กระแสลมเปลี่ยนทิศ! เงินนอกไหลกลับ-พลังเลือกตั้ง ปลุกชีพ SET ต้นปี 69
เปิดปี 2569 บวกแรง ต่างชาติกลับมาแล้วท่ามกลางความผันผวนของโลกที่ทำให้หุ้นเทคฯสหรัฐฯเริ่มสั่นคลอน ตลาดหุ้นไทยกลายเป็นจุดหมายใหม่ที่เนื้อหอมสุดๆ ด้วยแรงหนุนเลือกตั้ง ปันผลสูงลิ่ว และการกลับมาของนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี
KEY
POINTS
- เปิดปี 2569 บวกแรง ต่างชาติกลับมาแล้วท่ามกลางความผันผวนของโลกที่ทำให้หุ้นเทคฯสหรัฐฯเริ่มสั่นคลอน
- ตลาดหุ้นไทยกลายเป็นจุดหมายใหม่ที่เนื้อหอมสุดๆ ด้วยแรงหนุนเลือกตั้ง ปันผลสูงลิ่ว
- การกลับมาของนักลงทุนต่างชาติที่ซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นครั้งแรกในรอบหลายปี
ผ่านมาเพียง 1 เดือน ของปี 2569 ด้วยความกังวลต่อความตึงเครียดเชิงภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ(FED)ที่อาจสูญเสียความเป็นอิสระส่งผลให้หุ้นเทคโนโลยีในฝั่งสหรัฐฯที่มีมูลค่าสูงเริ่มเห็นสัญญาณเงินทุนเคลื่อนย้ายออก
ในทางกลับกัน ตลาดหุ้นไทยกลับเปิดฉากปีใหม่ได้อย่างสวยงามด้วยดัชนี SET Index ที่ปิดสิ้นเดือนมกราคม 2569 ที่ระดับ 1,325.62 จุด ทะยานขึ้นถึง 5.2% เมื่อเทียบกับสิ้นปีก่อนหน้า
เหตุผลสำคัญที่ทำให้ไทยกลับมาอยู่ในสปอตไลท์ คือ การที่นักลงทุนเริ่มมองหา "หุ้นคุณค่า (Value stock)" ท่ามกลางความผันผวน โดยมีกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยี สินค้าอุตสาหกรรม และทรัพยากร เป็นหัวหอกนำตลาด
อีกทั้งตลาดหุ้นไทยยังมีราคาที่ "ถูก" เมื่อเทียบกับเพื่อนบ้าน โดยมี Forward P/E อยู่ที่ 14.7 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของเอเชียที่ 16 เท่า สะท้อนให้เห็นถึงโอกาสในการเข้าลงทุนที่ยังเปิดกว้าง และ Historical P/E อยู่ที่ระดับ 14.2 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดหลักทรัพย์ในเอเชียซึ่งอยู่ที่ระดับ 18.2 เท่า
พลังจาก Election Rally และเงินปันผลที่จับต้องได้
"ศรพล ตุลยะเสถียร" ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ได้ชี้ให้เห็นถึง "สูตรสำเร็จ" ของเดือนมกราคมที่ผ่านมา ทั้งจากปรากฏการณ์ Election Rally ที่มักจะผลักดันให้ SET Index เป็นบวกในช่วง 1 เดือนก่อนและหลังการเลือกตั้ง
และที่สำคัญ คือ "ความใจป้ำ" ของบริษัทจดทะเบียนไทยที่มีการจ่ายปันผลและซื้อหุ้นคืนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2568 โดยหุ้นกลุ่มปันผลสูง (SETHD) ให้ผลตอบแทนรวมถึง 11.32%
ขณะที่ อัตราเงินปันผลตอบแทน ณ สิ้นมกราคม 2569 อยู่ที่ 3.82% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของเอเชียอย่างมีนัยสำคัญ
สิ่งที่น่าจับตามองที่สุด คือ นักลงทุนต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิ 4,345 ล้านบาท เป็นเดือนที่สองติดต่อกันด้วยมูลค่ารวมกว่า 10,547 ล้านบาท ถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 ที่เราเห็นการซื้อต่อเนื่องยาวนานเช่นนี้
โดยปัจจุบันต่างชาติยังคงครองส่วนแบ่งมูลค่าการซื้อขายสูงสุดที่ 53.37% ของมูลค่าการซื้อขายรวม ตามด้วยผู้ลงทุนรายย่อยในประเทศ 29.63% ผู้ลงทุนสถาบันในประเทศ 10.56% และบริษัทหลักทรัพย์ 6.44% สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่เริ่มฟื้นกลับมาอย่างชัดเจน
ไม่เพียงแต่ตลาดหุ้นเท่านั้นที่คึกคัก แต่ในฝั่งของตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) มีการเติบโตเช่นกัน โดยมีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวัน 454,455 สัญญา เพิ่มขึ้น 5.5% จากเดือนก่อน โดยเฉพาะความร้อนแรงใน Gold Online Futures และ Silver Online Futures
ทั้งหมดนี้สะท้อนให้เห็นว่า แม้จะไม่มีบริษัทไอพีโอใหม่เข้าตลาดในเดือนมกราคม แต่สภาพคล่องและการหมุนเวียนของเงินทุนในระบบยังคงแข็งแกร่งและน่าติดตามอย่างยิ่งตลอดปี 2569.
