DELTA พลิกบวกดัน SET เด้ง 9.93 จุด -ลุ้นศาลตัดสิน TARIFF คืนนี้!

ความเคลื่อนไหวของดัชนีตลาดหุ้นไทยเปิดการซื้อขายวันนี้ (9 ม.ค.2569) อยู่ที่ 1,263.53 จุด เพิ่มขึ้น 9.93 จุด คิดเป็น +0.79% มูลค่าการซื้อขาย 2,888.49 ล้านบาท

บวกรับแรงซื้อหุ้น "บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA" เพิ่มขึ้น 4.50 บาท อยู่ที่ 166.50 บาท คิดเป็น +2.78% มูลค่าการซื้อขาย 1,105.85 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด (ASPS) เปิดเผยบทวิเคราะห์ระบุว่า คืนนี้เวลา 22.00 น. ตามประเทศไทย ศาลฎีกาสหรัฐฯ อาจตัดสินเกี่ยวกับความถูกต้องตามกฎหมายของมาตรการเก็บภาษีศุลกากรที่ใช้โดยอ้างอิงกฎหมาย IEEPA

ทั้งนี้คณะตุลาการศาลฎีกาสหรัฐชุดปัจจุบันมีอยู่ 9 คน ซึ่งมีการแต่งตั้งโดยพรรคเดโมแครต 3 คน (SOTOMAYOR, KAGAN, KETANJI BROWN JACKSON) และแต่งตั้งโดยพรรครีพับลิกัน 6 คน (ROBERTS, THOMAS, ALITO, GORSUCH, KAVANAUGH, BARRETT)

ขณะที่การไต่สวนครั้งล่าสุดเมื่อวันที 5 พ.ย. 68 พบว่า ท่าทีของผู้พิพากษาหลายท่าน (แต่งตั้งโดยพรรครีพับลิกัน) แสดงความสงสัยต่อการใช้ กฎหมาย IEEPA เพื่อเรียกเก็บภาษี อาทิ ROBERTS กล่าวว่า การเก็บภาษีเป็นอำนาจของรัฐสภา รวมถึง GORSUCH และ BARRETT ตั้งคำถามเชิงลึกถึงขอบเขตของอำนาจ ปธน. ด้านผลโพลในตลาดฯ คาดว่า คดีที่นโยบายภาษีของทรัมป์เป็นเรื่องถูกกฎหมายมีโอกาสชนะลดลง

หากศาลฯ ตัดสินให้ยกเลิกอาจมีการคืนเงินภาษีที่เก็บไปแล้วจำนวนมาก และมีหลายบริษัทได้เริ่มกระบวนการทางกฎหมายเพื่อขอคืนเงิน โดย BLOOMBERG ได้ประเมินอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดจากมาตรการภาษีของทรัมป์ ได้แก่

• ผู้นำเข้าสินค้าสำเร็จรูปเพื่อขายให้ผู้บริโภคสหรัฐฯ (FINAL GOODS) : เสื้อผ้าและสิ่งทอ, สินค้าเบ็ดเตล็ด เช่น ของเล่นอุปกรณ์กีฬา, อาหารและเครื่องดื่ม
• ผู้นำเข้าวัตถุดิบ (INTERMEDIATE INPUTS) : เครื่องจักร, อิเล็กทรอนิกส์, ยานยนต์, ก่อสร้าง (เนื่องจากต้องนำเข้าอุปกรณ์ไฟฟ้า เครื่องใช้ไฟฟ้า และวัสดุติดตั้งในอาคารใหม่)

แนะดักเก็งกำไร หุ้นที่ถูกผลกระทบจาก TARIFF อย่าง หุ้นส่งออก DELTA, KCE, HANA, CCET, CPF, TU, ITC, หุ้นนิคม WHA, AMATA, หุ้นประกัน BLA และ DR: COSTCO80, AMZN80

