ตลท. คุมเข้มระบบ KYC/CDD ปกป้องตลาดทุน จับตาหุ้นเล็กมีสตอรี่

นายอัสสเดช คงสิริ กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กล่าวถึงกรณีโบรกเกอร์ถูกกล่าวโทษเรื่องความบกพร่องในการทำระบบการพิสูจน์และยืนยันตัวตน (KYC/CDD) ว่า ตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้มากและกำชับสมาชิกบริษัทหลักทรัพย์ให้เข้มงวดมากขึ้น เพื่อรักษาความเชื่อมั่นของตลาดทุนไทย ซึ่งปัจจุบันอยู่ในเกณฑ์ที่ดีอยู่แล้ว

ถามว่า... ตลาดหลักทรัพย์ฯ กังวลกรณีหุ้น DELTA เพียงตัวเดียวมีผลกระทบต่อดัชนีสูงมาก หากตัดออกดัชนีเหลือเพียง 1,400 จุด ทำให้ตลาดเปราะบางนั้น อัสสเดช ยอมรับว่า DELTA มีผลต่อดัชนีสูง แต่ด้วยผลประกอบการในไตรมาส 1/2569 ออกมาดีมาก กำไรจากการดำเนินงานโต 70%

หน้าที่ของ ตลท. คือการแนะนำให้นักลงทุนศึกษาข้อมูลให้รอบคอบเมื่อเห็นราคาเคลื่อนไหวผิดปกติ แต่ไม่ได้ห้ามการซื้อขายเพราะต้องใช้เกณฑ์เดียวกันกับทุกบริษัท

ทั้งนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ พยายามผลักดันการใช้ดัชนี SET50 หรือ SET100 ที่มีการปรับน้ำหนักให้เหมาะสมเพื่อใช้เป็น Benchmark แทนดัชนีรวม

ส่วนกรณีหุ้นขนาดเล็กที่มีกระแสข่าวอาจกระทบการตัดสินใจลงทุน อาทิประเด็น JAS และลิขสิทธิ์ฟุตบอลโลก ตลท. ติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด พร้อมกำชับให้บริษัทจดทะเบียนเปิดเผยข้อมูลและชี้แจงรายละเอียดที่เกี่ยวข้องอย่างครบถ้วนและทันเวลา

โดยดำเนินการด้วยความระมัดระวังเพื่อไม่ให้เกิดการชี้นำการลงทุน และมุ่งให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลที่ถูกต้องและเพียงพอต่อการตัดสินใจ

เมื่อถามว่า... มูลค่าการซื้อขายกว่า 6 หมื่นล้านบาทจะรักษาระดับนี้ไว้ได้หรือไม่ ?

อัสสเดช ยอมรับว่าหาก GDP และผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนยังดีต่อเนื่อง ก็มีโอกาสรักษาระดับหรือเพิ่มขึ้นได้

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ กำลังสรุปมาตรการจากการทำ Public Hearing เพื่อสร้างความสมดุลและดึงดูดการลงทุน ซึ่งคาดว่าจะเห็นผลในช่วงปลายไตรมาส 3/2569

เกาะติดสถานการณ์สงคราม - จับตาเฟด

ดร.ศรพล ตุลยะเสถียร รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์ฯ กล่าวเช่นกันว่า นักลงทุนยังต้องติดตามสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ แนวโน้มเงินเฟ้อ และทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ หลังตัวเลขการจ้างงานออกมาดีกว่าคาด ส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่มีแรงกดดันในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

หากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กลับมาเร่งตัว อาจเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะคงดอกเบี้ยในระดับสูงนานกว่าที่ตลาดคาด หรืออาจส่งผลต่อแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินในระยะถัดไป

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มเผชิญแรงกดดันจากภาวะดอกเบี้ยสูง โดยดัชนี Nasdaq ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้าราว 5% สะท้อนความกังวลของนักลงทุนต่อระดับมูลค่าหุ้นในกลุ่มดังกล่าว

แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (Bond Yield) จะปรับขึ้นใกล้ระดับ 5% แต่ยังไม่น่าเป็นห่วงมากนัก เนื่องจากตลาดได้สะท้อนปัจจัยดังกล่าวไปในระดับหนึ่งแล้ว ตลาดหุ้นไทยมีสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีค่อนข้างจำกัด ทำให้ได้รับผลกระทบจากแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีน้อยกว่าหลายตลาดทั่วโลก อีกทั้งยังได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติในฐานะตลาดที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับสูง

