ตลาดผวา! ดอลล์แข็งกดหุ้นโลก – SET เริ่มตึง ต่างชาติขายกลับ
FED อาจไม่อ่อนอย่างที่เห็น! นักวิเคราะห์มองบรรยากาศลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น จากความกังวลนโยบายการเงินสหรัฐฯตึงตัว Valuation ตลาดหุ้นไทยเริ่มแพงเมื่อเทียบภูมิภาค
KEY
POINTS
- FED อาจไม่อ่อนอย่างที่เห็น! นักวิเคราะห์มองบรรยากาศลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้น
- ความกังวลนโยบายการเงินสหรัฐฯตึงตัว Valuation ตลาดหุ้นไทยเริ่มแพงเมื่อเทียบภูมิภาค
บทวิเคราะห์ บล.ไอร่า คาดตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงลบจากความกังวลว่าที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ(FED) คุณเควิน วอร์ช มีแนวโน้มจะคุมเข้มทางการเงินเพิ่มมากขึ้นจากในช่วงอดีตที่เคยมีท่าทีต่อต้านการใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ(QE) รวมทั้งยังไม่ชอบเงินเฟ้อในระดับสูง คาดอาจส่งผลให้ตลาดมีความกังวลต่อสภาพคล่องที่อาจลดลงในระยะถัดไป หนุนทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯเร่งตัวขึ้น
ทั้งนี้ Dollar Index เร่งตัวขึ้นอยู่ที่ระดับ 97.15+/- (+0.99%) ในช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา และคาดจะกดดันทิศทางโลหะมีค่าปรับตัวลง รวมทั้งคาดจะเป็นปัจจัยกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีที่อยู่ในช่วงของการรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/68 คาดมีโอกาสเห็นหุ้นในกลุ่มดังกล่าวพักฐานได้บ้างในระยะสั้น
ในส่วนของการเข้าสู่ช่วง US-Government Shutdown รอบใหม่ จากการที่สภาคองเกรสไม่สามารถอนุมัติงบประมาณปี69 ไม่ทัน จะเป็นการ Shutdown เพียงบางส่วนเท่านั้น คาดจะส่งผลต่อทิศทางตลาดอย่างจำกัด
ทางด้านราคาน้ำมัน-ก๊าซธรรมชาติเช้านี้ปรับตัวลงคาดได้รับปัจจัยลบจากแนวโน้มความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่านลดลงไป โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แถลงอิหร่านกำลังเจรจากับสหรัฐฯคาดจะกดดันทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้
สำหรับปัจจัยภายในประเทศเรายังคงมุมมองการเร่งตัวขึ้นของตลาดหุ้นไทยในช่วงที่ผ่านมองอาจเริ่มจำกัดลง โดย ณ ปัจจุบัน SET Index เริ่มกลับมาเทรดที่ระดับ Fwd PE 14.0x+/- แพงสุดเป็นอันดับ 2 ในภูมิภาค และกลับมาอยู่ที่ระดับ -0.5 S.D. ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5ปี ซึ่งหากพิจารณาแนวโน้มของ EPS ที่ยังอ่อนแอ ราว 95.0+/-) ทำให้ฝ่ายวิเคราะห์มองว่าระดับดังกล่าวทำให้ SET Index จะเริ่มตึงตัวมากขึ้น
อีกทั้งฝ่ายวิเคราะห์เริ่มเห็นกระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มชะลอการไหลเข้าโดยนักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมาอยู่ฝั่ง Net Sell มากขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สอดคล้องกับมุมมองของฝ่ายวิเคราะห์ที่คาดว่าการไหลเข้าในช่วงที่ผ่านมาเป็นเพียงเม็ดเงินที่ไหลเข้ามาในระยะสั้น (Hot Money)
หุ้นแนะนำ “WUXIAT80” ในเชิงกลยุทธ์ฝ่ายวิเคราะห์ยังคงชอบ WuXi AppTec Co. (2359:HK) ฝ่ายวิเคราะห์คาดตลาดจะมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/68 แข็งแกร่งจากคาดการณ์ผลประกอบการเบื้องต้นปี68 ที่ผู้บริหารเปิดเผยก่อนหน้า กำไรปกติ Adjusted Non-IFRS Net Profit เพิ่มขึ้น 41% YoY ที่ระดับ 1.5 หมื่นล้านหยวนดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ขณะที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดการณ์ธุรกิจ Peptide สำหรับยาลดน้ำหนักยังคงเป็นแรงผลักดันหลักที่หนุนรายได้และ Margin ในระยะสั้น-กลาง จากความต้องการยาลดน้ำหนักและเบาหวานทั่วโลกยังอยู่ในช่วงขาขึ้น (Supercycle) ซึ่ง WuXi AppTec เป็นผู้ผลิตวัตถุดิบ(Peptide)รายใหญ่ของโลก
กลยุทธ์ “ทยอยซื้อสะสม” แนวรับ 4.48 / 4.42 บาท เป้าหมาย 4.90 / 5.50 บาท หยุดหากหลุดต่ำกว่า 4.40 บาท.