1400 ด่านใหญ่ใจว้าวุ่น! SET ระวังแรงขายท้ายตลาดรับ FTSE Rebalancing

     นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า สหรัฐฯรายงานดัชนีผู้ผลิต (US PPI) เดือนกุมภาพันธ์ ที่ +1.6%y-y เร่งจากเดือนมกราคมที่ +1%y-y และสูงกว่าคาดที่ +1.2%y-y เช่นเดียวกับ Core PPI ที่ +2%y-y สูงกว่าคาดที่ +1.9%y-y เพิ่มแรงกดดันต่อการดำเนินนโยบายของ FED ในช่วงถัดไป

     โดยหากพิจารณาจากเครื่องมือ FED Watch Tool ล่าสุดให้โอกาสการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯในเดือนมิถุนายน ลดเหลือ 57% จากวันก่อนที่ ให้โอกาสราว 60% อย่างไรก็ดีการประชุม FED รอบนี้ (19-20 มีนาคม) ก็ยังคาดว่า FED จะคงดอกเบี้ยที่ระดับเดิม แต่คงต้องจับตารายงาน Dot Plot ว่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างไรบ้าง

     ด้านตัวเลขเศรษฐกิจตัวอื่นๆ พบว่า ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ +0.6%m-m ต่ำกว่าคาดที่ +0.8%m-m และยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US ทรงตัวที่ +2.09 แสนคน แต่ต่ำกว่าคาดที่ +2.18 แสนคน

     ส่วน SET วานนี้(14 มี.ค.67)ได้แรงหนุนจากกระแสเงินทุนไหลเข้าขับเคลื่อนดัชนีเข้าใกล้ 1400 จุด สอดคล้องกับพัฒนาการเชิงบวกของเศรษฐกิจไทย ดังนั้นฝ่ายกลยุทธ์ยังคาด SET ในช่วงถัดไปมีโอกาสทะลุแนวต้านดังกล่าวได้ แต่วันนี้(15 มี.ค.67)ในช่วงท้ายตลาดอาจมีปริมาณการซื้อขายมาก และผันผวนขึ้น เนื่องจากจะมีการปรับพอร์ต FTSE Rebalancing โดยหุ้นไทยรอบนี้ส่วนใหญ่ถูกนำออกจากดัชนี ดังนั้นอาจเป็นแรงกดดันในช่วงสั้นที่ต้องระมัดระวัง

     คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1390-1405 จุด ดัชนี US PPI สูงกว่าคาด ลดโอกาสในการลดดอกเบี้ย US เดือน มิ.ย. เหลือ 57% ผสานกับปัจจัยในประเทศวันนี้จะมี FTSE Rebalancing อาจทำให้วอลุ่มเทรดสูง และตลาดผันผวนช่วงท้ายตลาด ดังนั้นแนะนำกลยุทธ์ย่อสะสม โดยเน้นหุ้นพื้นฐานดี มีปันผลสูง

     วันนี้แนะนำ “SCB” ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 120 บาท ประกาศจ่ายปันผล 7.84 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราปันผล 6.8% คิดเป็น Payout ratio สูงถึง 80% ซึ่งสูงกว่าตลาดคาดมาก (XD 17 เม.ย.) ผลประกอบการไตรมาส 4/66 ที่ดีกว่าคาด และยังเป็นธนาคารที่มีความชัดเจนในการเพิ่ม ROE ในระยะยาว จากการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้นจะเป็นแรงขับเคลื่อนต่อผลการดำเนินงานและ Valuation ในช่วงถัดไป

1400 ด่านโหด

     ฝ่ายวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ระบุว่า ตลาดหุ้นวานนี้ SET Index พุ่งแรง 10 จุด (+0.75%) ปิดที่ระดับ 1,395 จุด นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 3,647 ล้านบาท หนุนหุ้น Big Cap ปรับตัวขึ้นเด่น นำโดย กลุ่ม น้ำมัน, โรง กลั่น และ ปิโตรฯ

     แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ประเมิน SET แกว่งตัว 1,385 - 1,405 จุด ภาวะตลาดกลับมากังวลเงินเฟ้อสหรัฐ อีกครั้งหลังดัชนี PPI เพิ่มขึ้นเกินคาดโดย +1.6%YoY ส่งผลให้ FED ตรึงอัตราดอกเบี้ยระดับสูงเป็นเวลานานและหนุนให้ US Bond yield พุ่งขึ้นซึ่งเป็นลบต่อดัชนี อย่างไรก็ตามแรงซื้อกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นจากคาดการณ์อุปทานน้ำมันตึงตัวจะช่วยหนุนให้ดัชนีสลับรีบาวด์ขึ้นได้

