จับตาฟันด์โฟลว์ไหลเข้า-มูลค่ามาร์จิ้นลดลง ความหวังฟื้นหุ้นไทย

จากข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) พบว่า ภาพรวมตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (1 ม.ค.-11 ก.ค.2568) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 79,620.59 ล้านบาท   

ทั้งนี้ เมื่อแยกเป็นรายเดือน พบว่า นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 6 เดือนติดต่อกัน ตั้งแต่เดือน ม.ค.-มิ.ย.2568 

• เดือน ม.ค.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 11,334.28 ล้านบาท 
• เดือน ก.พ.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 6,667.44 ล้านบาท 
• เดือน มี.ค.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 21,865.52 ล้านบาท 
• เดือน เม.ย.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 14,723.70 ล้านบาท
• เดือน พ.ค.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 16,147.94 ล้านบาท 
• เดือน มิ.ย.2568 นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 7,953.89 ล้านบาท

หลังจากนั้น ในช่วง 2 สัปดาห์แรกของเดือน ก.ค.2568 (1-11 ก.ค.2568) นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 927.83 ล้านบาท 

• สัปดาห์แรกของเดือน ก.ค.2568 (1-4 ก.ค.2568) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 3,857.47 ล้านบาท 
• สัปดาห์ที่ 2 ของเดือน ก.ค.2568 (7-11 ก.ค.2568) นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทย 2,929.64 ล้านบาท

ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า แรงกดดันตลาดหุ้นเบาลง ทำให้อาจเห็นเม็ดเงินจากตราสารหนี้ไหลกลับมาที่ตลาดหุ้นไทยบ้าง หลังปันผลเฉลี่ยสูงกว่า Bond Yield 1-5 ปี เกิน 3% อีกทั้งเริ่มเห็นเม็ดเงินต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิสะสมหุ้นไทยทุกวันในสัปดาห์ที่แล้ว 2,929.64 ล้านบาท

ขณะเดียวกัน มูลค่าหลักประกันในบัญชีมาร์จิ้นคงค้างในตลาดหุ้นไทย ณ เดือน พ.ค.2568 ลดลงเหลือ 182,650 ล้านบาท ลดลงครึ่งหนึ่งจากปลายปี 2564 ที่ 366,178 ล้านบาท จึงทำให้ความผันผวนจากการถูก Force Sell ลดลงไปเยอะ และปกติเวลายอด Debt Margin อยู่ในระดับต่ำมักจะเป็นจุดเริ่มต้นในการฟื้นตัวที่ดีของ SET เสมอ 

กลยุทธ์แนะนำ 
หุ้นดอกเบี้ยขาลง : MTC, KTC 
หุ้นปันผล : SPALI, SIRI 
หุ้นปัจจัย 4 : BCH, BH 
หุ้นการเมืองผ่อน : CK, SCC