SET แกว่งขึ้น คลายกังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย หลังจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ ต่ำคาด

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่ง sideways-up คาด sentiment ลงทุนดีขึ้นจากคลายกังวล Fed ขึ้นดอกเบี้ย หลังตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าคาด แต่อาจมีแรงขายหุ้นในกลุ่มอิเล็กฯ ตามหุ้น Tech สหรัฐฯ ที่ปรับลง ทำให้น่าจะยังเห็นการสลับกลุ่มลงทุนไปยังหุ้นที่ Laggard และหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการวันนี้อาจทำให้มูลค่าซื้อขายบางตาลง ทางเทคนิคดัชนีปรับขึ้น โดยยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นได้ ทำให้ภาพรวมยังดีอยู่

 

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1565 – 1620 จุด โดยตลาดมีแนวโน้มจะเผชิญแรงกดดันจากการปรับสัดส่วนลงทุนใน DELTA ของกองทุนอิงดัชนี และการทำ Window Dressing ในช่วงปลายเดือน มิ.ย. ผสานกับปัจจัยต่างประเทศจากความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านที่กลับมาปะทุขึ้นและความกังวลเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินตึงตัว 

 

อย่างไรก็ดี ยังคาดหวังมีแรงซื้อช่วยพยุงจากการทำ Sector Rotation ในกลุ่มหุ้น Laggard/Defensive/มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว ขณะที่ในประเทศยังมีปัจจัยบวกจากความคืบหน้าจัดทำร่าง พ.ร.บ. งบฯ ปี 2570 และการเปิดตัวโครงการ Thailand Fast Pass ที่ช่วยเร่งการเบิกจ่ายภาครัฐและดึงดูดเม็ดเงิน FDI

 

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

 

1. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นดักเงินปันผลระหว่างกาลงวดครึ่งแรกปี 2569 ที่คาดว่าจะให้ Div. Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่ายปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

 

2. หุ้น New Normal ได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว โดย เปลี่ยนผ่านเข้าสู่พลังงานทางเลือกและดิจิทัล (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)

 

3. หุ้นเด่นไตรมาส 3/2569 ที่มีแรงส่งให้เติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีอำนาจในการกำหนด ราคาสูง และมีความชัดเจนของแนวโน้มกำไร ได้แก่ CENTEL CPN GULF HANA WHA

 

Trading Idea: 1) Weak Baht Play ซึ่งได้อานิสงส์จากเงินบาทอ่อนตามนโยบายการเงินของเฟดที่ตึงตัว ได้แก่ กลุ่มส่งออกอาหาร (TU ITC) อิเล็กทรอนิกส์ (HANA KCE) และกลุ่มท่องเที่ยว (AOT MINT) 

 

2) El Niño Play หุ้นที่ได้อานิสงส์จากสภาพอากาศร้อนหนุนยอดขาย ได้แก่ กลุ่มจำหน่ายเครื่องดื่ม (CBG OSP ICHI) และกลุ่มจำหน่ายเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น (HMPRO GLOBAL) 

 

3) Yield Play ซึ่งได้ประโยชน์จากสิ้นสุดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและ Bond Yield ทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) 

 

4) Laggard Play เน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation และ Short Covering ได้แก่ BDMS MINT HMPRO BEM CPALL TIDLOR MTC

 

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ CPALL ปัจจัยกระตุ้นจากคาดได้อานิสงส์ Sector Rotation หลังราคาหุ้นยัง Laggard และมีพื้นฐานแกร่ง โดยไตรมาส 2/2569 ยอดขายสาขาเดิมและมาร์จิ้นคาดยังดี จากอากาศร้อน จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น การขยายเวลาจำหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ และไทยยังได้ลิขสิทธิ์ถ่ายทอดฟุตบอลโลก เป้าหมายระยะสั้น 49.75 บาท

 

GULF ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากกำไรปกติไตรมาส 2/2569 คาดทำสถิติสูงสุดใหม่ แรงหนุนจากความต้องการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้นและส่วนแบ่งจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ รวมทั้งรับรู้รายได้เงินปันผลจำนวนมากจาก KBANK นอกจากนี้ระยะยาวยังคาดได้ประโยชน์จาก PDP2026 และกระแสลงทุน Data Center เป้าหมายระยะสั้น 64.50 บาท