SET แกว่งไซด์เวย์ จับตาประชุม ครม.นัดพิเศษ ความชัดเจนนโยบายกระตุ้นเศษฐกิจ

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดแกว่งไซด์เวย์/รีบาวด์สั้นที่แนวรับ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อแม้ว่าจะเริ่มลดระดับลง ในขณะที่ค่าเงินบาททรงตัว ตลาดติดตามการประชุม ครม.นัดพิเศษ ที่อาจจะมีความ ชัดเจนของนโยบายกระตุ้นเศษฐกิจ คาดว่าเป็นเรื่องการลดค่าครองชีพและโครงการคนละครึ่ง ทางเทคนิค ตลาดลงหลุดต่ำกว่าแนวรับหลัก 1280/1276 ทำให้เสียแนวโน้มพักสั้นเพื่อขึ้น ระยะสั้นแม้มีโอกาสรีบาวด์ที่ 1270/1267 แต่หากยังไม่สามารถยืนเหนือ 1283/1293 ให้ระวังเป็นเพียงชะลอการลงสั้น

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบแคบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ปัจจัยในประเทศยังอยู่ระหว่างรอติดตามแผนการออก มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ ซึ่งจะมีผลต่อการเรียกความเชื่อมั่นการลงทุนให้ฟื้นตัวและการไหลเข้าของ Fund Flow ในระยะถัดไป 

ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ อาทิ PMI และ PCE ซึ่งหากออกมาแย่กว่าตลาดคาด จะมีผลต่อการพิจารณาตัดสินใจเร่งลดดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในระยะถัดไป 

อย่างไรก็ดี มอง SET เริ่มมี Upside จำกัดและอาจชะลอการขึ้นสั้นบ้าง หลังดัชนีปรับขึ้น 19% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ Downside ยังจำกัดเช่นกัน หลังเริ่มเห็น Fund Flow ชะลอการขาย ประเมิน SET มีแนวต้านบริเวณ 1320 จุด และมีแนวรับ 1280 จุด 

ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 2 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดครึ่งหลังปี 2568 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไรครึ่งแรกปี 2568 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB

3. Trading Idea: สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากสถานการณ์น้ำท่วมในไทย แนะนำ TASCO BJC HMPRO GLOBAL เนื่องจากจากสถิติระหว่างปี 2558-2567 (ยกเว้นปี 2563 ที่เกิดวิกฤตโควิด-19) พบว่าราคาหุ้นจะปรับขึ้นได้ดีเมื่อซื้อลงทุนช่วงกลาง ก.ย. และไปขายต้น พ.ย. โดยคาดหวังได้ผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ยราว 2.6% และ 2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จาก เร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภค ท่องเที่ยวและการลงทุน แนะนำ กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL TNP) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP HTC ICHI) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA WHA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ PTT ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 0.90 บาท (XD 1 ต.ค.) คิดเป็น Div. Yield ในครึ่งแรกปี 2568 ราว 2.7% ขณะที่ไตรมาส 3/2568 คาดกำไรฟื้นตัวจากธุรกิจ P&R และ E&PPTT ดีขึ้น และมีแผนปลดล็อกเงินสด 1 แสนล้านบาท ผ่านการ Asset Monetization ในครึ่งหลังปี 2568 ถึงปี 2569 ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 33.75 บาท

BDMS หุ้น Defensive ซึ่งราคาหุ้นยัง Laggard โดยยังถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง BH ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรปกติเติบโต 5%YoY และจะโตแข็งแกร่งขึ้นเป็น 9%YoY ใน ปี 2569 อีกทั้ง Valuation ยังถูก โดยซื้อขาย PER 2569F ที่ 18 เท่า (ต่ำกว่า -2SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต) ช่วยจำกัด Downside ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 21 บาท