     "กราฟ SET ยังคงมีโมเมนตัมเชิงบวกจากการไต่ระดับขึ้นไปตามรูปแบบกลับตัว W shape และยืนเหนือเส้น EMA 10 วันต่อเนื่อง ประกอบกับเครื่องมือ RSI บวก MACD ชี้ขึ้นสนับสนุนทิศทางเชิงบวก ดังนั้นประเมินว่า SET จะปรับตัวขึ้นแนวต้าน 1,400/ 1,405 จุด ทั้งนี้แนะนำซื้อเก็งกำไรโดยถือหุ้นต่อได้หากดัชนีไม่หลุด 1,380 จุด ส่วนในระยะกลาง-ยาว ถือหุ้นเพื่อขาย 1,400 / 1,420 จุด ยกเว้นหลุด 1,380 จุดให้ลดพอร์ทลง"

หุ้นแนะนำวันนี้

     PTTEP (ปิด 153 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 179.5 บาท) เป็น Oil link Company ได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นยืนเหนือระดับ 80$/bbl และทำสถิติสูงสุดในรอบ 4 เดือน เนื่องจากกังวลอุปทานตึงตัวจากส ต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่ลดลง และ มีข่าวยูเครนโจมตีโรงกลั่นน้ำมันในรัสเซีย

     SPRC (ปิด 9.1 ซื้อ/เป้า 10.40 บาท) ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว และน่าจะพลิกมีกำไรสุทธิได้ตั้งแต่ 1Q24 เป็นต้นไปจาก Crude run ที่เพิ่มขึ้นจาก 88% ใน 4Q23 เป็น 95% ในปัจจุบัน ขณะเดียวกันยังมี Sentiment บวก จากข่าวยูเครนยิงโจมตีโรงกลั่นน้ำมันในรัสเซีย

ประเด็นสำคัญวันนี้

     (-) ตลาดกลับมาวิตกกับภาวะเงินเฟ้ออีกครั้งหลังดัชนี PPI ของสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาด: ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 138 จุด (-0.35%) ปิดที่ระดับ 38,906 จุด หลัง สหรัฐรายงานดัชนีราคาผู้ผลิตทั่วไป (Headline PPI) เดือน ก.พ. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 1.6% สูงกว่า Consensus คาดไว้ที่ 1.1% ขณะที่ Core PPI เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 2% มากกว่าที่ Consensus คาดไว้ที่ 1.9%

     (+/-) FTSE Rebalance มีผลบังคับโดยใช้ราคาปิด ณ วันที่ 15 มี.ค. (วันนี้): Large Cap ไม่มีหุ้นเข้าใหม่ แต่มีหุ้นถูกปรับออก 4 หลักทรัพย์ (ลดลงชั้นไปเป็นกลุ่ม Mid Cap) คือ CPF HMPRO IVL SCGP ทำให้รอบนี้หุ้นในกลุ่ม Mid Cap ไม่มีหุ้นที่ปรับออกและสุดท้ายกลุ่ม Small Cap ไม่มีหุ้นเข้าใหม่แต่มีหุ้นถูกปรับออก 5 หลักทรัพย์ คือ KEX RABBIT RAM SAMART WORK

     (+) สัปดาห์หน้าคือสัปดาห์แห่งการประชุมของธนาคารกลางทั่วโลกโฟกัสหลัก อยู่ที่ FED Meeting : ธนาคารกลางญี่ปุ่น(BoJ) , อังกฤษ (BoE) และ สหรัฐ (FED) จะจัดประชุมในสัปดาห์หน้า นักลงทุนส่วนใหญ่มุ่งเป้าไปที่ FED Meeting ในช่วง วันที่ 20-21 มี.ค.นี้ แม้ตลาดจะเชื่อมั่นเกิน 90% FED คงดอกเบี้ยที่ 5.25-5.5% แต่รอบนี้จะมี FED Dot plot ทำให้เห็นสัญญาณและช่วงเวลาที่ FED จะปรับลด ดอกเบี้ย อาจส่งผลต่อจิตวิทยาการลงทุนในสัปดาห์หน้าและสัปดาห์ถัดไป