อไรซ์ ดิจิทัล เทคโนโลยี จำกัด (Arise Digital Technology) ไปเมื่อต้นปีที่ผ่านมา ด้วยมูลค่ากว่า 3.9 พันล้านดอลลาร์ 

 

ปัจจุบัน TRUE มีฐานผู้ใช้บริการมือถือมากกว่า 48 ล้านราย รวมถึงธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และเคเบิลทีวี ในขณะที่ไชน่า โมบายล์ ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจยักษ์ใหญ่ของจีน ยังคงเป็นผู้ให้บริการที่มีฐานผู้ใช้บริการมือถือมากที่สุดอันดับต้น ๆ ถึงราว 1 พันล้านราย

 

กระแสข่าวกดดันราคาหุ้น TRUE 

 

จากข่าวดังกล่าว ส่งผลให้ราคาหุ้น TRUE เมื่อวันที่ 3 ส.ค.2569 ปิดที่ราคา 13.90 บาท ลดลง 0.50 บาท หรือลดลง 3.47% ราคาปรับตัวขึ้นไปทำระดับสูงสุดที่ 14.40 บาท และปรับตัวลงไปทำระดับต่ำสุดที่ 13.70 บาท มูลค่าซื้อขายรวม 4,494.38 ล้านบาท

 

TRUE แจง China Mobile จ่อขายหุ้นแค่บางส่วน ปรับพอร์ตลงทุน

 

ล่าสุด วันนี้ (4 ส.ค.2569) TRUE ชี้แจงต่อตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ว่า ตามที่มีข่าวปรากฏในสื่อต่าง ๆ เกี่ยวกับกรณีที่ China Mobile ซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นของ TRUE อาจมีแผนที่จะจำหน่ายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัท คิดเป็นสัดส่วน 7.81% นั้น บริษัทได้รับการยืนยันจาก China Mobile ว่า China Mobile ไม่มีความประสงค์ที่จะจําหน่ายหุ้นทั้งหมดที่ถืออยู่ในบริษัทแต่อย่างใด 

 

ทั้งนี้ China Mobile อยู่ในระหว่างพิจารณาความเป็นไปได้ในการจำหน่ายหุ้นของบริษัทเพียงบางส่วนในสัดส่วนเล็กน้อย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนตามปกติ โดยการพิจารณาดังกล่าวขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและปัจจัยที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ และมิได้มีสาเหตุมาจากปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับบริษัท

 

นอกจากนี้ China Mobile ได้ยืนยันต่อบริษัทว่า China Mobile ยังคงมีความประสงค์ที่จะเป็นผู้ถือหุ้นของบริษัทในระยะยาวต่อไป โดยเห็นว่า บริษัทเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ และยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพการเติบโต การพัฒนา และแนวโน้มที่ดีทางธุรกิจของบริษัทในระยะยาว

 

บริษัทคาดว่าการจำหน่ายหุ้นในสัดส่วนเพียงเล็กน้อยของ China Mobile ที่อาจเกิดขึ้นจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อทิศทางการดำเนินธุรกิจ การบริหารจัดการ หรือการดำเนินงานของบริษัทแต่อย่างใด

 

ไชน่า โมบายล์ แตกต่างกับ เทเลนอร์

 

บล.กรุงศรี ระบุว่า ราคาหุ้น TRUE ปรับลงรับข่าว Bloomberg รายงาน บริษัท China Mobile ที่ถือหุ้น 7.81% ใน TRUE อาจขายหุ้นทั้งหมด 

 

โดยประเมิน China Mobile เป็นผู้ถือหุ้นที่ไม่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการ ซึ่งแตกต่างอย่างมากจาก Telenor ที่ส่งทีมผู้บริหารเข้ามาและร่วมกันกำหนดทิศทางเชิงกลยุทธ์กับกลุ่ม CP 

 

หาก China Mobile ถอนตัวออกจาก TRUE จริง ก็จะไม่เปลี่ยนแปลงทิศทางธุรกิจของ TRUE ยังคงแนะนำ “ซื้อ” หุ้น TRUE ราคาเป้าหมาย 19 บาท เนื่องจากมีศักยภาพในการเติบโตของกำไรที่ 40% และผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงที่ 4%

 

ประกาศงบ Q2/69 วันนี้ คาดกำไร 6,783 ล้านบาท

 

ส่วนอีกประเด็น TRUE เตรียมประกาศงบไตรมาส 2/2569 ในวันนี้ (4 ส.ค.2569) โดย บล.กรุงศรี ประเมินว่า TRUE จะมีกำไรสุทธิ 6,783 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 234% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน นับว่าเป็นสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาสของ TRUE ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ทั้งในส่วนของธุรกิจมือถือ และ FBB 

 

โดยสมมติฐานสำคัญสำหรับไตรมาส 2/2569 ได้แก่ (1) รายได้หลักไม่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่าย (ex-IC) คาดว่าจะเติบโต 1.4% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเติบโต 1.4% จากไตรมาสก่อน โดยมีปัจจัยหนุนจากหน่วยธุรกิจมือถือ และ FBB 

 

สำหรับธุรกิจมือถือ การเพิ่มขึ้นของจ านวนผู้ใช้บริการรายใหม่ยังคงเป็นปัจจัยหนุนรายได้หลัก ในขณะที่ผู้ใช้บริการรายใหม่และ ARPU ที่สูงขึ้น เป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของ FBB 

 

(2) ต้นทุนการให้บริการคาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยจากต้นทุนคอนเทนต์ที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากการที่บริษัทเปิดตัวรายการ “Academy Fantasia” 

 

(3) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 5.5% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2.5% จากไตรมาสก่อน จากการทำกิจกรรมส่งเสริมการตลาดสำหรับคอนเทนต์บันเทิง 

 

(4) ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยคาดว่าจะลดลง 7.6% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และลดลง 2% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากการชำระคืนหนี้และอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง 

 

หากประมาณการไตรมาส 2/2569 เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ จะส่งผลให้กำไรช่วงครึ่งแรกของปี 2569 อยู่ที่ 13,372 ล้านบาท คิดเป็น 49% ของประมาณการทั้งปี 2569 โมเมนตัมของกำไรน่าจะต่อเนื่องไปยังไตรมาส 3/2569 เนื่องจากยังสามารถรักษาโมเมนตัมในการเพิ่มจำนวนผู้ใช้บริการรายใหม่ได้ทั้งในส่วนของมือถือ และ FBB 

 

นอกจากนี้ ARPU ยังมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นจากการที่ TRUE ได้ปรับลดโควตาการใช้งานข้อมูลและโทรในแพ็กเกจราคา 150 บาทต่อ 30 วัน เมื่อเดือน มี.ค.2569 ส่งผลบวกต่อ ARPU ดังนั้น จึงยังคงประมาณการกำไรในปี 2569 ในเชิงบวกด้วยอัตราการเติบโต 40% จากปีก่อน 

 

ลุ้นปันผลไตรมาส 2/69 อีก 0.144 บาท  

 

ทั้งนี้ คาดว่าเงินปันผลต่อหุ้นสำหรับไตรมาส 2/2569 จะอยู่ที่ 0.144 บาท โดยอิงจากอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 73.4% และจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในเดือน ส.ค.2569 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 1.1% สำหรับระยะเวลาการถือครอง 1.5 เดือน หรือ 4.2% ต่อปี

 

ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรปี 2569 ที่โดดเด่นถึง 40% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าจูงใจ ทำให้ TRUE ยังคงเป็นหุ้นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองข้ามผ่านความผันผวนจากกระแสข่าวการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น และหันไปโฟกัสที่ศักยภาพการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัท