หุ้นกู้แผลงฤทธิ์บั่นทอนเชื่อมั่น ชู 32 หุ้นหลบภัยเกราะป้องกันแน่น
ไม่ธรรมดา! หุ้นกู้ไทยกลับมาผิดนัดชำระหนี้ทำตลาดหุ้นปั่นป่วน โบรกเปิดโผ 32 หุ้นเกราะป้องกันแน่น การเงินแกร่ง หนี้สินต่อทุนต่ำ กระแสเงินสดดี พร้อมคัดให้ 12 หุ้นเข้าตา
ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ตลาดหุ้นกู้ของไทยปีนี้ สร้างความกังวลใจให้กับนักลงทุน เนื่องจากมีปัญหาสภาพคล่องจนไม่สามารถชำระหนี้คืนได้ เริ่มจาก STARK CHO ALL CGD และล่าสุด JKN ที่แจ้งว่าหุ้นกู้รุ่น JKN239A ที่จะครบกำหนดไถ่ถอนวันนี้ มูลค่ารวม 609.98 ล้านบาท ซึ่งบริษัทสามารถชำระเงินต้นได้เพียง 156.6 ล้านบาท เหลือยอดค้างชำระ 443.4 ล้านบาท
โดยสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย(THAIBMA) เผยว่าในช่วงที่เหลือของปี มีหุ้นกู้ Non-Rated ที่จะครบกำหนดชำระหนี้มูลค่า 2.38 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นบริษัทที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ซะส่วนใหญ่ อาทิ CGD , INET , TNITY , ALL , KCC , CHEWA , NVD , RICHY ซึ่งต้องติดตามดูสถานการณ์ใกล้ชิด
โดยกลยุทธ์การลงทุนสำหรับหุ้นกู้เน้นคัดสรรการลงทุนหุ้นกู้ที่มีเรตติ้งระดับ BBB ขึ้นไป หรือเป็นระดับ Investment Grade อาทิ TRUE253A SIRI263A CPALL266A โดยมีรายละเอียด ดังตารางด้านล่าง
ขณะที่ฝั่งกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นไทย เพื่อการหลบเลี่ยงความกังวลจากประเด็นดังกล่าว ฝ่ายวิจัยทำการคัดกรองหุ้นที่มีสถานะการเงินแข็งแกร่ง และมีระดับ Net Gearing (หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อทุน) อยู่ในระดับต่ำ1 หรือเป็น Net Cash (มีเงินสดมากกว่าหนี้สินที่มีดอกเบี้ย) จะถือเป็นหุ้นที่มีเกราะป้องกันในช่วงเวลาดังกล่าว
เชียร์ 12 หุ้นเข้าตา
อย่างไรก็ดี ประเด็นการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้ไทย ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ วันนี้จึงมองการเคลื่อนไหวของ SET Index มีโอกาสกลับไปทดสอบแนวรับที่ระดับ 1560 จุด
ดังนั้นกลยุทธ์เน้นหุ้นหลบความผันผวนจากประเด็นดังกล่าว โดยฝ่ายวิจัยฯ ชื่นชอบ AOT, CPN, PTT, PTTGC, SCC, AP, EA, CENTEL, AMATA, IVL, HMPRO, SCGP เป็นต้น
