จับตาประชุม กนง. ลุ้นลดดอกเบี้ยรอบหน้า SET ฟื้นกรอบ 1,090-1,120 จุด

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า ถ้อยแถลงของนายเจอโรม พาวเวล ประธาน FED เมื่อคืนที่ผ่านมา ยังประเมินเศรษฐกิจสหรัฐฯขยายตัวแข็งแกร่ง และตลาดแรงงานใกล้เข้าสู่ภาวะการจ้างงานเต็มศักยภาพ แต่ยังกังวลต่อเงินเฟ้อ จึงคาดคงอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีข้อมูลที่ชัดเจนเกี่ยวกับผลกระทบของมาตรการภาษีศุลกากรของทรัมป์

อย่างไรก็ดีตลาดยังคาด FED จะลดดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดต่อเนื่องสู่ระดับ 4.29% 

ด้านราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงต่ำกว่า 70 เหรียญต่อบาร์เรล ท่ามกลางข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลกับอิหร่าน กระตุ้นแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น แต่ยังคงแนะติดสถานการณ์อย่างใกล้ชิด

สำหรับปัจจัยในประเทศวานนี้ ครม. มีมติอนุมัติงบกระตุ้นเศรษฐกิจกว่า 1.15 แสนล้านบาท จากงบกลาง 1.57แสนล้านบาท โดยใช้ในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน เช่น น้ำ, คมนาคม นอกจากนี้ยังกระตุ้นการท่องเที่ยวผ่าน โครงการเที่ยวไทยคนละครึ่ง และลดผลกระทบส่งออก รวมถึงเน้นเศรษฐกิจชุมชน ถือเป็นโมเมนตัมบวกต่อการกระตุ้นเศรษฐกิจไทย

ส่วนวันนี้แนะติดตามประชุม กนง. แม้เราคาด กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.75% แต่อาจส่งสัญญาณการลดในช่วงถัดไป ถือเป็นปัจจัยบวก ส่วน SET คาดยังฟื้นตัวต่อ ท่ามกลาง Valuation ที่ไม่แพง และอัตราการจ่ายปันผลที่สูง โดยเน้นกลับมาสะสมกลุ่ม Domestic Play 

คาด SET วันนี้ “ลุ้นฟื้นต่อ” ในกรอบ 1,090-1,120 จุด สถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนลง หนุนแรงเก็งสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่วันนี้การประชุม กนง. แม้คาดจะคงดอกเบี้ย แต่อาจส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ผสานมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเป็นปัจจัยหนุน โดยกลับมาเน้น Domestic Play ที่แนวโน้มกำไรดี

วันนี้แนะนำ “TIDLOR” ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 20 บาท กำไรในไตรมาส 1/68 เติบโตได้ดีกว่าตลาดคาด แรงหนุนจากคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในระดับที่แข็งแกร่งขึ้นจากไตรมาส 4/67 และคาดแนวโน้มกำไรในไตรมาส 2/68 เติบโต y-y จากสินเชื่อขยายตัว และคุมค่าใช้จ่ายได้ดีได้รับการเข้าคำนวนในดัชนี SET50 ในรอบครึ่งหลังปี68

แม้เราคาดว่า กนง. จะคงดอกเบี้ยรอบนี้ แต่อาจส่งสัญญาณในการปรับลดดอกเบี้ยในช่วงถัดไป ซึ่งถือเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์