คิดจะพัก คิดถึง 1,230 จุด! จังหวะ SET ย่อสะสมหุ้นงบครึ่งปีหลังเด่น

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า สัปดาห์นี้ตลาดยังคงจับตาไปที่การแสดงวิสัยทัศน์ของนายเจอโรม โพเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดการขึ้นพูดในงานประชุม Jackson Hole ในคืนวันที่ 22 ส.ค.นี้

โดยตลาดมีความคาดหวังว่าจะเผย “กรอบนโยบาย” ใหม่ของ FED รวมถึงยุทธศาสตร์สู่เป้าหมายเงินเฟ้อและการจ้างงาน และอาจส่งสัญญาณมุมมองก่อนการประชุมเดือนกันยายน โดยล่าสุดตลาดยังให้โอกาสการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯปีนี้ในเดือนกันยายน ที่ระดับ 83% ท่ามกลางภาคแรงงานสหรัฐฯที่อ่อนแอ ผสานกับภาคการผลิตต่ำคาด รวมถึงเงินเฟ้อที่ยังไม่เร่งขึ้นนัก

ด้านปัจจัยในประเทศ วานนี้สภาพัฒน์รายงาน GDP ไตรมาส 2/68 ไทยที่เพิ่มขึ้น +2.8% จากปีก่อน แม้ลดจากไตรมาส 1/68 ที่ +3.2% แต่สูงกว่าคาดที่ +2.7%y-y โดยการบริโภคภาคเอกชน +2.1% ชะลอจาก +2.5% ในไตรมาสก่อน ในขณะที่การลงทุนภาคเอกชนกลับมาขยายตัวครั้งแรกในรอบ 5 ไตรมาสล่าสุด

ส่วนการส่งออกเติบโตดี +12.2% ส่วนหนึ่งมาจากการเร่งส่งออกก่อนมาตรการภาษีทรัมป์) แต่ภาคท่องเที่ยวอ่อนแอ โดยลดคาดการนักท่องเที่ยวต่างชาติปีนี้ลงสู่ 33 จาก 37 ล้านคน อย่างไรก็ดีโดยรวมสภาพัฒน์ฯ ปรับ GDP ไทยปีนี้ขึ้นสู่ 2% จากคาดเดิมที่ 1.8% หนุนจากส่งออกและการลงทุนภาคเอกชนดีกว่าคาด

ด้าน SET ลงมาทดสอบระดับ EMA200 วันตามคาด มองการปรับฐานรอบนี้เป็นโอกาสซื้อ เน้นหุ้นที่แนวโน้มกำไรเติบโตดีในช่วงถัดไป

คาด SET วันนี้ Sideways ในกรอบ 1,230-1,260 จุด ตลาดยังคงรอถ้อยแถลงประธาน FED สุดสัปดาห์ ขณะที่ GDP ไทยในไตรมาส 2/68 ดีกว่าคาด และประเมินทั้งปีที่ 2% กลยุทธ์เน้นจังหวะย่อเป็นโอกาสสะสม โดยยังเน้นหุ้นที่คาดงบครึ่งปีหลังเด่น 

สำหรับวันนี้แนะทยอยสะสม SAWAD ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 25 บาท กำไรสุทธิไตรมาส 2/68 ดีกว่าตลาดคาด 13% โดยสินเชื่อจำนำทะเบียนรถกลับมาโตครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส ด้าน NIM ขึ้นสู่ 14.7% จาก 14% ในไตรมาส 1/68 ขณะที่ NPL Ratio ขึ้นเพียงเล็กน้อยสู่ 3.7% จาก 3.6%

แนวโน้มไตรมาส 3/68 คาดยังขยายตัวต่อ จากสินเชื่อเร่งขึ้น NIM เพิ่มขึ้น และผลขาดทุนรถยึดน้อยลง และรับอานิสงส์ดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง P/E 8 เท่า ต่ำกว่ากลุ่ม