SET แกว่งตัว ระวังผันผวนจากแรงขายทำกำไรก่อนวันหยุดยาว

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งในกรอบ ราคาน้ำมันร่วงลงหลังสหรัฐฯ-อิหร่าน ประกาศยุติการโจมตีชั่วคราว หนุน Sentiment ลงทุน อย่างไรก็ตาม ต้องระวังความผันผวนจากแรงขายทำกำไรลดความเสี่ยงก่อนช่วงวันหยุดยาว นอกจากนี้ อาจถูกกดดันจากแรงขายหุ้น DELTA ที่รายงานงบไตรมาส 2/2569 ต่ำกว่าตลาดคาด วันนี้ติดตามการประชุม ครม. พิจารณาแก้ไข-ขยายสิทธิบัตรสวัสดิการฯ ส่วนสัปดาห์นี้ติดตามการประชุมธนาคารกลางหลายแห่ง FOMC, BoE และ BoJ ทางเทคนิค ดัชนีฟื้นขึ้นยืนเหนือเส้น 10 วัน แต่มองกรอบบนจำกัด

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET มีแนวโน้มแกว่งตัวพักฐาน หลัง Valuation เริ่มตึงตัว โดยมีปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่หนุนราคาน้ำมันและอาจปลุกความกังวลด้านเงินเฟัอระลอกใหม่ ซึ่งต้องจับตาการส่งสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยในระยะถัดไปของเฟด (30 ก.ค.) แม้การประชุมนโยบายการเงินรอบนี้ คาดจะยังคงดอกเบี้ยที่ 3.75% ก็ตาม, ความผันผวนของหุ้นเทคโนโลยีโลก และการเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบไตรมาส 2/2569 ของกลุ่ม Real Sector ซึ่งแม้จะหนุนการเก็งกำไรได้บ้าง แต่ต้องระวังแรงขาย Sell on Fact ในช่วง 2-3 สัปดาห์นี้

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

1. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AΜΑΤΑ

2. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

3. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM ERW 

Trading Idea: 1) Earning Play ซึ่งคาดใน 2 สัปดาห์ข้างหน้านี้จะประกาศกำไรไตรมาส 2/2569 เติบโตดี YoY อีกทั้งยังมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ HMPRO PTTEP GLOBAL TRUE ADVANC GULF PTTGC 

2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่ ราคาหุ้นยัง Laggard และมีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัมกำไรไตรมาส 2-4/2569 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU

3) Geopolitical Play ซึ่งได้อานิสงส์จากสถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาปะทุ อย่าง พลังงานต้นน้ำ (PTTEP) โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 

4) Bond Yield Play รับอานิสงส์หากเฟดเริ่มส่งสัญญาณดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวขึ้นจากกังวลเงินเฟ้อรอบใหม่ ได้แก่ BLA TLI KBANK KTB

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ ERW ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากสหรัฐฯ-อิหร่านยุติการโจมตีชั่วคราว โครงการ "ไทยเที่ยวไทยพลัส" และ Event ระดับโลกที่จะจัดขึ้นในไทยในช่วงไตรมาส 4/2569  คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 75 ล้านบาท เติบโต 21%YoY โดยเติบโตมากที่สุดในกลุ่ม จาก RevPAR ที่แข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง เป้าหมายระยะสั้นที่ 3.30 บาท

GPSC ระยะสั้นได้อานิสงส์ราคาพลังงานโลกและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายชั่วคราว มี Upside จากธุรกิจ Data Center ผ่านการให้เช่าพื้นที่และสาธารณูปโภค, แผน IPO ของ AEPL ในอินเดีย และ แผน PDP2026 ซึ่งเปิดโอกาสเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ เป้าหมายระยะสั้นที่ 56.25 บาท