"BCPG"ขายโรงไฟฟ้าทั้งหมดในญี่ปุ่น บุ๊กกำไร 2 พันล้านต้นปี67
"BCPG" ขายพอร์ตลงทุนทั้งหมดในญี่ปุ่นให้กองทุนยุโรปตามแผนกลยุทธ์ มูลค่ากว่าหมื่นล้านบาท โบรกคาดบุ๊กกำไรพิเศษในไตรมาส 1/2567 ราว 2 พันล้านบาท
ราคาหุ้น BCPG วันนี้(4 ธ.ค.2566) ณ เวลา 12.14 น. อยู่ที่ 8.85 บาท เพิ่มขึ้น 0.15 บาท คิดเป็น +1.72% มูลค่าการซื้อขาย 18.13 ล้านบาท โดยราคาขึ้นไปสูงสุด 8.90 บาท และลดลงต่ำสุด 8.75 บาท
นายนิวัติ อดิเรก ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG เปิดเผยว่า บริษัทได้แจ้งข่าวต่อตลาดหลักทรัพย์ฯ เพื่อทราบถึงสารสนเทศในการจำหน่ายไปซึ่งเงินลงทุนทั้งหมดในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่น ประกอบด้วย กิจการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นทั้งหมด 9 โครงการ ขนาดกำลังการผลิตติดตั้งรวม 117 เมกะวัตต์
รวมถึงบริษัทย่อยในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งดำเนินธุรกิจให้บริการบริหารจัดการสินทรัพย์ (Asset Management) และให้บริการเดินเครื่องและบำรุงรักษา (Operation & Maintenance) สำหรับโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ของกลุ่มบริษัทฯ โดยการจำหน่ายไปซึ่งหุ้นสามัญในบริษัทย่อยและเงินลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นทั้งหมด รวมมูลค่าซื้อขาย 42,970 ล้านเยนหรือ 10,377 ล้านบาท (อัตราแลกเปลี่ยน 24.15 บาท ต่อ 100 เยน) ซึ่งประกอบด้วยส่วนของมูลค่าหุ้น 6,935 ล้านบาทและส่วนของหนี้สินเงินกู้โครงการสุทธิ 3,442 ล้านบาท
โดยบริษัทฯได้มีการลงนามสัญญาซื้อขายหุ้นกับกลุ่ม Obton ซึ่งเป็นบริษัทไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนรายใหญ่จากยุโรป เมื่อวันที่ 1 ธันวาคมที่ผ่านมา และมั่นใจว่าธุรกรรมการซื้อขายหุ้นดังกล่าวจะสำเร็จลุล่วงภายในไตรมาส 1/2567
ทั้งนี้การจำหน่ายสินทรัพย์ในประเทศญี่ปุ่น เป็นไปตามแผนการดำเนินธุรกิจระยะยาวของบริษัทฯ ในการเข้าพัฒนาโรงไฟฟ้าตั้งแต่ก่อนการก่อสร้างจนกระทั่งเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ แล้วทำการจำหน่ายให้แก่นักลงทุนที่ต้องการกระแสเงินสดที่มั่นคง เพื่อสร้างโอกาสทำกำไรสูงสุด โดยบริษัทได้เริ่มลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นตั้งแต่ปี 2559 ซึ่งมีโครงการฯที่เปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้วเพียง 13 เมกะวัตต์
ต่อมา บริษัทได้ทำการพัฒนาและก่อสร้างโครงการฯเพิ่มเติมอีก 132 เมกะวัตต์ รวมถึงได้ทำการขายโครงการฯ 2 โครงการ รวมจำนวน 28 เมกะวัตต์ไปในปี 2561ทำให้ปัจจุบันบริษัทฯ มีโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่นรวมทั้งสิ้น 117 เมกะวัตต์ แบ่งเป็นโครงการที่เปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์แล้วจำนวน 104 เมกะวัตต์และโครงการที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง 13 เมกะวัตต์ โครงการโรงไฟฟ้าดังกล่าวเป็นโครงการโรงไฟฟ้าที่มีคุณภาพ สร้างรายได้อย่างสม่ำเสมอ และเป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมจึงได้รับความสนใจจากนักลงทุนทั่วโลกหลายรายที่ต้องการลงทุน