อีกทั้งต้องติดตามทิศทางการเคลื่อนย้ายเงินทุนต่างชาติอย่างใกล้ชิด เนื่องจากมีความเป็นไปได้ที่นักลงทุนอาจปรับพอร์ตโดยขายหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดเกิดใหม่ เพื่อนำเงินกลับไปลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ซึ่งอาจสร้างความผันผวนให้กับตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นได้

หุ้นไทย พ.ค. เด้งรับสงครามสงบ

นายฉัตรชัย ทิศาดลดิลก ผู้ช่วยผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายวิจัย ตลท. กล่าวว่า ตลาดสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวดีขึ้นในเดือนพฤษภาคม หลังสถานการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลายลง ทั้งนี้ตลาดหุ้นไทยเป็นหนึ่งในตลาดที่ปรับตัวโดดเด่นในปี 2569

ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2569 SET Index ปิดที่ 1,568.37 จุด สูงสุดในรอบ 2 ปี 9 เดือน โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 5% จากเดือนก่อนหน้า และ 24.5% จากสิ้นปี 2568 สะท้อนปัจจัยพื้นฐาน โดยเศรษฐกิจไทยไตรมาส 1/2569 ขยายตัว 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เร่งตัวขึ้นจาก 2.5% ในไตรมาสก่อนหน้า นำโดยการลงทุนรวมและการส่งออกที่ขยายตัวได้ดี 

นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 1/2569 เติบโตแข็งแกร่งทั้งด้านยอดขายและกำไรจากการดำเนินงาน ส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 25.3% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อนหน้า ทำให้นักวิเคราะห์ปรับประมาณการกำไรในอนาคตของบริษัทจดทะเบียนเพิ่มขึ้นในหลายกลุ่มธุรกิจ โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์

ในเดือนพฤษภาคม 2569 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันรวมของ SET และ mai อยู่ที่ 66,479 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยรายวันรวมในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ 64,195 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

โดยผู้ลงทุนต่างประเทศกลับมาซื้อสุทธิ 3,366 ล้านบาท ส่งผลให้มียอดซื้อสุทธิสะสมในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ 20,004 ล้านบาท และยังคงมีสัดส่วนมูลค่าการซื้อขายสูงสุดที่ระดับ 52.8% ของมูลค่าการซื้อขายรวม ตามด้วยผู้ลงทุนรายย่อยในประเทศ 32.6% ผู้ลงทุนสถาบันในประเทศ 7.2% และบริษัทหลักทรัพย์ 7.4% 

Forward P/E ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2569 อยู่ที่ระดับ 15.9 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียซึ่งอยู่ที่ระดับ 13.3 เท่า และ Historical P/E อยู่ที่ระดับ 16.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียซึ่งอยู่ที่ระดับ 17.4 เท่า 

ขณะที่ อัตราเงินปันผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์ฯ ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม 2569 อยู่ที่ระดับ 4.3% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียซึ่งอยู่ที่ 2.9%

TFEX สัญญาณดี จ่อขยายเวลาเทรด

นายตรีวิทย์ วังวรวุฒิ ผู้ช่วยผู้จัดการ รักษาการ รองหัวหน้าสายงาน ดูแลงานด้านการตลาด และกรรมการผู้จัดการ บริษัท ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า TFEX เริ่มกลับเข้าสู่ภาวะปกติหลังจากความผันผวนในช่วงต้นปี โดยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยกว่า 500,000 สัญญาต่อวัน สูงกว่าปีก่อนที่อยู่ราว 400,000 สัญญาต่อวัน เน้นความสนใจใน Single Stock Futures และ Mini Gold Online Futures

นอกจากนี้ ตลท. มีแผนขยายเวลาการซื้อขายได้ยาวถึงช่วงกลางคืนมากขึ้น และลดช่วงพักการซื้อขายระหว่างวัน เพื่อให้สามารถเชื่อมต่อกับตลาดโลกได้

สำหรับภาวะตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) เดือนพฤษภาคม 2569 มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 435,227 สัญญา เพิ่มขึ้น 13.3% จากเดือนก่อน ที่สำคัญจากการเพิ่มขึ้นของ Single Stock Futures และ Currency Futures ส่งผลให้ในช่วง 5 เดือนแรกของปี 2569 ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันรวม อยู่ที่ 537,079 สัญญา เพิ่มขึ้น 22.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน.