BlackRock ชี้ 4 ปัจจัยพลิกเกมลงทุน AI-พลังงานสะอาด มาแรง

อีเลน วู (Elaine Wu) กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายการลงทุนและพอร์ตโฟลิโอโซลูชันเอเชียแปซิฟิกของ BlackRock กำหนดแนวทางการลงทุนของสถาบันระดับโลกในภูมิภาคเอเชีย เปิดเผยในงาน “The World's Next Opportunity and Beyond” ที่จัดขึ้นโดย บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนเอ็มเอฟซี จำกัด (มหาชน) หรือ MFC ร่วมกับ เนชั่น กรุ๊ป ว่า 

ปัจจัยที่ส่งผลต่อการลงทุนต้อง สิ่งสำคัญคือ นโยบายมหภาค ต้องจับตามอง ว่ามีอะไรที่ทำให้เศรษฐกิจเปลี่ยนไปบ้าง  อย่างแรก คือ ภูมิรัฐศาสตร์ นโยบายการค้า เมื่อมุมมองเปลี่ยน ซัพพลายเชน กระทบ ทำให้ต้นทุนสูง เกิดเงินเฟ้อ หรือ แม้แต่ AI ที่ส่งผลกระทบต่อการผลิต เหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน

นอกจากนี้ การเปลี่ยนผ่านสู่สังคมคาร์บอนต่ำ ซึ่งนำมาสู่การเปลี่ยนวิธีการของรัฐบาลและธุรกิจ ที่มีการมองเรื่องการใช้พลังงาน  เห็นได้ว่า มีการใช้พลังงานหมุนเวียนเกิดขึ้นในปี 2019 มีการใช้เพิ่ม70 %  

อีกปัจจัยคือ การมุ่งสู้สังคมผู้สูงอายุมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็น อเมริกา จีน ญี่ปุ่น เกาหลี พบว่าอายุของผู้ที่เป็นแรงงานลดลง ส่งผลให้เกิดสภาวะเงินเฟ้อ แรงงานมีน้อย แต่ต้องนำเงินมาเลี้ยงดูสังคมสูงวัย

ดังนั้นจะเห็นถึงความผันผวนที่มี ซึ่งการเปลี่ยนแปลงตรงนี้ คือความแน่นอน ที่เกิดขึ้นอย่างแน่นอน ดังนั้นการลงทุนต้องเป็นการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงในพอร์ต หาสนามแข่งใหม่ๆ

เธอ อธิบายว่า ความแน่นอน ก็คือความเปลี่ยนแปลงตรงนี้ ทำให้ต้องลงทุนแบบแอคทีฟ รวมถึงมีการกระจายความเสี่ยง ในพอร์ตการลงทุนด้วย เช่น การหาสนามแข่งขันใหม่ ซึ่งประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังมีศักยภาพ

ต่อข้อถามที่ว่า จะมีวิธีการรับมือนโยบายของทรัมป์ ในเรื่องนโยบายสีเขียว อย่างไรนั้น อีเลน วู กล่าวว่า จะเห็นว่าในหลายๆ อุตสาหกรรม และนโยบายทางการค้า จะมีการปกป้องบริษัทในประเทศ ไม่ว่าจะเป็น อีวี โซล่าเซลล์ แบตเตอรี่ สิ่งเหล่านั้น ทำให้ต้นทุนต่ำ ทำให้มีการใช้พลังงานสะอาด และพลังงานสีเขียวเพิ่มขึ้น แต่ในขณะเดียวกัน การส่งเสริมพลังงานสีเขียว ก็ทำให้กำไรของบริษัทเหล่านั้น ลดลง เมื่อเข้าไปดูราคาหุ้นของกลุ่มดังกล่าว กลับพบว่า ราคาไม่ได้ดีมากนัก 

ในปี 2024 ตอนที่มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอเมริกา ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ทำให้เห็นการเปลี่ยนแปลง ด้านการค้า นโยบายด้านพลังงาน พบว่า มีนโยบายที่เปลี่ยนแปลงไป แสดงให้เห็นว่าเป็นการบาลานซ์ ของราคา ที่สามารถซื้อได้ ราคาไม่สูงเกินไป มีความมั่นคงทางพลังงาน และรักษาความยั่งยืนได้ 

อีเลน วู 

สิ่งเหล่านี้ ทำให้สามารถลดความเร็วในการเปลี่ยนผ่านไปสู่การใช้คาร์บอนต่ำ แต่เมื่อดูในระยะยาว อาจจะบอกว่า “มั่นไม่มั่นคงเท่าไหร่” ด้านหนึ่งคือความก้าวหน้าด้าน AI เรื่องของนวัตกรรม เช่น  พลังงานนิวเคลียร์ หรือ เรื่องพลังงานความร้อนใต้พิภพ ก็ต้องดูนโยบายของประเทศ ว่าเป็นอย่างไรบ้าง ส่งเสริมบ้างหรือเปล่า 

