ประธานหอการค้าอเมริกา เผยกลยุทธ์ลงทุน เน้นเพิ่มน้ำหนัก Market Fund

นางสาวอรกัญญา พิบูลธรรม กรรมการผู้จัดการใหญ่ ธนาคารแห่งอเมริกา เมอร์ริล ลินช์ สาขาประเทศไทย และ ประธานหอการค้าอเมริกันในประเทศไทย กล่าวปาฐกถาหัวข้อ "Global Fund Flows:รับมือการเงินโลกป่วน ในงานสัมมนา SET IN THE RABBIT HOLE หุ้นไทยปีกระต่าย 2023ที่จัดโดย หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ

โดยระบุว่า จากกรณีเกิดปัญหาสถาบันการเงินในสหรัฐอเมริกา และสวิตเซอร์แลนด์ ทำให้นักลงทุนต้องหันมาบริหารจัดการเงินให้ดีขึ้น เนื่องจากระบบการค้ำประกันเงินฝาก โดยเฉพาะในไทยนั้น รับประกัน 100% เพียง 1 ล้านบาทต่อบัญชีสถาบันการเงินเท่านั้น ดังนั้น ส่วนตัวก็จะหันไปลงทุนใน Market Fund ซึ่งก็จะได้ผลตอบแทนที่สูงกว่าเงินฝาก

ทั้งนี้ ธนาคารแห่งอเมริกา ได้แนะนำกลยุทธ์การลงทุนดังนี้ 1.หลีกเลี่ยงลงทุนคอร์ปอเรท เครดิต โดยเฉพาะ AT1 2. ลดการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แม้ดอกเบี้ยจะสูง แต่สถานการณ์ไม่ดี จึงแนะนำให้ถือครองสกุลเงินอื่นแทน 3.ลดการลงทุนในหุ้น เพราะอยู่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย ทั้งนี้ สำหรับค่าเงินบาทมองว่า จะอยู่ที่ 31 บาทต่อเหรียญสหรัฐฯ

สำหรับเงินลงทุนจากต่างประเทศในเดือนแรกไหลเข้ามา 3 หมื่นกว่าล้านบาท ในตลาดบอนด์นั้น เพราะมาจากมุมองว่า ค่าเงินบาทจะแข็ง แต่ตอนนี้ เงินเริ่มออกไปบ้างแล้ว หลังเกิดปัญหาสถาบันการเงินในสหรัฐกับสวิส

นางสาวอรกัญญา กล่าวว่า จากปัญหาทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ และปัญหาทางด้านเงินเฟ้อ ทำให้ธนาคารกลางหลายประเทศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย ส่งผลให้นักลงทุนหันไปลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลมากขึ้น โดยในส่วนของอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐนั้น มองว่า ถ้าสถานการณ์ไม่ดีขึ้น คงจะไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก แต่ถ้าสถานการณ์กลับมาดี คงต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก เพราะอัตราเงินเฟ้อยังเป็นเป้าหมายที่ต้องเข้าไปจัดการ

“สำหรับอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่อยู่ในระดับ 5% นั้น มองว่า เป็นอัตราที่กลับเข้าสู่ภาวะปกติ ขณะที่ อัตราที่เคยอยู่ 1-2% นั้น เป็นอัตราที่ผิดปกติ เช่นเดียวกันกับอัตราดอกเบี้ยในไทยนั้น ก่อนหน้านี้ เคยสูงถึง 8% แต่ระยะที่ผ่านมา อยู่ที่ 1-2% ซึ่งเป็นอัตราที่ผิดปกติ ซึ่งจริง ๆ เราต้องมองว่า อัตราดอกเบี้ยที่ทยอยปรับเพิ่มขึ้นนั้น เป็นอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มเข้าสู่ภาวะปกติแล้ว”

นางสาวอรกัญญา ยังให้มุมมองเพิ่มเติมอีกว่า ในปีนี้จะมีการเคลื่อนย้ายของซัพพลายเชนต่าง ๆ กลับไปยังประเทศตนเอง หรือ ประเทศที่มีลูกค้าอยู่ หรือประเทศที่มีทรัพยากรเหลืออยู่มาก อย่างกรณีของจีนนั้น กำลังถูกปิดกั้นการลงทุนจากฝั่งสหรัฐอเมริกา ทั้งนี้ ปัจจัยที่นักลงทุนให้ความสำคัญนับจากนี้ คือ Net Zero หรือการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกให้เป็นศูนย์ และการลงทุนที่ให้ความสำคัญกับ ESG และรวมถึง Green economy ดังนั้นตอนนี้ทุกรัฐบาลก็ออกมาตรการจูงใจเพื่อให้ผู้ประกอบการใช้น้ำมันน้อยลง