SIRI หุ้นปันผลเด่น ลุย 33 โครงการใหม่ 5.1 หมื่นล้านบาท โบรกอัพเป้า 2 บาท รับกำไรฟื้น-เทิร์นอะราวด์เร็วกว่ากลุ่ม

ท่ามกลางภาพรวมตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ยังรอการฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ผู้ประกอบการรายใหญ่เร่งปรับกลยุทธ์รักษาการเติบโตและเสริมความแข็งแกร่งทางการเงิน

หนึ่งในนั้นคือ "บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI" ที่ประกาศแผนรุกเปิดโครงการใหม่จำนวนมากในปีนี้ พร้อมปรับพอร์ตเจาะกลุ่มกำลังซื้อสูง ควบคู่กับการบริหารสต็อกและโครงสร้างหนี้อย่างมีวินัย

"แสนสิริ" เตรียมเปิดตัว 33 โครงการใหม่ในปีนี้ มูลค่ารวม 51,000 ล้านบาท โดยมีที่ดินรองรับครบถ้วนแล้ว 100% พร้อมการปรับพอร์ตเน้นกลุ่ม Premium และ Medium สูงถึง 80% เพื่อเจาะกลุ่มลูกค้าที่มีกำลังซื้อและเป็นกลุ่มที่แสนสิริมี Competitive Advantage สูง โดยตั้งเป้ายอดขายราว 48,000 ล้านบาทและยอดโอน 39,000 ล้านบาท 

อีกทั้งยังบริหารจัดการสินค้าคงเหลือ (Stock) สร้างเสร็จแล้วรอขายได้ในระดับที่มีประสิทธิภาพ โดยในช่วง 4-5 ปีที่ผ่านมา ระดับ Stock ทั้งแนวราบและคอนโดอยู่เพียง 10,000-15,000 ล้านบาท

ล่าสุดระดับ Stock ลดลงมาอยู่ที่ 13,500 ล้านบาท ซึ่งเป็นระดับที่ใช้ระยะเวลาในการขายเพียง 4-5 เดือน อัตราหนี้สินที่มีดอกเบี้ยต่อทุน (Gearing Ratio) อยู่ในทิศทางที่ปรับลดลงอย่างต่อเนื่อง จากระดับ 1.7 เท่า คาดการณ์ลงมาแถวๆ 1.3 เท่า

กำไร Q4/68 สวย - ปันผล 0.08 บาท

บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี แนะนำ "ซื้อ" หุ้น SIRI ให้ราคาเป้าหมาย 2 บาท ให้มุมมองค่อนข้างเป็นบวก slightly positive ต่อแนวโน้มกำไรสุทธิในไตรมาส 4/2568 ที่ 1.4 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และเพิ่มขึ้น 40% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ดีกว่าคาดเดิมเล็กน้อย จากแนวโน้ม % อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) สูงกว่าคาด 

ขณะที่แนวโน้มปันผลจ่ายในงวดครึ่งหลังปี 2568 คาดราว 0.08 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) เฉพาะงวดครึ่งปีหลังสูงราว 5.5% น่าจะเป็นตัวสนับสนุนการเพิ่มราคาหุ้นระยะสั้น 

สำหรับ outlook กำไรสุทธิปี 2569 ฝ่ายวิเคราะห์มีการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยมาที่ 4.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยยังมีแนวโน้มเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ตามการโอนที่คาดเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 อาจมี upside จาก extra gain ที่อาจมากกว่าคาด

อัพเป้าราคา 2 บาท

ฝ่ายวิเคราะห์ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2569 เล็กน้อยมาที่ 2 บาท คง BUY rating จากจุดเด่นเรื่องการเป็น First Mover (ผู้บุกเบิก) ด้าน product design, จับ trend ตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้ดีทำให้ยังเพิ่ม Market Share หรือ ส่วนแบ่งการตลาดได้

และมีโอกาสการพลิกกลับ(turnaround)ได้เร็วกว่าบริษัทอื่น เมื่อตลาดอสังหาฯกลับมา รวมถึงเป็นบริษัทที่คาดปันผลสูง โดยคาด dividend yield ที่สูงเฉลี่ย 9-10% ในปี 2568-2569

ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น "บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI" ปิดการซื้อขายในช่วงเช้าวันนี้(23 ก.พ.2569) อยู่ที่ 1.56 บาท ลดลง 0.01 บาท คิดเป็น -0.64% มูลค่าการซื้อขาย 126.39 ล้านบาท ราคาขึ้นสูงสุด 1.60 บาท และลดลงต่ำสุด 1.56 บาท.