เรื่องนี้มีความซับซ้อนในการลงทุน ดังนั้นการลงทุนด้านพลังงานสีเขียวก็สำคัญเหมือนกัน เมื่อมองถึงโอกาส ไม่ว่าจะเป็น ถึงโรงไฟฟ้า พาวเวอร์กริด เมื่อมีความต้องการไฟฟ้ามากขึ้น โรงงานไฟฟ้า หรือ พาวเวอร์กริด ก็จะได้กำไร 

อีเลน วู กล่าวว่า ปัจจุบันสิ่งที่มั่นใจในการลงทุนด้วย คือ การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน สิ่งต่างๆที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยข้างต้นที่กล่าวว่า ไม่ว่าจะเป็น AI,สังคมคาร์บอนต่ำ,การรับมือกับภูมิรัฐศาสตร์ เช่นการลงทุนในด้านพลังงานสะอาด โรงงานพลังงานสะอาด พลังงานหมุนเวียนที่สามารถทำให้ผลิตพลังงานได้ นำไปส่งให้ AI และ ดาต้า เซ็นเตอร์ ซึ่งมองเห็นว่ามีความต้องการ

ดังนั้นตรงนี้ จะทำให้สามารถมีกำไรได้ ในการผลิตพลังงานสะอาดเพื่อนำไปสู่ AI ดาต้า เซ็นเตอร์ เพราะมีโอกาสสูงของการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน ส่งผลให้ซัพพลายเชนสมบูรณ์ สำคัญ เป็นโอกาสของภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

ดิฉันชอบที่คุณทักษิณ พูดเรื่อง การลดต้นทุนการผลิตพลังงาน สะท้อนให้เห็นว่าความต้องการพลังงานของโลกในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นมาก ไม่ใช่แค่พลังงานหมุนเวียน แหล่งพลังงานเดิมๆต้องมีการปรับ หรือเปลี่ยนแปลงไปในการดึงดูดนักลงทุนทั่วโลก มันเป็นความท้าทาย แต่ก็เห็นศักยภาพ และโอกาส

ประเทศไทยอาจเป็นศูนย์กลางด้านการท่องเที่ยวเชิงการแพทย์มากขึ้น มีการใช้ AI ทางการแพทย์ ซึ่งประเทศต่างๆในภูมิภาคนี้ ต่างก็มีเอกลักษณ์และจุดแตกต่างกัน เป็นสิ่งที่นักลงทุนน่าจะมองความแตกต่างของแต่ละประเทศ 

แล้วสิ่งที่ประเทศในภูมิภาคนี้ขาดคืออะไร อีเลน วู กล่าวว่า ที่ผ่านมาเห็นว่า มีการลงทุนด้าน AI บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่มีการลงทุนระดับแสนล้าน รวมถึงการลงทุนในพลังงานหมุนเวียนด้วย ต่อปีกว่า 3 แสนล้าน สำหรับในภูมิภาคนี้อยู่ที่ 1.5 หมื่นล้าน จากการประเมินของ International Energy Agency (IEA) คิดว่าอีก 10 ปี น่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่า 

เมื่อมองถึงโอกาสที่มีอยู่ สิ่งที่ต้องมองคือ นักลงทุนที่ต้องการลงทุนต้องมองอะไร อย่างการลงทุนเรื่องโครงสร้างพื้นฐาน เขาก็ต้องมองในระยะยาว เพราะการลงทุนต้องลงทุนยาวกว่า 20 ปี  

กว่าจะได้ผลตอบแทนกลับมาจากการลงทุนครั้งแรก ทำอย่างไรให้ตอบโจทย์นักลงทุน ยกตัวอย่างเรื่อง เทค ที่ต้องการมาลงทุน 20-30 ปี จะต้องมาเซ็นสัญญา จำเป็นต้องแสดงให้นักลงทุนเห็นถึง กระแสเงินสดที่สามารถให้ผลตอบแทนกับเขาได้จริง 

มุมมองนักลงทุน เขามองว่า ถ้าเกิดมีเหตุการณ์ที่ผิดตามแผน เขาจะได้รับการเยียวยาอย่างไร มีกฎหมายที่กำหนด ชัดเจนหรือไม่ ทำให้เขามั่นใจได้หรือเปล่าว่า เขาจะได้รับการชดเชย เพื่อตัดสินใจว่าจะลงทุนระยะยาวหรือไม่ รวมถึงสภาพแวดล้อม ต้นทุนในการลงทุนดีหรือไม่

สำหรับคำถาม 12 เดือนข้างหน้า อยากเห็นอะไรในประเทศไทย นั้น  เธอ กล่าวว่า สิ่งที่เราต้องทำ คือ ความรวดเร็ว ความว่องไวในการปรับตัว และตระหนักรู้ว่า สิ่งต่างๆเปลี่ยนไปไวมาก สิ่งที่สำคัญในการลงมืออย่างรวดเร็วแล้ว ก็ต้องมีการปรับตัวให้รวดเร็วด้วย

เพราะประเทศที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด คือ ประเทศที่ไม่เปลี่ยนแปลง