SET แกว่งผันผวนลง รับศึกตะวันออกกลางตึงเครียด-น้ำมันพุ่ง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งผันผวนลง สถานการณ์ตะวันออกกลางรุนแรงขึ้น สหรัฐฯ โจมตีต่อเนื่อง ส่วนอิหร่านประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น แม้จะหนุนหุ้นพลังงานต้นน้ำแต่กดดัน ต่อ sentiment โดยรวม ขณะที่ปัจจัยติดตามต่างประเทศสัปดาห์นี้ อาทิ ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย., ถ้อยแถลงประธาน Fed ต่อคองเกรส, GDP จีน ไตรมาส 2/2569 ส่วนในประเทศติดตามการประกาศงบฯ ไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มธนาคาร ทางเทคนิคดัชนีรีบาวด์แรงทดสอบโซนจุดสูง เดิม แต่กรอบบนเริ่มจำกัดอาจมีย่อพักตัว

 

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุก หลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วง ประกาศงบไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มธนาคาร ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศแนะนำจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. (14 ก.ค.) ซึ่งหากชะลอตัวลงจะเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อ บรรยากาศการลงทุน

 

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

 

1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM

 

2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA

 

3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

 

Trading Idea: 1) Oil Hedging Play เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาขึ้น ได้แก่ PTTEP โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 

 

2) หุ้น Earning Play ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 2/2569 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR 

 

3) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลง และ Bond Yield ยังทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) 

 

4) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้ อานิสงส์จาก Sector Rotation และพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR

 

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ ADVANC มองเป็นหุ้นปลอดภัยท่ามกลางความตึงเครียดตะวันออกกลางที่กลับมา ผลประกอบการได้รับผลกระทบจากภายนอกจำกัด ขณะที่มองว่ามีแนวโน้มเติบโตตาม ARPU, ยอดขาย Smartphone และอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง และการควบคุมต้นทุนที่ดี เป้าหมายระยะสั้นที่ 378.00 บาท

 

PTTEP ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่กลับมาตึงเครียด และราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้น กำไรสุทธิ ไตรมาส 2/2569 มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเท่าตัว QoQ จากปริมาณขายและราคาที่สูงขึ้นตามอุปสงค์ที่สูงในช่วงสงครามและกำไรจากการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) เป้าหมายระยะสั้นที่ 143.00 บาท