การจำหน่ายโครงการฯทั้งหมดในญี่ปุ่น รวมถึงบริษัทบริหารจัดการสินทรัพย์ครั้งนี้ เมื่อเปรียบเทียบราคาขายกับต้นทุนทางบัญชี คาดว่าจะทำให้มีส่วนต่างกว่า 2,300 ล้านบาท ซึ่งจะเป็นการสร้างผลตอบที่ดีแก่บริษัทและผู้ถือหุ้น
นอกจากนั้น บริษัทยังมีแผนที่จะนำกระแสเงินสดจากการจำหน่ายโครงการฯ กลับมาใช้รองรับโครงการลงทุนใหม่ๆ เป็นการเพิ่มศักยภาพในการเติบโตได้อย่างรวดเร็ว
“โครงการของบีซีพีจีและแพลตฟอร์มการบริหารจัดการโครงการในญี่ปุ่น ได้รับความสนใจจากนักลงทุนระดับโลกหลายรายในการเสนอซื้อสินทรัพย์ เป็นการตอกย้ำว่า โครงการต่างๆของบริษัทได้รับการพัฒนาและบริหารจัดการในมาตรฐาน world class รวมถึงยังสามารถสรรหาและพัฒนาบุคลากรที่มีคุณภาพ มีระบบการบริหารจัดการที่ได้รับการยอมรับในระดับสากล”นายนิวัติกล่าว
ขายทิ้ง คุ้มหรือไม่ ?
ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า BCPG จำหน่ายโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ในประเทศญี่ปุ่น จำนวน 9 โครงการ กำลังผลิตรวม 117MW ผ่านการขายสินทรัพย์ดังนี้ 1) บริษัท BCPG Japan Corporation (ถือหุ้น 100%) มีโครงการโรงไฟฟ้า 1 โครงการ 2) TK Interests (เงินลงทุนแบบ TK ในโรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น) จำนวน 7 โครงการ และ 3) บริษัท Huang Ming Japan (ถือหุ้น 100%) มีโครงการโรงไฟฟ้า 1 โครงการ โดยคาดธุรกรรมดังกล่าวจะเสร็จสิ้นในไตรมาส 1/67
ธุรกรรมดังกล่าวมีราคาซื้อขายรวม 28,712 ล้านเยน หรือราว 6,935 ล้านบาท และเมื่อเทียบกับมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ ณ สิ้นไตรมาส 3/66 ที่ 3,989 ล้านบาท ในเบื้องต้นคาดส่งผลให้ BCPG รับรู้กำไรจากธุรกรรมดังกล่าวราว 2,000 ล้านบาท หรือราว 0.65-0.70 บาท/หุ้น
แม้ธุรกรรมดังกล่าวจะส่งผลให้กำไรของ BCPG ลดลงราวปีละ 400-500 ล้านบาท (คิดเป็นสัดส่วนราว 20-25% ของประมาณการกำไรปี 2567) แต่ฝ่ายวิเคราะห์มองว่า BCPG จะสามารถนำเงินที่ได้รับไปลงทุนใน Operating Asset อื่นเพิ่มเติมเพื่อชดเชยผลกระทบได้
ทั้งนี้ BCPG จะมีการจัดการประชุม Conference Call เพื่อให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับธุรกรรมดังกล่าว รวมถึงแผนการใช้เงินที่ได้รับจากการทำธุรกรรม เบื้องต้นคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 11.10 บาท/หุ้น
บุคกำไร 2 พันล้าน
ฝ่ายกลยุทธ์ บล.ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เบื้องต้นเทียบ Book Value ของกิจการโรงไฟฟ้าในญี่ปุ่นประมาณ 4,000 ล้านบาท คาดในไตรมาส 1/67 จะมีกำไรพิเศษหนุนประมาณ 2,000 ล้านบาท คงคำแนะนำซื้อ “BCPG” ราคาพื้นฐาน 11.80 บาท