นอกจากนี้ หากมาตราการภาษีของทรัมป์ถูกยกเลิก มองเป็นผลดีต่อแนวโน้มเงินเฟ้อที่มีโอกาสชะลอตัวลงสู่กรอบเป้าหมาย 2% ได้เร็วขึ้น และอาจส่งต่อไปยังทิศทางดอกเบี้ยของ FED ที่อาจปรับตัวลดลงมากขี้น 

แม้ GDP จะโตต่ำ แต่มีน้ำมันดีดช่วยพยุงหุ้นช่วงสั้น

กระทรวงการคลัง (สศค.) กำลังจะทบทวนตัวเลข GDP ปี 2568 และ 2569 ใหม่ โดยมีแนวโน้มที่ไม่สดใส จากความเสี่ยงจากภูมิรัฐศาสตร์, สงครามการค้าโลก ทำให้การค้าโลกชะลอตัว ซึ่งกระทบไทยที่พึ่งพาการส่งออกสูง ซึ่งก่อนหน้านี้ สศค. ได้แถลงประมาณการเศรษฐกิจไทยล่าสุดเมื่อเดือน ต.ค.68 ซึ่งประเมินว่าอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ (GDP) ปี 2568 ของไทย จะอยู่ที่ 2.4% การส่งออกเติบโตได้ 10% และในปี 2569 คาดว่า GDP จะอยู่ที่ 2.0% และการส่งออกหดตัวเหลือ -1.5%ซึ่งต้องติดตามว่าตัวเลขที่ออกมาใหม่จะอยู่เท่าไหร่

แต่ ASPS คาดว่าน่าจะใกล้เคียงกับกับ ธปท. สภาพัฒน์ ที่คาด GDP ปี 2569 อยู่ในช่วง 1.5-1.6%

ซึ่งการที่ความกังวลเรื่องสงครามในตะวันออกกลาง หรือการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC ที่ยังเดินหน้าต่อทำให้ราคาน้ำมันดิบดีดตัวขึ้นแรง +4% ในช่วงข้ามคืน ซึ่งน่าจะดีต่อหุ้นไทย เพราะโครงสร้างตลาดหุ้นไทย (SET INDEX) มีสัดส่วนหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (COMMODITY) และพลังงาน (เช่น PTT, PTTEP, TOP, SPRC, BCP) สูงกว่า 1 ใน 3 ของตลาดฯ ดังนั้นหุ้นกลุ่มนี้น่าจะช่วยช่วยดัน SET INDEX ให้เป็นบวกได้ในระยะสั้น แม้ภาพรวมเศรษฐกิจไทยในปีนี้อาจชะลอตัวลง YOY

เม็ดเงินโยกออกจากสหรัฐเข้าตลาดหุ้นเกิดใหม่เด่นขึ้น

เปิดปี 2569 (1 –8 ม.ค.) เม็ดเงินชะลอการไหลเข้าตลาดหุ้นสหรัฐ NASDAQ +1%, MAG7 -0.2% หมุนเข้าตลาดหุ้น EMERGING ชัดเจน โดยเกาหลีใต้ +7.5% ฟิลิปปินส์ +4.4%, เวียดนาม +4%, อินโดนีเซีย +3.2% ส่วนหนึ่งจากการกะเก็งว่า TARIFF อาจผิดกฎหมาย และศาลฎีกาอาจตัดสินเร็วๆ นี้

ส่วนตลาดหุ้นไทยถูกกดดันจาก BIGLOT หุ้น DELTA ราคาต่ำกว่ากระดานที่ 171 บาท มูลค่า 8.7 พันลานบาท กดดันราคาหุ้นย่อมาอยู่ที่ 161 บาท แต่เชื่อว่ามีโอกาสฟื้นกลับ รวมถึงราคาน้ำมันที่ขึ้นแรง +4% ในคืนที่ผ่านมาคาดหนุน SET รีบาวน์ แนะนำหุ้นน้ำมัน PTTEP, PTT หุ้นเก็ง TARIFF DELTA, KCE, WHA.