จับตา SET ผันผวนสูง! ลุ้นปมตะวันออกกลาง ชู DELTA-GLOBAL เด่น

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งขึ้นแต่ผันผวนสูง นักลงทุนจับตาสถานการณ์ตะวันออกกลางว่า ปธน.ทรัมป์ จะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่านหากไม่บรรลุข้อตกลงสันติภาพภายในเวลาที่เหลือไม่ถึง 24 ชม. หรือไม่ หลังอิหร่านยังไม่ตอบรับแผน 15 ข้อของสหรัฐฯ พร้อมปฏิเสธหยุดยิงชั่วคราว ขณะที่สหรัฐฯ ยังไม่อนุมัติแผนหยุดยิงที่ปากีสถานเสนอเช่นกัน ประเด็นติดตามวันนี้ ตัวเลข CPI มี.ค. ไทย คาด +0.19% YoY จากเดือนก่อนหน้า -0.88%YoY ทางเทคนิคประเมินแนวรับ 1445-1435 แนวต้าน 1465-1475

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะผันผวนตามสถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นสำคัญ โดยหากการเจรจาได้ข้อตกลงสันติภาพถาวร คาดดัชนีมีโอกาสปรับขึ้นไปทดสอบที่ 1,500-1,530 จุด สะท้อนการกลับมาของ ความเชื่อมันลงทุน แต่หากการเจรจาล้มเหลวหรือมีการเผชิญหน้าทางทหาร คาดดัชนีจะเผชิญแรงขายลดความเสี่ยงลงไปทดสอบจุดต่ำสุดเดิมหรือต่ำกว่าที่ 1,320-1350 จุด 

อย่างไรก็ดี จับตามูลค่าซื้อขายใน SET อาจเริ่มเบาบางในช่วงปลายสัปดาห์ก่อนเข้าสู่ช่วงหยุดยาวในเทศกาลสงกรานต์ ทำให้ดัชนีอาจผันผวนแรงกว่าปกติหากมีแรงขายออกมา กลยุทธ์ลงทุนจึงแบ่งตามระดับความเสี่ยงของนักลงทุน ดังนี้

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงต่ำและกังวลการเจรจาล้มเหลว แนะนำให้ถือเงินสดหรือตราสารหนี้ระยะสั้นเพื่อรักษาความคล่องตัวและลดผลกระทบจากการปรับขึ้นของ Bond Yield พร้อมรอจังหวะเข้าซื้อสินทรัพย์พื้นฐานดีเมื่อสถานการณ์ชัดเจนและราคาย่อตัวลงในระยะถัดไป ขณะที่ทำ Strategic Hedging ป้องกันพอร์ตด้วยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาขึ้นอย่าง PTTEP รวมทั้ง PTTGC ส่วนต่างสเปรดกว้างขึ้นและไม่ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนวัตถุดิบ โดยตั้งจุด Trailing Stop ไว้เสมอหากสถานการณ์เริ่มคลี่คลาย นอกจากนี้ยังสามารถสะสมหุ้น High Dividend (Div. Yield> 5%) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น (สะสมก่อน XD ใน เม.ย.-พ.ค.นึ้) ได้แก่ KTB KTC KBANK KKP TISCO BAM AP TLI

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และคาดหวังเชิงบวกต่อการเจรจา แนะนำให้ปรับพอร์ตตามกรอบเวลาและ ความผันผวน ดังนี้

1.ระยะสั้น (1-4 สัปดาห์): เน้นเล่นเก็งกำไรผิดสั้นในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันปรับฐานและ Supply Chain ฟื้น อาทิ สายการบิน (AAV THAI) โรงไฟฟ้า SPP (GPSC BGRIM) ท่องเที่ยว (CENTEL ERW MINT) รพ.ระดับบน (BH BDMS) ยานยนต์ (AH SAT) รวมทั้งหุ้น SET50 ที่เป็นเป้าหมาย Short Covering โดยราคาหุ้นปรับลงแรงกว่า SET ตั้งแต่เกิดวิกฤต ได้แก่ BTS LH MINT AWC BDMS HMPRO OR CPAL

2.ระยะกลาง (3-6 เดือน): เน้นทยอยสะสมหุ้น Defensive ที่มี High Pricing Power รับมือภาวะเงินเฟ้อสูงจากฐานราคาน้ำมันใหม่ที่ยังทรงตัวสูงกว่าในอดีต ได้แก่ สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC CPN) ก็ตอบโจทย์การลดการ

3.ระยะยาว (6-12 เดือน): เน้นลงทุนในหุ้นกลุ่มพลังงานสะอาดและนิคมฯ ที่ตอบโจทย์การลดการ พึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA 

Trading Idea: ธีม Summer Play ซึ่งได้อานิสงส์จากการบริโภคที่จะสูงขึ้นตามอุณหภูมิที่ร้อนจัด นำโดย 1) กลุ่มเครื่องดื่ม โดยเลือกหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้ในประเทศเป็นหลักเพื่อลดความผันผวนจากภายนอก ได้แก่ ICHI HTC และ 2) กลุ่มพาณิชย์ โดยเลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเป็นช่องทางจำหน่ายเครื่องดื่มและสินค้าคลายร้อน ได้แก่ CPALL HMPRO GLOBAL

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ DELTA ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการฟื้นตัวของกลุ่มหุ้นเทคฯ โลก หลังสงครามตะวันออกกลางเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย ด้านผลประกอบการปี 2569 จะมีปัจจัยสนับสนุนจากความต้องการผลิตภัณฑ์เกี่ยวข้องกับ AI ที่คาดจะเติบโตเลขสองหลัก และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ Liquid Cooling ในครึ่งหลังปี 2569 เป้าหมายระยะสิ้นที่ 278 บาท

GLOBAL ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากการปรับขึ้นราคาเหล็ก 10-15% ตามต้นทุนที่พุ่งสูง ขณะที่มีสินค้าคงคลังเหลือสูง และสภาพอากาศร้อนสนับสนุนยอดขายเครื่องใช้ไฟฟ้าทำความเย็น SSS มีแนวโน้มพลิกเป็นบวก YoY ตั้งแต่ มี.ค.2569 จากการเร่งซื้อวัสดุก่อสร้างก่อนปรับราคาขึ้น และคาดมีโมเมนต้มที่ดีขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.35 บาท