ตลาดหุ้นไทย แกว่งไซด์เวย์ เกาะติดประเด็นอิหร่านสุดสัปดาห์

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดแกว่งไซด์เวย์ จิตวิทยาเงินทุนไหลเข้ากลับมาเป็นลบ หลังนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 2 พันล้านบาท เฟดยังไม่ส่ง สัญญาณลดดอกเบี้ยเร็ว ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ความกังวลสหรัฐโจมตีอิหร่านหนุนราคาน้ำมันสูงสุดในรอบ 4 เดือน อย่างไรก็ตาม หุ้นไทยที่ผ่านมานักให้ผลตอบแทนดีกว่าเอเชีย ในช่วงที่มีความเสี่ยง ส่วนสหรัฐหลีกเลี่ยงการปิดหน่วยงานราชการได้ ทางเทคนิค ระยะสั้นพักตัวหลังไม่ผ่าน 1345 แนวรับที่ 1320/1310/1300 หากพักไม่นานไม่ควรลงหลุดต่ำกว่า

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวในกรอบ 1270-1360 จุด ปัจจัยในประเทศ ติดตามการไหลเข้าของ Fund Flow หลังกลับมาซื้อสุทธิในสัปดาห์ก่อน การทยอยประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/2568 ของหุ้น Real Sector, นโยบายหาเสียงด้านเศรษฐกิจของพรรคการเมือง ซึ่งจะมีผลต่ออุตสาหกรรมและหุ้นที่เกี่ยวข้อง 

ส่วนปัจจัยภายนอกติดตามความไม่แน่นอนเชิงนโยบายของ ปธน.ทรัมป์ ที่มีต่อต่างประเทศ (ตะวันออกกลาง, ยุโรปและจีน) ซึ่งผลต่อบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ผลการประชุมนโยบายการเงินของเฟดมีมติคงดอกเบี้ยตามตลาดคาดและยังไม่ได้ส่งสัญญาณการปรับลดดอกเบี้ยในอนาคต

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 2 ธีมหลัก และ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 4/2568 จะเติบโตเด่นเกิน 10%YoY และเราแนะนำ Outperform จากพื้นฐานธุรกิจมั่นคงและมีโมเมนตัมกำไรที่ดี แนะนำ ADVANC BGRIM CHG GPSC GULF OR PRM

2. หุ้นปันผลคุณภาพดีเพื่อสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนให้แก่พอร์ตลงทุน แบ่งเป็น 1) หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะยาว (กำไรแต่ละปีมั่นคง, ผันผวนต่ำ, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, มี SET ESG Ratings A-AAA และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5%) แนะนำ AP DIF KTB PTT TISCO และ 2) หุ้นปันผลสำหรับลงทุนระยะสั้น 6 เดือน (กำไรปี 2568 มั่นคง, ผันผวนต่ำ, คาดมีเงินปันผลจากการปี 2568 ที่เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งได้ Div. Yield เกิน 5%) แนะนำ BAM KBANK SAT THANI TLI

3. Trading Idea นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ (1) หุ้น Laggard Play เพื่อรับอานิสงส์จากการหนุนกลุ่มเล่นของ Fund Flow โดยเลือกหุ้น SET 50 ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น YTD ต่ำกว่า SET และ Valuation ถูก โดยมี PBV และ PER 2569F < -1SD อีกทั้งมีพื้นฐาน ดี แนะนำ CENTEL CPALL CPN HMPRO SAWAD WHA 2) หุ้นที่คาดจะได้ประโยชน์จาก Election Rally เพราะมีเม็ดเงินไหลเข้าสู่ระบนเศรษฐกิจในช่วงหาเสียงก่อนเลือกตั้ง กลุ่มพาณิชย์ (CPALL BJC CPN) กลุ่มอาหารและเครื่องดื่ม (GFPT OSP) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD TIDLOR) และ 3) หุ้นที่ภาคจะได้อานิสงส์จากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางจากความไม่แน่นอนที่สูงของนโยบาย ปธน. ทรัมป์ โดยจะเน้นเก็งกำไรตามรอบข่าว แนะนำ PTTEP PTT

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ PTTEP ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาน้ำมันที่ขึ้นสูงสุดในรอบ 4 เดือน หลังกังวลทรัมป์ขู่โจมติอิหร่านกระทบอุปทานในตะวันออกกลาง ขณะที่ไตรมาส 4/2568 คาดเป็นไตรมาสที่กำไรสุทธิแข็งแกร่งที่สุดในปี 2568 จากกำไรพิเศษประกันความเสี่ยงราคาน้ำมัน Fx และการต่อรองราคาซื้อโครงการก๊าซฯ Touat ในแอลจีเรีย เป้าหมายระยะสั้น 127 บาท

OSP ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากโมเมนตัมกำไรที่ดี โดยไตรมาส 4/2568 คาดมีกำไร 715 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26.2%YoY จากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพและอัตรากำไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง ขณะที่ปี 2569 มุ่งเน้นการพัฒนานวัตกรรมผลิตภัณฑ์และขยายตลาดในประเทศใหม่ ๆ คาดหนุนกำไรเติบโตได้อีก 7.2% เป้าหมายระยะสั้น 18.00 บาท