ส่องไตรมาส 2/66 กลุ่มสื่อสาร ชู ADVANC หุ้นเด่น

จบไปแล้วสำหรับการประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/2566 ของบริษัทจดทะเบียน ดังนั้น “โพสต์ทูเดย์” จึงจะพามาดูแนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาส 2/2566 เพื่อเป็นประโยชน์กับนักลงทุน โดยวันนี้ได้นำเสนอ “หุ้นกลุ่มสื่อสาร” ซึ่งได้รวบรวมมา 4 บริษัท  

ประกอบด้วย บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC, บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE, บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ INTUCH และ บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM

เริ่มกันที่ ADVANC บล.บัวหลวง ประเมินว่า แนวโน้มสำหรับไตรมาส 2/2566 คาดการณ์กำไรหลักที่ 6,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น3% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2% จากไตรมาสก่อน ขณะที่รายได้บริการหลักที่ 34,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.1% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน โดยยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ไว้ที่ 26,365 ล้านบาท 

โดย ADVANC ยังคงเป็นหุ้นที่ชื่นชอบมากที่สุดในกลุ่มไอซีที เนื่องจากการฟื้นตัวของรายได้บริการที่ยังคงเป็นไปตามเป้าภายในปี 2566 และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในระดับดีที่ 4% แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 257 บาท 

มาต่อที่ TRUE บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ประเมินว่า ผลขาดทุนหลักในไตรมาส 2/2566 จะอยู่ที่ 1,500 ล้านบาท เนื่องจากรายได้ทรงตัวและอัตราค่าไฟฟ้า (ค่า Ft) ลดลงในเดือน พ.ค. ส่งผลให้ปรับประมาณการปี 2566 จากกำไรหลัก 1,100 ล้านบาทเป็นขาดทุนหลัก 4,618 ล้านบาท จากค่าใช้จ่าย D&A เพิ่มขึ้น 4.7% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และต้นทุนในการรวมธุรกิจ 1,600 ล้านบาท ในปี 2566 

ดังนั้น จึงปรับลดคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ขาย” ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 7.60 บาท เทียบกับราคาเป้าหมายเดิมที่ 9.23 บาท โดยหุ้นเด่นสำหรับอุตสาหกรรมเทเลคอม ยังคงเป็น ADVANC 

ถัดมา INTUCH บล.บัวหลวง ประเมินว่า กำไรหลักไตรมาส 2/2566 ที่ 2,710 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2% จากกไตรมาสก่อน ซึ่งถือว่าสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกันกับแนวโน้มกำไรหลักของ ADVANC ในไตรมาส 2/2566 โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2566 ไว้ที่ 10,683 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 97 บาท  

และสุดท้าย THCOM บล.บัวหลวง ประเมินว่า กำไรหลักไตรมาส 2/2566 ที่ 90 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 41% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน เนื่องจากส่วนแบ่งขาดทุนจากลาวเทเลคอมลดลง ซึ่งได้รับปัจจัยหนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น

ทั้งนี้ คาดยอดขายในไตรมาส 2/2566 มีแนวโน้มทรงตัวจากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเนื่องจากดาวเทียมดวงใหม่ 3ดวง ได้แก่ ดาวเทียมขนาดเล็กจำนวน 2 ดวง และดาวเทียมขนาดใหญ่ จำนวน 1 ดวง ที่จำเป็นต้องสร้างใหม่ขึ้นไปประจำที่วงโคจรตำแหน่ง 119.5 องศาตะวันออก จึงมองว่าดาวเทียมดวงใหม่ทั้ง 3 ดวง ถือเป็นอัพไซด์ต่อมูลค่าในอนาคต สำหรับ THCOM  

โดยการดำเนินการเชิงพาณิชย์ของดาวเทียมขนาดเล็กจำนวน 2 ดวง คาดว่าจะดำเนินการในปี 2568 ในขณะที่ดาวเทียมขนาดใหญ่ คาดว่าจะดำเนินการได้ในช่วงไตรมาส 3/2570 ถึงแม้ว่าการสร้างดาวเทียมดวงใหม่ที่วงโคจร 78.5 องศาตะวันออกและวงโคจร 120 องศาตะวันออก จะยังไม่รีบร้อนและยังคงไม่มีแผนการสร้างดังกล่าว แต่มองว่าเป็นอัพไซด์ต่อรายได้ของ THCOM ในระยะยาว คงประมาณการกำไรหลักปี 2566 ไว้ที่ 341 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 18.24 บาท 

สรุปงบไตรมาส 1/66 

ADVANC ประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/2566 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 6,757 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.1% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 6,311 ล้านบาท จากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของ EBITDA ร่วมกับต้นทุนทางการเงินที่ลดลง และการรับรู้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิ 

TRUE ประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/2566 มีผลขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 492 ล้านบาท จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,422 ล้านบาท เป็นผลจาก EBITDA ที่ลดลง และค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ได้อานิสงส์จากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนจากประกัน 

INTUCH ประกาศผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2566 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2,690 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 2,552 ล้านบาท ส่วนใหญ่เป็นผลจากส่วนแบ่งผลกำไรจากบริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC เพิ่มขึ้น 7% มาอยู่ที่ 2,732 ล้านบาท จาก 2,552 ล้านบาท ในไตรมาส 1/2565 เนื่องจากการเติบโตของรายได้ ขณะที่ขาดทุนสุทธิของอินทัชเพิ่มขึ้น ธุรกิจอื่นลดลง และไม่มีการรับรู้ส่วนแบ่งผลกำไรหรือขาดทุนจาก THCOM หลังขายเงินลงทุนเมื่อปลายปี 2565

THCOM ประกาศผลการดำเนินงานในไตรมาส 1/2566 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 90 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 77% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 51 ล้านบาท เนื่องจากรายได้จากการขายและการให้บริการเพิ่มขึ้น ประกอบกับรายได้ทางการเงินเพิ่มขึ้น จากการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยรับจากการรับชำระหนี้จากลูกหนี้การค้า