ดีลสันติภาพบรรลุ ฮอร์มุชกลับมาเปิดหลังลงนาม 19 มิ.ย.นี้ หนุน SET ทำนิวไฮ

15 มิถุนายน 2569

InnovestX คาด SET ปรับขึ้น ลุ้นนิวไฮ หลังสหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงยุติปฏิบัติการทางทหาร ช่องแคบฮอร์มุชจะกลับมาเปิดอีกครั้งหลังลงนาม 19 มิ.ย.นี้ กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ AOT และ GPSC

KEY

POINTS

สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงสันติภาพ เตรียมลงนามในวันที่ 19 มิ.ย. ซึ่งจะส่งผลให้ช่องแคบฮอร์มุชกลับมาเปิดทำการอีกครั้ง
ข้อตกลงดังกล่าวคาดว่าจะทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม Anti-Oil
ข่าวดังกล่าวจะช่วยหนุนดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET) ให้ปรับตัวสูงขึ้น โดยมีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่ของปี

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET ปรับขึ้น สหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงยุติปฏิบัติการทางทหารทุกแนวรบรวมถึงในเลบานอนโดยทันทีและเป็นการ ถาวร ขณะที่ช่องแคบฮอร์มุชจะกลับมาเปิดอีกครั้งหลังลงนาม 19 มิ.ย.นี้ ส่งผลราคาน้ำมันร่วงลง หนุน sentiment สินทรัพย์เสี่ยงโดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Anti-Oil สัปดาห์นี้ติดตามการประชุมธนาคารกลางสำคัญหลายแห่ง ทั้ง BOJ, BOE และ Fed ซึ่งจะบ่งชี้ทิศทางดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ ทางเทคนิคดัชนีมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อทำจุดสูงใหม่ได้

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับขึ้นทะลุผ่านแนวต้าน 1,640 จุด เพื่อสร้างจุดสูงสุดใหม่ของปีนี้ โดยคาดเม็ดเงินจะมีลักษณะ Sector Rotation หลังปัจจุบันดัชนีถูกขับเคลื่อนด้วยหุ้น Big Cap. อย่าง DELTA เป็นหลัก ทำให้ภาพรวมหุ้นอื่น ๆ ยังปรับขึ้นจำกัด โดยมอง Valuation ของ SET ex-DELTA ยังน่าสนใจ โดยมี Fwd PER 26F อยู่ที่ 12.5 เท่า (-1SD) ซึ่งเอื้อให้เกิดเม็ดเงินสลับกลุ่มเข้ามาช่วยพยุงตลาดได้ ขณะที่ปัจจัยติดตาม ได้แก่ การประชุมนโยบายการเงินของเฟด โดยแม้ตลาดคาดคงดอกเบี้ยที่ 3.75% แต่ไฮไลท์จะอยู่ที่ Dot Plot เพื่อดูทิศทางดอกเบี้ยช่วงครึ่งหลังปี 2569 รวมถึงติดตามความคืบหน้าเซ็น MOU ยุติสงครามระหว่างสหรัฐและอิหร่าน

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

1. หุ้น High Dividend แบ่งเป็น 1) ระยะสั้นเน้นชักเงินปันผลระหว่างกาลงวดครึ่งปีแรกปี 2569 ที่คาดว่าจะให้ Div. Interim Yield > 2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ระยะยาวะเน้นสร้างผลตอบแทนอย่างยั่งยืน โดยพื้นฐานดี มีประวัติจ่าย ปันผลต่อเนื่องเกิน 10 ปี, คาดให้ Div. Yield > 5% ต่อปี และ Valuation ไม่แพง ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

2. หุ้น New Normal ได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว โดย เปลี่ยนผ่านเข้าสู่พลังงานทางเลือกและดิจิทัล (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงาน สะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHΑ ΑΜΑΤΑ) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)

3. หุ้นเด่นไตรมาส 3/2569 ที่มีแรงส่งให้เติบโตต่อเนื่อง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีอำนาจในการกำหนดราคาสูง และมีความชัดเจนของแนวโน้มกำไร ได้แก่ CENTEL CPN GULF HANA WHA

Trading Idea: 1) Anti-Oil & Reopening Play ซึ่งได้ประโยชน์จากความคืบหน้าเซ็น MOU สันติภาพระหว่างสหรัฐและอิหร่าน โดยเน้นหุ้นที่ราคายังต่ำกว่าก่อนเกิดสงคราม อาทิ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (BGRIM GPSC) ยานยนต์ (AH SAT) และท่องเที่ยว (MINT CENTEL)

2) Laggard Play tuหุ้น Big-cap ที่คาดได้อานิสงส์จาก Sector Rotation ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL BEM TRUE BDMS

3) Hawkish & Baht Depreciation Play โดยคาดเฟดอาจขยับขึ้น Dot Plot (คงดอกเบี้ยนานขึ้น) ดันให้ Bond Yield สหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์พุ่งขึ้น ได้แก่ กลุ่มประกันชีวิต (BLA, TLI) และกลุ่มส่งออก (TU, ITC)

4) World Cup 2026 Play ซึ่งได้โมเมนตัมบวกจากกระแสฟุตบอลโลก ได้แก่ CPALL CPAXT MINT HTC TRUE

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ AOT ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากสงครามที่สามารถยุติลงได้ผ่อนคลายความถึงเครียด และสนับสนุนบรรยากาศการท่องเที่ยว การปรับขึ้นค่า PSC ระหว่างประเทศที่จะมีผลตั้งแต่วันที่ 20 มิ.ย. จะเป็นอีกแรงสนับสนุนต่อผลประกอบการปี 2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 60.50 บาท

GPSC ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงลดลงตามทิศทางราคาน้ำมัน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับลง บริษัทมีโอกาสการเติบโตต่อเนื่องจากธุรกิจ Data Center, การต่ออายุสัญญาซื้อขายไฟฟ้า และการทำ Asset Monetization ในเครือ PTT เป้าหมายระยะสั้นที่ 43.50 บาท